今天繼續(xù)學(xué)習(xí)現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率。
過去三天，我們學(xué)習(xí)了“現(xiàn)金流量”A1模塊中的第一個(gè)指標(biāo)“100/100/10”.
今天我們要進(jìn)入“現(xiàn)金流量”模塊的A2部分：現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率。
這一塊在“現(xiàn)金流量”指標(biāo)中權(quán)位很重，占比70%哦，重頭戲大家要掌握！
一、概念
1、分子：
（1）貨幣資金：
百度釋義：貨幣資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中處于貨幣形態(tài)的那部分資金，按其形態(tài)和用途不同可分為包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金
巴拉巴拉巴拉……
我們不用去記那些專業(yè)名詞，大白話“貨幣資金”可以對(duì)比理解成個(gè)人“手上的錢”，包括錢包里的現(xiàn)金，銀行的活期以及各種寶寶們（余額寶之類）里馬上能提現(xiàn)的錢，它們最大的特點(diǎn)就是“流動(dòng)性強(qiáng)”。
公司層面：貨幣資金包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金三個(gè)項(xiàng)目。說白了 ，就是錢！不管是放在銀行里還是公司里，都是企業(yè)的貨幣資金。
（2）交易性金融資產(chǎn)：
“交易性金融資產(chǎn)”可以認(rèn)為是“短期投資”。因?yàn)樗鼈兊奶攸c(diǎn)也是：
a、短期性;
b、具有活躍市場(chǎng)；
c、持有期間不計(jì)提資產(chǎn)減值損失。
比如短期的股票、債券、基金等。
需要說明的是：
（1）“交易性金融資產(chǎn)”并不是所有財(cái)務(wù)報(bào)表的必要項(xiàng)目，有的公司有這一項(xiàng)，有的公司沒有，具體看財(cái)報(bào)。
（2）如果是從巨潮上下載匯總的財(cái)報(bào)，可能沒有這一項(xiàng)，我們可以在財(cái)報(bào)說中的“資產(chǎn)負(fù)債表”中查詢。以“永輝超市”為例：2016年交易性金融資產(chǎn)為14.41億元。
2、分母：總資產(chǎn)。
總資產(chǎn)即資產(chǎn)總計(jì)，包括“流動(dòng)資產(chǎn)”和“長(zhǎng)期資產(chǎn)”兩部分。
流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強(qiáng)。一家公司最重要的“流動(dòng)資產(chǎn)”主要有三個(gè)：現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款。
長(zhǎng)期資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，短期內(nèi)不太方便流動(dòng)，主要包括長(zhǎng)期投資、廠房、設(shè)備等。
二、計(jì)算
弄清概念，同志們，上手計(jì)算吧。
今天以計(jì)算“永輝超市”2016年“現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”為例：
（1）分子
a.貨幣資金：2016年為80.97億元；
b.交易性金融資產(chǎn)：14.41億元。
（2）分母：資產(chǎn)總計(jì)
2016年為294.38億元。
代入公式：
現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率=（80.97+14.41）/294.38=32.4%
與財(cái)報(bào)說對(duì)比，結(jié)果一致，計(jì)算完成！
三、判斷指標(biāo)
“現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”的判斷標(biāo)準(zhǔn)沒有絕對(duì)的答案。
但MJ老師經(jīng)過多年經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，認(rèn)為這個(gè)指標(biāo)至少>10%。
如果是燒錢行業(yè)，即“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1”的公司，這個(gè)指標(biāo)要求>25%。
（“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)后面會(huì)專門講述，這里先知道這兩個(gè)指標(biāo)是聯(lián)動(dòng)的，需要一起看）。
一般來說“貨幣資金”占總資產(chǎn)比重越高，說明本企業(yè)的資金儲(chǔ)備率越高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力也越強(qiáng)。如占總資產(chǎn)比重較低，則說明企業(yè)的資金鏈有一定風(fēng)險(xiǎn)，且償債能力也越弱。
但從另一個(gè)角度考慮，如果貨幣資金過多也說明企業(yè)資金利用率不高，勢(shì)必影響其盈利能力。
公司手上要留有一定比例的現(xiàn)金是因?yàn)樵诮鹑谖C(jī)來臨的時(shí)候，手上有錢可以買任何資產(chǎn)，但手上都是資產(chǎn)卻無法馬上變?yōu)樾枰馁Y金。
這點(diǎn)，對(duì)于個(gè)人理財(cái)也是一樣的，大家做投資，投資的錢一定不能和生活基本開銷混在一起，手上要留有自己總資產(chǎn)10%~25%的現(xiàn)金。
關(guān)于個(gè)人資產(chǎn)配置，推薦延伸閱讀：MJ老師關(guān)于“個(gè)人資產(chǎn)配置”分享。
四、數(shù)據(jù)對(duì)比
以“超市”行業(yè)2012~2016年該指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，統(tǒng)計(jì)如下：
從五年平均數(shù)據(jù)可以看到，“華聯(lián)綜超”好有錢，“三江購(gòu)物和家家悅”也不錯(cuò)，步步高現(xiàn)金最少。
“步步高”的現(xiàn)金比較平穩(wěn)。
“步步高”總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率幾年都>1，現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率只有9.41，接近>10的指標(biāo)，算是平穩(wěn)的指標(biāo)。
繼續(xù)研究，通過統(tǒng)計(jì)，可以看到，永輝超市的經(jīng)營(yíng)能力最好。
關(guān)于“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力分析我們將在下周具體學(xué)習(xí)。
