目前市場(chǎng)的主流投資方法主要包括價(jià)值投資、趨勢(shì)投資、技術(shù)分析投資等，這幾類(lèi)方法特點(diǎn)不同，適應(yīng)的投資者類(lèi)型也不同。作為中小投資者適合哪類(lèi)投資方法，應(yīng)首先從這幾類(lèi)投資方法的特點(diǎn)以及投資者類(lèi)型講起，然后對(duì)不同的投資者匹配不同的投資方法。

一、投資方法分類(lèi)

簡(jiǎn)而言之，價(jià)值投資是指尋找價(jià)格被低估的證券，看中的是證券背后上市公司的基本面情況，投資周期偏長(zhǎng)，而不必在乎短期內(nèi)股價(jià)的波動(dòng)。趨勢(shì)投資就是投資人以投資標(biāo)的的上漲或下跌周期來(lái)作為買(mǎi)賣(mài)交易的一種投資方式，它是將短線(xiàn)投機(jī)、波段操作與中長(zhǎng)線(xiàn)投資進(jìn)行恰當(dāng)組合的一種投資模式。價(jià)值投資通常為左側(cè)交易模式，趨勢(shì)投資通常為右側(cè)交易模式。技術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來(lái)進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切，本質(zhì)是一種短線(xiàn)投機(jī)行為，與價(jià)值投資相比，技術(shù)分析進(jìn)行交易的見(jiàn)效快，獲得利益的周期短。

二、投資者分類(lèi)

在中國(guó)的資本市場(chǎng)中主要分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。

個(gè)人投資者是指以自然人身份從事股票買(mǎi)賣(mài)的投資者，即一般的股民。在證券市場(chǎng)發(fā)展的初期，市場(chǎng)參與者主要是個(gè)人投資者，在證券市場(chǎng)上，凡是出資購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券的個(gè)人即為個(gè)人投資者。主要是相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者而言。個(gè)人投資者都可以稱(chēng)為散戶(hù)。其中根據(jù)資金量是否大到其交易行為足以影響一段時(shí)期某只股票價(jià)格，將個(gè)人投資者分為個(gè)人大戶(hù)和中小投資者。

機(jī)構(gòu)投資者主要是指一些金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、證券公司、公募基金、私募基金、保險(xiǎn)公司、投資信托公司、國(guó)家或團(tuán)體設(shè)立的退休基金等組織。機(jī)構(gòu)投資者的性質(zhì)與個(gè)人投資者不同，在投資來(lái)源、投資目標(biāo)、投資方向等方面都與個(gè)人投資者有很大差別。機(jī)構(gòu)投資者一般具有較為雄厚的資金實(shí)力，在投資決策運(yùn)作、信息搜集分析、上市公司研究、投資理財(cái)方式等方面都配備有專(zhuān)門(mén)部門(mén)，由證券投資專(zhuān)家進(jìn)行管理。

三、投資者與投資方法的匹配

（1）個(gè)人投資者很難把握股價(jià)短期的波動(dòng)。

趨勢(shì)投資或者技術(shù)分析投資要求投資者對(duì)市場(chǎng)信息有充分的掌握，并且具有充足的精力關(guān)注股價(jià)的波動(dòng)，所以趨勢(shì)投資是一種容易執(zhí)行卻難以掌握的投資方法。大部分個(gè)人投資者從知識(shí)儲(chǔ)備或者時(shí)間精力很難做到職業(yè)投資者的專(zhuān)業(yè)程度，對(duì)于股票市場(chǎng)的漲跌很難去把握。

（2）價(jià)值投資是一種難以執(zhí)行卻容易掌握的投資方法。

價(jià)值投資需要投資者有非常大的耐心，愿意承受市場(chǎng)的波動(dòng)以及波動(dòng)帶來(lái)的誘惑。價(jià)值投資屬于長(zhǎng)期投資的范疇，持股時(shí)間偏長(zhǎng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)對(duì)于市場(chǎng)的短期波動(dòng)比較不敏感。所以說(shuō)面臨股價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的誘惑很多投資者容易發(fā)生風(fēng)格轉(zhuǎn)移，是一種不太容易執(zhí)行的投資方法。但價(jià)值投資重要的是把握股票長(zhǎng)期的投資價(jià)值，在借助一些研究機(jī)構(gòu)對(duì)于股票價(jià)值的分析之后，無(wú)須關(guān)注股票的短期價(jià)格波動(dòng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)中小投資者掌握這種投資方法比較容易。

（3）兩類(lèi)投資方法面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同。

對(duì)于某些通過(guò)技術(shù)分析選出的股票，作為中小投資者很難把握公司的基本面，面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。而價(jià)值分析本質(zhì)上是選取股票背后的上市公司。好公司才有好股票，那些業(yè)務(wù)清晰易懂，業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)秀并且由一批能力非凡的、能夠?yàn)楣蓶|利益著想的管理層經(jīng)營(yíng)的大公司就是好公司。這樣的公司中小投資者通過(guò)日常生活的積累是容易接觸到并且確定性較高。目前A股市場(chǎng)2300余支股票，并且以每年幾百支的規(guī)模擴(kuò)張，中小投資者顯然無(wú)法了解其中的大部分股票，因此通過(guò)技術(shù)指標(biāo)選出的股票經(jīng)常會(huì)容易“踩雷”。與之相反通過(guò)最簡(jiǎn)單的邏輯以及常識(shí)判斷，中小投資者是可以尋找到值得長(zhǎng)期持有的有價(jià)值的投資標(biāo)的。例如有的行業(yè)門(mén)檻高，競(jìng)爭(zhēng)有序，具有壟斷地位，確定性強(qiáng)，這是我們生活中通過(guò)簡(jiǎn)單的常識(shí)都可以選取的公司。過(guò)去10年漲幅超過(guò)5倍的股票有45只，大致可歸為四類(lèi)：品牌消費(fèi)、寡頭制造龍頭、稀缺資源、醫(yī)療保健。通過(guò)選取具有品牌、寡頭壟斷、資源、專(zhuān)利的上市公司并長(zhǎng)期持有收益將大大超過(guò)市場(chǎng)平均收益率，同時(shí)還能有效規(guī)避股價(jià)短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）價(jià)值投資的理念值得提倡。

價(jià)值投資看中股價(jià)的長(zhǎng)期走勢(shì)，忽略短期波動(dòng)，尋找盈利能力較好并且估值較低的個(gè)股。從股價(jià)的長(zhǎng)期走勢(shì)來(lái)看，股價(jià)的決定因素歸根結(jié)底是股票的真實(shí)價(jià)值，即由上市公司的盈利情況決定的。從這個(gè)角度講，尋找價(jià)值被低估的股票并長(zhǎng)期持有是有收益的。目前A股市場(chǎng)部分盈利能力強(qiáng)，估值低的股票，如銀行、資源類(lèi)板塊等，市盈率不足十倍，而部分創(chuàng)業(yè)板及中小板股票在盈利能力不確定性的前提下市盈率達(dá)到幾十倍，在這種情況下，中小投資者更應(yīng)該堅(jiān)持價(jià)值投資的理念，摒棄短期“打新”、炒次新股的習(xí)慣。

（5）投資藍(lán)籌股是踐行價(jià)值投資的有效方式。

當(dāng)然堅(jiān)持價(jià)值投資的理念是正確的，但是想真正了解企業(yè)的價(jià)值并非一件簡(jiǎn)單的事情。價(jià)值投資的概念是在一家公司的市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于它的內(nèi)在價(jià)值大打折扣時(shí)買(mǎi)入其股份。這其中提到了市場(chǎng)價(jià)格也就是實(shí)質(zhì)價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值在理論上的定義很簡(jiǎn)單:它是一家企業(yè)在其余下的壽命史中可以產(chǎn)生的現(xiàn)金的折現(xiàn)值。雖然內(nèi)在價(jià)值的理論定義非常簡(jiǎn)單也非常明確，都知道，按照這買(mǎi)入股票，哪有不賺錢(qián)的道理呢，是非常之好，但是問(wèn)題在于怎么知道呢？讓普通投資者去了解企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值也不是一件容易的事情。于是尋找藍(lán)籌股成為最適合中小投資者的投資理念。藍(lán)籌股是指穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對(duì)公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱(chēng)為“藍(lán)籌股”。藍(lán)籌股多指長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的、大型的、傳統(tǒng)工業(yè)股及金融股。藍(lán)籌股作為國(guó)有企業(yè)在各行業(yè)的龍頭，具有盈利能力具有很好的保證，中小投資者也很容易找到合適的投資標(biāo)的。并且穩(wěn)定的股利分紅保證企業(yè)具有很好的現(xiàn)金流，安全邊際較高，避免了中小投資者因?yàn)閷?duì)上市公司缺乏了解而導(dǎo)致的虧損。