文/柯臨
前幾天和一個(gè)老同事T聊天，隨口問(wèn)了句，最近還在研究股票嗎？他回答到，還有，同時(shí)也開始研究期貨了。同事T屬于在工作中精英感MAX的類型，重點(diǎn)大學(xué)計(jì)算機(jī)系畢業(yè)，做過(guò)架構(gòu)、數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)等，考過(guò)管理和經(jīng)濟(jì)碩士，現(xiàn)在是團(tuán)隊(duì)leader。據(jù)我所知，他研究股票趨勢(shì)各種規(guī)律已至少5年，看的一摞子書籍、財(cái)報(bào)及花費(fèi)的時(shí)間精力，非普通小散可比。這么些年來(lái)，也確實(shí)給他帶來(lái)了預(yù)期的、甚至超出預(yù)期的收益。
這是投資小白們最喜聞樂(lè)見的投資故事。
縱觀這些年所接觸的周圍人，理財(cái)小白們最喜歡的投資方法，不是銀行存款，不是P2P，不是基金，而是股票——這個(gè)難度系數(shù)五星級(jí)，虧損指數(shù)五星級(jí)的投資品。
人們也都知道股市 721 定律，玩股票 70%是賠錢虧損, 20% 是保本,10%的盈利，這么多年來(lái)這規(guī)律始終如一，卻依然一茬一茬地前赴后繼：誰(shuí)都認(rèn)為自己會(huì)是那10%。和買彩票的心態(tài)類似，把經(jīng)濟(jì)活動(dòng)玩成了博弈游戲。
實(shí)際上，如果說(shuō)對(duì)投資小白最重要的兩件事，我認(rèn)為一是快速積累本金，二是別急著直接殺入股票、外匯、黃金等高風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)波動(dòng)金融產(chǎn)品。
德?lián)涓呤值挠?xùn)練課中，關(guān)于高手菜鳥的區(qū)別，第一條就是： “贏家總在找概率，菜鳥每盤都想贏。” 股票的獲利概率我們已然知曉。想簡(jiǎn)單的獲得穩(wěn)定收益，卻不愿意放棄資本市場(chǎng)的懶人or小白，沒有一種投資方式比基金定投更適合了。
1、定投什么樣的基金？
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，波動(dòng)性越大的基金越適合定投。比如，股票型、混合偏股型、指數(shù)型。為什么呢？波動(dòng)較大，長(zhǎng)期收益相對(duì)較高，定投優(yōu)勢(shì)突出，因此更適合用定投來(lái)均衡成本和風(fēng)險(xiǎn)。
投資保守黨會(huì)偏向債券基金，它的波動(dòng)不大，一次性投入和定投的效果其實(shí)差不多。而我們之所以采用基金定投的方式，就是希望通過(guò)波動(dòng)，低買高賣從中獲利。
基金的投資周期，短則2,3年，長(zhǎng)則5-8年。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，是在震蕩中波浪式上升的， 因此越有”彈性“的基金越值得投資買入。
那債券基金是不是就沒有必要買呢？
債券基金風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定，在大風(fēng)大浪中是一個(gè)緩沖墊的角色，不至于在市場(chǎng)大跳水時(shí)一拳打到你吐血，遭受重創(chuàng)。尤其是對(duì)投資小白而言，風(fēng)險(xiǎn)承受能力通常比較低，為了不至于讓小心臟隨著大盤此起彼伏，配置30%-50%的債券基金，有益身心健康……但如果再多，基金定投的意義也將逐步走下坡路了。
既想要穩(wěn)定收益，又希望獲得波動(dòng)收益的朋友們，除了債券基金+股票/混合/指數(shù)基金的縱向配置，其實(shí)也可以考慮其他投資類型的橫向組合方式。債券基金年收益率一般在5%~8%，把這部分資金，置換成大型平臺(tái)上的固定收益理財(cái)產(chǎn)品，效果和所得收益也是類似的。
2、每月花多少錢定投？
個(gè)人建議，不超過(guò)到手薪資的20%。假設(shè)每月稅后工資是5000元，則每月定投的錢最好控制在1000元以內(nèi)。如果你每個(gè)月結(jié)余的錢多，可以適當(dāng)增加至30%，但不要過(guò)多。
一來(lái)，投入定投的錢屬于閑錢，投入太多，生活品質(zhì)會(huì)直接受到影響，反而會(huì)覺得壓力。二則基金定投屬于長(zhǎng)期投資行為，在生活中需要給自己留些可流動(dòng)的錢，不然偶爾想享受生活一把，弄的捉襟見肘也挺狼狽。
月光族孩紙如果想痛改前非、對(duì)自己狠一些，也可以直接從每月定投做起。基金定投是典型的零存整取行為，直接設(shè)定每月發(fā)工資的那天固定轉(zhuǎn)入賬戶，低痛有效心情好。
另外一個(gè)大家很關(guān)心的問(wèn)題：定投的頻率是不是越高越好?。勘热缑恐?？
事實(shí)上，不少人都曾模擬評(píng)測(cè)過(guò)，得出的結(jié)論相同：其實(shí)都差不多。最終收益增減，不過(guò)零頭微量（有個(gè)模擬回測(cè)選取了一只指數(shù)型基金，每月定投比每周定多賺了0.04%。當(dāng)然，不等式的左右對(duì)象都不固定）。
So，是每天、每周、每?jī)芍苓€是每月，不要糾結(jié)太多，按自己喜歡的節(jié)奏來(lái)吧。人的感覺，很多時(shí)候比現(xiàn)實(shí)重要。比如你穿了一件新衣服，其實(shí)一般般，但你感覺穿上它簡(jiǎn)直就是身披戰(zhàn)袍頭戴皇冠人生開掛走路帶風(fēng)……只要，現(xiàn)實(shí)別太離譜就行。
只有量力而行，才能堅(jiān)持下來(lái)。
3、定投虧了，咋辦？
80%以上的基金投資者，都遇到這問(wèn)題。但大部分看到賬戶變綠，承受不住放棄了，所以到最后獲利的還是那部分了解規(guī)律，并且守得住規(guī)律的人。
拿我自己說(shuō)吧。
我從2011年開始定投，到2012年中期結(jié)束。好的時(shí)候小虧，更多時(shí)候則是看著賬戶上綠的越來(lái)越耀眼，終于小心臟受不了，在浮虧到認(rèn)為是最小值時(shí)，手忙腳亂下了車。
再次上路時(shí)2012年底，這一輪定投周期持續(xù)到2015年中期，大概兩年半。持有的兩只混合型基金，在前期依然大部分時(shí)間都是浮虧。只是我那時(shí)初步接觸定投的基本知識(shí)，半知半懂，以鴕鳥戰(zhàn)術(shù)面對(duì)——沒錯(cuò)，我索性2，3個(gè)月才去看一次。期間最多浮虧曾超過(guò)20% ，就這樣跌跌撞撞撐到了2015年6月份。
結(jié)果如何呢？
定投的兩只基金，其實(shí)只能算在同類型中的中游。其中一只在2012年開始定投時(shí)是4.3元，贖回的價(jià)格為13元左右。這一波定投，最終收益部分共計(jì)120+%，平均年化48%左右。
方法簡(jiǎn)單嗎？簡(jiǎn)直傻爆了。
這其中雖然也有運(yùn)氣的成分，2015年市場(chǎng)趨勢(shì)走到近幾年的小高潮。但如果把目光拉回2011年我初次定投時(shí)，若咬緊牙關(guān)沒有贖回，那么獲利又能小翻了一些（當(dāng)然啦，沒有“如果”這回事>_<）。
我們都知道定投要堅(jiān)持，可真到虧錢的時(shí)候，沒有人不肉疼的。定投虧損有兩種情況，一是所選擇的基本來(lái)就是一只病"雞"，各種排名都是差等生，則要考慮盡快更換基金。更多是第二種情況：在市場(chǎng)下行時(shí)出現(xiàn)賬戶虧損。因?yàn)榛鸲ㄍ锻耆艞壛藫駮r(shí)，在波動(dòng)中均攤了購(gòu)買的成本，越是虧損，買入的份額越多，最終在市場(chǎng)上行時(shí)才得以大放異彩。
現(xiàn)在知道，定投虧損時(shí)要怎么辦了吧？
10個(gè)和你說(shuō)投資虧損的人，有7個(gè)都會(huì)加一句：“哎，我原本都賺了呢，真倒霉?！敝箵p止盈，誰(shuí)都知道，但最終逃不過(guò)人性。只是，理財(cái)本就是反人性的事啊，誰(shuí)不想每天睜眼就買買買。虧時(shí)想賺，賺時(shí)嫌少，人之常情。
人們都喜歡投資賺錢，可“喜歡就是放肆，但愛就是克制”，要愛對(duì)方法，這方法就是投資的規(guī)律。
一個(gè)人的投資方式，和他的生活態(tài)度是般配的。賺自己能夠理解的錢，才能在投資中走得更遠(yuǎn)。
