第4章—如何挑選適合投資的指數(shù)基金

1、價值投資的理念主要來自于兩位投資大師：一是被稱為“現(xiàn)代金融學(xué)之父”的本杰明-格雷厄姆，。二是被稱為“指數(shù)基金之父”的約翰﹒博格，他是指數(shù)基金的發(fā)明者，對指數(shù)基金投資的理解非常深刻。

其中格雷厄姆對價值投資總結(jié)出三個非常重要理論：價格與價值的關(guān)系，價格圍繞價值上下波動，但長期看是趨于一致的。能力圈，即對所要投資的品種非常了解，只有具備了能力圈，我們才能判斷出股票的價值。安全邊際，只有當(dāng)價格大幅低于價值的時候看，我們才會買入

2、常見的4個估值指標(biāo)：第一個是市盈率，是用（公司市值/公司盈利）。第二個是盈利收益率，是用（盈利/市值）。第三個是市凈率，是用（市值/資產(chǎn)），是從買資產(chǎn)的角度來衡量公司的。第四個是股息率，是用（現(xiàn)金分紅/市值）

3、估值策略，一是格雷厄姆使用的盈利收益率法，當(dāng)盈利收益率大于10%時，開始定投，分批投資；當(dāng)盈利收益率小于10%大于6.4%時，堅(jiān)定持有已經(jīng)買入基金份額；當(dāng)盈利收益率小于6.4%時，分批賣出時；適合于流通性比較好，盈利比較穩(wěn)定的品種。二是博格使用的博格公式法。

第5章—結(jié)合估值的懶人定投法

1、定投需要確定的兩個因素：定投的時間和定投金額。定投時間：可以每月固定時間投，也可以每周的固定時間投，定投金額，按照每個人的現(xiàn)狀來。

2、指數(shù)基金不是任何時候都適合定投的，低估適合定投才能獲得更高收益。

3、一次性投資的收益率計(jì)算：（期末總資產(chǎn)-期初總本金）/期初總本金。 定投的總收益率計(jì)算：（期末總資產(chǎn)-投入總本金）/投入總本金。定投的年復(fù)合收益率：用IRR公式來計(jì)算。

4、提高定投收益的五個小技巧：降低交易基金的費(fèi)用，正確處理基金分紅，選擇合適的定投頻率，定期不定額的用盈利收益率法和博格公式法來定投。