經(jīng)濟(jì)學(xué) 研究人的行為 貨幣-物品，物品-物品。也就是人的有目的的行為。 稀缺：物欲大于有限資源，如何實(shí)現(xiàn)資源分配。 選擇和放棄的因?yàn)槭怯邢薜馁Y源。 理性人，每個(gè)人都有自己的...
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2023-08-07 經(jīng)濟(jì)學(xué)
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2023-08-04 系列三
投資決策技巧 市場考慮的投資方法論，無論是看圖，估值，還是其他，都是用一個(gè)模式來套用其他的。但是結(jié)果是市場是不斷演化的，并非線性簡單復(fù)制的。 而價(jià)格的本質(zhì)，就是價(jià)值（利潤增速...
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2023-04-13飛利浦曲線失效性
f飛利浦曲線，失業(yè)率和物價(jià)的相關(guān)性。 物價(jià)越高，失業(yè)率越低。反比。 可以進(jìn)行預(yù)測。 物價(jià)上下1個(gè)點(diǎn)，失業(yè)率上下2個(gè)點(diǎn)。 當(dāng)疫情之后，曲線比例開始變好。因?yàn)槲锪鞒霈F(xiàn)了問題。 現(xiàn)...
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2023-04-12 巴菲特的操作
不到2000億美元價(jià)格，通過在日本國債市場上面發(fā)行債券。融資成本30年期的價(jià)格只有1.1%，而5年期的價(jià)格只有0.5%。 這樣低的價(jià)格買入了全球資源都有配置的五大商社。 例如...
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2023-04-11總感覺盤面要休息一下
盤面東一榔頭，西一棒子 資金切了一部分到底部的光伏和新能源車。 然后今天又回拉半導(dǎo)體。但是市場資金有點(diǎn)恐高了。情緒已經(jīng)不在了。 低位的房地產(chǎn)也有異動(dòng)。 但是煤炭，鋼鐵這些基建...
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2023-04-09 黃金見頂了。勞動(dòng)力缺口：低于1000萬。 PMI 數(shù)值下跌。 美國國債實(shí)際利率走低。 美國國債利率高，銷售好，票面價(jià)格走高。票面利率走低（-5）。 通脹走低（-2），實(shí)際利率走低（-3）...
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2023-04-06 資治通鑒
宋神宗，缺錢。 兵多，人多，費(fèi)用多。實(shí)際上，財(cái)政收入5/6用于上述。 北宋壓力，增收不增利。 宋神宗當(dāng)年21歲，王安石屬于副手，48歲，一個(gè)有夢想，一個(gè)年富力強(qiáng)有抱負(fù)。 司馬...
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2023-03-01 情況
熱點(diǎn)一 經(jīng)濟(jì)持續(xù)熱，地產(chǎn)還沒啟動(dòng)。鋼筋水泥機(jī)械等等，尤其是水泥，還沒到1PB，一般來說到1.2PB，需要耐心等待。 美股，大跌，加息比預(yù)想的長。5-6月份。 最樂觀，5-6...
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2023-02-22 全球化
一、上半場 索羅斯的框架中，其中有一個(gè)最核心的大類資產(chǎn)框架就是關(guān)于勞動(dòng)、分工、以及全球化的部分。這個(gè)框架截止到目前位置，始終可用。 全球各個(gè)地區(qū)通過勞動(dòng)分工，發(fā)揮各自比較優(yōu)勢...
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2023-01-27債務(wù)
當(dāng)利率降低為0，說明貨幣政策的失效。后面只能看社會(huì)問題和結(jié)構(gòu)問題。 美股新高的邏輯。 1、歷史上的調(diào)性，永遠(yuǎn)都是漲的。 2、結(jié)構(gòu)化問題，看指數(shù)沒意義，主要是創(chuàng)新的這些互聯(lián)網(wǎng)公...
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2023-01-24可以玩?zhèn)}儲(chǔ)游戲 在利率非常低的前提下，如果想看到庫存，那就拿出來。不想看到庫存，收起來。 對(duì)于某些大宗，供給好控制，資金成本低廉，就有了做盤的基礎(chǔ)。 所以，當(dāng)利率開始抬升，...
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2023-01-23債券價(jià)格利率逐步下跌。利率到1甚至到0。 貨幣政策失效。政策空間 越來越小。本質(zhì)上是結(jié)構(gòu)性問題。 放水后期不解決問題，而干放水，信用不擴(kuò)張。導(dǎo)致了貨幣政策傳導(dǎo)信用的失效。 長...