01 Gibt es in deinem Herzen eine klare Kammer, die einfach nur für mich schl?gt？ 在你的心中有...
發(fā)簡(jiǎn)信
IP屬地：上海
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德語(yǔ)情話集
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Musings on Markets and Others-200608憑啥？一個(gè)宛如shithole，一個(gè)是和世界上最有趣的人進(jìn)行互動(dòng)。前者是后者市值的30+倍。社媒的估值真的很迷。（圖1） 惡性通脹已經(jīng)出現(xiàn)，就在美國(guó)資產(chǎn)價(jià)值里面。 真女神：美...
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思考-200327各國(guó)聯(lián)手降低利率（為啥丹麥提高了利率）、刺激經(jīng)濟(jì)（圖1-2）。 從美國(guó)數(shù)據(jù)看來(lái)，小微企業(yè)壓力真的大，較1月少了60%的鐘點(diǎn)工（圖3）。 全球市值最大3000家的回調(diào)：油&氣/...
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思考-200326瑟瑟發(fā)抖（圖1）。鮑威爾："it is possible that we may be in a recession." 估計(jì)再不開(kāi)門真的要撐不下去了。 準(zhǔn)備好新冠作為季節(jié)性...
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思考-200325Dow漲10%，1933年以來(lái)最大的一天之漲幅（圖1.1）。但這種暴漲之后一般會(huì)發(fā)生什么？好像大部分都是在熊市的時(shí)候補(bǔ)漲（圖1）。 被動(dòng)/算法投資的巨量拋售：風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)（圖2）...
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思考-200324金價(jià)開(kāi)始發(fā)力（圖1）。雖然今晚美股指數(shù)會(huì)漲，但djia/金價(jià)似乎到了11.6，熊市中的一個(gè)新低。 經(jīng)濟(jì)差： 歐洲PMI（制造業(yè)超預(yù)期，但服務(wù)業(yè)跌了）對(duì)比日本、中國(guó)（圖2.1）...
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思考-200323Fed宣布無(wú)限制購(gòu)買國(guó)債和MBS，學(xué)習(xí)了日本的作風(fēng)（圖5），但是經(jīng)濟(jì)基本面卻是那么差（圖1-2），不過(guò)也許08年美金/價(jià)格背離的態(tài)勢(shì)要結(jié)束了（圖3）？有點(diǎn)神奇（圖4）。美國(guó)會(huì)...
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思考-200320人從歷史中學(xué)到的唯一的東西就是人不會(huì)從歷史中學(xué)到任何東西（西方抗疫各種，倫敦醫(yī)院出現(xiàn)新冠和非新冠交叉感染）。1 但還是對(duì)未來(lái)充滿希望（圖2）。2能夠贏得這場(chǎng)游戲的人，是那個(gè)笑...
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思考-200319互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品最厲害的是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，即你用/我用/大家用，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值就會(huì)進(jìn)一步提升。如果CRO是創(chuàng)新藥的互聯(lián)網(wǎng)，那么它的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)體現(xiàn)在哪里？ 達(dá)里奧的"空"：140億做空歐洲（圖1...
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思考-200318oh, no（圖1-3）。 美債流動(dòng)性缺失：BND是最大的債券ETF之一，管理500億美金資產(chǎn)，而債券公允價(jià)值卻應(yīng)該為6%更低，說(shuō)明大家都在賣（圖4）。 美股交易量還是很大，...
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思考-200317米歇爾奧巴馬：When they go low, we go high（圖1）。 特總已經(jīng)完全把新冠改名中國(guó)病毒了，大寫C大寫V，發(fā)了兩條推都是如此命名。 Man I jus...
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思考-200316市場(chǎng)： 倫敦富時(shí)100已經(jīng)快跌到金融時(shí)期了，好快（圖1）。Next, America（圖2）. 真若蕭條，不是跌20%，而是40-50%（圖3）。以及，準(zhǔn)備好持久戰(zhàn)（圖9）。...
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思考-200313美國(guó)是聯(lián)邦制，每個(gè)州/縣的檢測(cè)政策和檢測(cè)試劑盒性能都有差異（圖1）。 美國(guó)被動(dòng)投資真的從08年飆到19年年底，從1萬(wàn)億漲到8萬(wàn)億（圖2），而大部分交易因?yàn)楸粍?dòng)投資的原因在交易...
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思考-20200312美國(guó)企業(yè)垃圾債開(kāi)始奔潰跡象（圖1）。 美國(guó)重創(chuàng)航空、酒店、郵輪企業(yè)開(kāi)始提取信貸額度（圖2）。 風(fēng)能在德國(guó)愈發(fā)出現(xiàn)瓶頸（圖3），原因是不環(huán)保，風(fēng)力發(fā)電機(jī)破壞鳥(niǎo)類和森林，被當(dāng)?shù)厣?..
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思考-20200311美國(guó)半導(dǎo)體制造商市占率逐年下滑（圖1）。 18年，美國(guó)半導(dǎo)體制造企業(yè)36%收入來(lái)源于中國(guó)。 雖然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期（圖2，7），但相信中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)挺過(guò)去的，因?yàn)楹Ｍ庖惨г ?去年...
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思考-20200310不只是美國(guó)：歐元區(qū)股市也暴跌20%（圖1）。 中國(guó)CPI和會(huì)飛的豬：豬價(jià)2月同比漲135%，食品CPI21.9%，CPI5.2%（圖2）。 旅游業(yè)對(duì)歐洲的重要性：知道旅游是經(jīng)...
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思考-20200309油價(jià)（圖1）。 俄羅斯剛回到蘇聯(lián)時(shí)期的產(chǎn)能（圖2）。 進(jìn)出口貿(mào)易 全球進(jìn)口QoQ增速要跌（圖10）。 進(jìn)口增速是負(fù)的，貿(mào)易戰(zhàn)要完成進(jìn)口任務(wù)，怎么辦？（圖11） 美國(guó) 02-1...
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思考-20200306普朗克：任何一種科學(xué)真相的勝利不是通過(guò)說(shuō)服反對(duì)者而成功，而更像是通過(guò)反對(duì)它的人最終掛掉，然后新一代熟悉它的人逐漸長(zhǎng)大。 "A new scientific truth doe...
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思考-20200305美國(guó)宏觀 降息也會(huì)沒(méi)作用（圖1）：07到08年，10次降息，但sp500依然從1500跌倒800點(diǎn)。 10年美國(guó)國(guó)債利率降到歷史最低（圖2），高盛預(yù)期跌至0.85%。 恐慌，...
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思考-20200304睡登贏下南部各州，而桑書記贏下加州（年輕人、移民、自由派大本營(yíng)）。(圖1）幾個(gè)想法：1）桑書記看到的問(wèn)題不可能因?yàn)樯涍x不上就消失，更何況渦輪的些許policies還是相似...