今天要復(fù)盤的內(nèi)容是五大數(shù)字力的第一部分：現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量用白話說就是比氣長，人要想身體健康首先要有口氣，且這口氣要長。企業(yè)要想持續(xù)發(fā)展同樣要?dú)忾L，也就是現(xiàn)金流量各指標(biāo)要達(dá)標(biāo)，最好是優(yōu)秀。
所以，現(xiàn)金流量也列在了五大數(shù)字力之首，是需要最先查看的部分。
一、現(xiàn)金流量各指標(biāo)概念及計算方法
（一）A1 (100/100/10)
1、第一個100：現(xiàn)金流量比率
計算公式：現(xiàn)金流量比率=營業(yè)活動現(xiàn)金流量/流動負(fù)債
*營業(yè)活動現(xiàn)金流量在現(xiàn)金流量表里找
*流動負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表里找
表示：公司一年真正賺到的現(xiàn)金是否足夠償還對外的短期（1年內(nèi)到期）負(fù)債
判斷標(biāo)準(zhǔn)：現(xiàn)金流量比率＞100%
2、第二個100：現(xiàn)金流量允當(dāng)比率
計算公式：現(xiàn)金流量允當(dāng)比率=最近5年度營業(yè)活動現(xiàn)金流量/最近5年度（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）
*資本支出=5年的購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金-5年的處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額（現(xiàn)金流量表里找）
*存貨增加額=第5年的存貨-第1年的存貨（資產(chǎn)負(fù)債表里找）
*現(xiàn)金股利在現(xiàn)金流量表里找
表示：最近5個年度公司所賺的錢足夠支付基本成長所需開支，可以自給自足，不需要借錢，所以不用看銀行或股東臉色。
判斷標(biāo)準(zhǔn)：現(xiàn)金流量允當(dāng)比率＞100%
3、第三個10：現(xiàn)金再投資比率
計算公式：現(xiàn)金再投資比率=（營業(yè)活動現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)毛額+長期投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資金）
*分母=總資產(chǎn)-流動負(fù)債（資產(chǎn)總計-流動負(fù)債）≈總資產(chǎn)
*分母在資產(chǎn)負(fù)債表里找
表示：公司賺到的錢扣除給股東的現(xiàn)金股利之后，真正能留下的錢是否具有再投資的能力。也可以理解為：公司最終留下的現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比率。
判斷標(biāo)準(zhǔn)：現(xiàn)金再投資比率＞10%
（二）A2現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率
計算公式：現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率=（貨幣資金+交易性金融產(chǎn)品）/總資產(chǎn)
*貨幣資金可以理解為公司的現(xiàn)金以及其他馬上能提現(xiàn)的錢，貨幣資金流動性強(qiáng)。
*交易性金融產(chǎn)品可以認(rèn)為是“短期投資”。因?yàn)樗鼈兊奶攸c(diǎn)也是：a、短期性;b、具有活躍市場；c、持有期間不計提資產(chǎn)減值損失。比如短期的股票、債券、基金等。
*分子在資產(chǎn)負(fù)債表里找
*總資產(chǎn)即資產(chǎn)總計，包括“流動資產(chǎn)”和“長期資產(chǎn)”兩部分。流動資產(chǎn)主要有三個：現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款。長期資產(chǎn)就是那些短期內(nèi)不太方便流動的資產(chǎn)：如長期投資、廠房、設(shè)備等。
表示：現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比率
判斷標(biāo)準(zhǔn)：現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率至少＞10%，如果是是燒錢行業(yè)，即“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<1”的公司，比率至少＞25%
（三）A3平均收現(xiàn)天數(shù)
計算公式：平均收現(xiàn)天數(shù)=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
*營業(yè)收入在利潤表里找
*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360（365）/平均應(yīng)收賬款余額
*平均應(yīng)收賬款余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)+期末應(yīng)收票據(jù)）/2
*期初、末應(yīng)收賬款和期初、末應(yīng)收票據(jù)在資產(chǎn)負(fù)債表中找，期末為所計算年份、期初為上一年份
表示：做一次生意平均需要多少天能收回現(xiàn)金。
判斷標(biāo)準(zhǔn)：平均收現(xiàn)天數(shù)＜15天為收現(xiàn)金的行業(yè)，“平均收現(xiàn)天數(shù)”在60天~90天內(nèi)都屬于正常范圍。
二、判斷比氣長的優(yōu)先順序
重要程度A2（70分）＞A3（20分）＞A1（10分）
閱讀順序A1→A2→A3
三、“現(xiàn)金流量表”中的“營業(yè)活動現(xiàn)金流量（OCF）”的四大注意點(diǎn)：
“營業(yè)活動現(xiàn)金流量”，英文為“Operating cash flow”（簡稱OCF）。
1、OCF應(yīng)該>0
2、OCF應(yīng)該>凈利（NI）
3、OCF應(yīng)該>流動負(fù)債
即我們說的“100/100/10”中的第一項(xiàng)“現(xiàn)金流量比率”，表示公司一年真正賺回來的現(xiàn)金是否足以償還對外的短期負(fù)債。
現(xiàn)金流量比率>100%
4、OCF應(yīng)該>固定資產(chǎn)增額
即我們說的“100/100/10”中的第二項(xiàng)，表示公司最近5個年度自己所賺的錢已經(jīng)夠用，不太需要看銀行或股東的臉色。
