《隨機(jī)漫步的傻瓜》全書分為三個(gè)部分。

第一部分是“黑天鵝”，以兩個(gè)風(fēng)格相反的交易員的故事為開篇作為第一章。一個(gè)是比較保守的塔利波，另外一個(gè)是比較激進(jìn)的約翰，兩人是鄰居。約翰會(huì)挖掘和利用任何機(jī)會(huì)，并通過杠桿放大收益，他為自己的基金公司賺了很多錢，他本人也賺得盆滿缽滿，財(cái)富的膨脹還讓他有些盛氣凌人。與之相反，塔利波是一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的保守型交易員，盡管他職業(yè)經(jīng)歷比約翰長(zhǎng)得多，卻沒有約翰更賺錢。塔利波受過良好的教育，內(nèi)心深處是看不起約翰的，并堅(jiān)信自己的操作策略是正確的，但約翰的富有有時(shí)候難免讓他憤憤不平。直到某一次，債券下跌“炸毀”了約翰，他的交易造成了基金公司的巨大虧損，因而也被公司炒掉。而塔利波則平靜地目送約翰從市場(chǎng)上消失。

后面第二至七章都是在討論這個(gè)故事背后的深層次問題，即市場(chǎng)交易底層蘊(yùn)藏的概率論和哲學(xué)問題。塔勒布認(rèn)為，金融市場(chǎng)的交易乃至每個(gè)人的人生，在長(zhǎng)時(shí)間跨度之內(nèi)都由隨機(jī)性所左右。所以，不要以成本論英雄。他說這句有明確的指向性：那些現(xiàn)在站在聚光燈下的成功者，也可能僅僅是因?yàn)樽プ×伺Ｊ械暮媚昃?。有些人覺得自己聰明絕頂、無所不能，只是因?yàn)楹谔禊Z還沒找上他。塔勒布說，現(xiàn)實(shí)生活就像俄羅斯轉(zhuǎn)盤，只不過轉(zhuǎn)盤不是左輪手槍那樣最多6發(fā)子彈，而是可能幾千幾萬發(fā)。在試過幾十次之后，幸存者會(huì)覺得自己安全了，卻沒有看到現(xiàn)實(shí)生活暗中舉起了槍管。這些人，也就是被塔勒布稱之為的“隨機(jī)漫步的傻瓜”。問題的關(guān)鍵在于，黑天鵝事件概率極低，卻會(huì)造成重大影響。而絕大多數(shù)人都沒有把黑天鵝事件考慮進(jìn)自己的交易系統(tǒng)之中，當(dāng)黑天鵝突然來襲時(shí)，這些幸運(yùn)的傻瓜毫無準(zhǔn)備，要么直接爆倉，要么死不認(rèn)錯(cuò)套牢而死。總之都是被打回原形，把之前所有賺的錢都虧出去。

第二部分取名“打字機(jī)前的猴子——幸存者偏差”。講概率的文章都會(huì)講一個(gè)故事，說給猴子一部打字機(jī)，只要給他足夠長(zhǎng)的時(shí)間，它也能敲出莎士比亞的《哈布雷特》。通常，我們只停留在這個(gè)比喻的表面層次，而沒有多把這個(gè)比喻與現(xiàn)實(shí)社會(huì)做比較。塔勒布的意思是，在現(xiàn)實(shí)世界，只要時(shí)間足夠長(zhǎng)，范圍足夠廣，即使一個(gè)蠢如猴子的人也能取得成功。當(dāng)然，這個(gè)話有些過于極端。塔勒布批判的是《鄰家的百萬富翁》一書中宣揚(yáng)的觀點(diǎn)。為啥巴菲特能成為世界首富？因?yàn)?，他勤儉節(jié)約、目光長(zhǎng)遠(yuǎn)，把積攢下的錢用來做投資，也就是巴菲特的滾雪球理論。

塔勒布認(rèn)為，這種觀點(diǎn)是在倒果為因，是從少數(shù)幸運(yùn)的猴子身上總結(jié)出一些偏頗經(jīng)驗(yàn)。勤儉儲(chǔ)蓄可能遭受貨幣貶值，投資碰到熊市可能血本無歸。也就是說，一樣的投資操作，在不同的時(shí)間可能導(dǎo)致發(fā)家和破產(chǎn)兩種不同的結(jié)局。這無疑是非常大膽的結(jié)論，從邏輯上，你不得不承認(rèn)塔勒布說得無懈可擊。但在情理上，卻讓人有些難以接受。按照他的意思，差不多是在說“生死有命，富貴在天”。那還要不拼一拼、搏一搏？不爭(zhēng)取一下，想等天上掉大餡餅是等不來的。拼一下，還能看上天眷顧，還有當(dāng)幸運(yùn)猴子的機(jī)會(huì)。

第三部分，塔勒布討論概率和人性。首先是關(guān)于幸運(yùn)的迷信，包括塔勒布本人都不能免俗。他年輕時(shí)初入基金公司不久的某天上班，遇到一個(gè)語言不通的出租車司機(jī)，多走了一段路，不得不從之前從沒走過的入口進(jìn)入公司。沒想到當(dāng)天大賺一筆。第二天上班，他不自覺地要求司機(jī)把他載到同一個(gè)位置下車，等他回過神來自己都覺得可笑。第二個(gè)人性是強(qiáng)為因果。塔勒布舉了哈佛大學(xué)心理學(xué)教授斯金納做的一個(gè)有名的心理學(xué)試驗(yàn)。斯金納向鴿子隨機(jī)投食，某些時(shí)候，一只鴿子在轉(zhuǎn)了三圈的同時(shí)發(fā)現(xiàn)食物就會(huì)從食槽掉下來，當(dāng)斯金納不投食時(shí)，這個(gè)鴿子就會(huì)不停地轉(zhuǎn)圈。其他的鴿子則發(fā)明了搖頭求食、擺尾求食等不同的儀式。人類也差不多，比如有人會(huì)通過分析絲襪的銷量和來預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

因?yàn)楦怕实拇嬖?，塔勒布認(rèn)為人應(yīng)該保持懷疑的精神。一個(gè)事情是否發(fā)生，或者是否屬實(shí)，從概率上講，“是”和“否”都存在。但因?yàn)槲覀兯季S的路徑依賴，我們很難割裂之前與事件的交集來單獨(dú)地看待問題。塔勒布舉了一個(gè)藝術(shù)品交易的例子。一幅畫你2萬美元買進(jìn)，現(xiàn)在漲到4萬美元，并且行情繼續(xù)向好。此時(shí)，你該繼續(xù)持有還是賣出？絕大部分人一般都會(huì)繼續(xù)捂著。塔勒布換了一種問法，假如你現(xiàn)在是空手的買家，你愿意用4萬美元買進(jìn)這幅畫嗎？如果不愿意，那就說明這幅畫已經(jīng)虛高了，應(yīng)該及時(shí)出手。塔勒布非常欽佩索羅斯的一點(diǎn)就是，他可以隨時(shí)推翻之前的市場(chǎng)觀點(diǎn)或交易策略，而且一點(diǎn)也不也不感到臉紅。

最后，塔勒布告誡我們，要優(yōu)雅、體面地應(yīng)對(duì)隨機(jī)性。查出癌癥時(shí)，不要呼天搶地、覺得自己很無辜，需要?jiǎng)e人的同情；投資賠錢時(shí)，務(wù)必要對(duì)助手更加客氣；配偶出軌也都不要自怨自艾、怨天尤人。因?yàn)?，命運(yùn)女神唯一不能控制的，只有你的行為。

個(gè)人認(rèn)為，塔勒布的這本書是在以一種概率論的視角看待金融投資乃至我們生活的各個(gè)方面。對(duì)于投資，塔勒布認(rèn)為小概率但后果嚴(yán)重的黑天鵝事件是很多人的盲區(qū)，缺乏對(duì)黑天鵝的認(rèn)識(shí)會(huì)導(dǎo)致那些投資明星的業(yè)績(jī)?cè)缤頃?huì)回歸平庸。而面對(duì)生活中的小概率事件，除了要會(huì)走出概率的誤區(qū)之外，更要在它降臨到我們頭上之時(shí)保持體面。這是一本我翻了大半年的書，但有些內(nèi)涵是今天寫這篇讀書筆記的時(shí)候才體味到的。這或許是我2018年遭受投資損失之后的一點(diǎn)收獲和安慰。