最近看了一篇文章，跟投資有關(guān)，這引起了我對(duì)投資的思考。
我看的這篇文章是吳軍老師《態(tài)度》一書(shū)中的第18封信——“第一次投資的建議”。這份信是吳軍寫(xiě)給他大女兒的信。他的大女兒利用暑假去實(shí)習(xí)，攢了一些錢(qián)，詢問(wèn)吳軍老師如何用這些錢(qián)進(jìn)行投資。吳軍在回信中談了如何選擇開(kāi)戶行、投資的4個(gè)基本建議等話題，然后針對(duì)他女兒的具體情況給了一些具體的投資建議，最后還給了他女兒一個(gè)提醒。
具體的細(xì)節(jié)，感興趣的讀者可以找原文看，本文只介紹跟投資相關(guān)的內(nèi)容。
吳軍老師給他女兒的四個(gè)基本建議分別是：
第一，永遠(yuǎn)不要覺(jué)得自己能夠打敗市場(chǎng)。因?yàn)檫@是在挑戰(zhàn)市場(chǎng)的有效性，也就是挑戰(zhàn)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理。
第二，對(duì)市場(chǎng)要有信心。因?yàn)楣墒性谳^長(zhǎng)的時(shí)間里是往上走的。這也是巴菲特的成功之處。
第三，雖然股市在下跌后總會(huì)漲回來(lái)，但是單只股票未必。因?yàn)槭澜缟现挥胁凰赖纳虡I(yè)，沒(méi)有不死的公司。
第四，時(shí)間是你的朋友，但時(shí)機(jī)不是。因此聰明的做法是一直在股市上投資，放棄擇時(shí)，讓時(shí)間成為我們的朋友。
基于上述建議，吳軍老師認(rèn)為最好的投資建議就是定投指數(shù)基金ETF(交易所交易基金)。定期用固定金額買(mǎi)入ETF，無(wú)論股市漲跌。放棄擇股和擇時(shí)。
同時(shí)吳軍老師提醒他女兒投資之后不要過(guò)分關(guān)注，這樣容易患得患失。要耐得住性子，尤其是她還年輕，有的是時(shí)間等待股市上漲。
這些建議和提醒對(duì)很多人來(lái)說(shuō)可能并不陌生，尤其是關(guān)注巴菲特的人。巴菲特曾經(jīng)多次在公開(kāi)場(chǎng)合和年度股東信中提到，對(duì)90％的個(gè)人投資者而言，最好的投資是投資標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金。巴菲特甚至在遺囑中要求他死后除捐贈(zèng)之外剩下的財(cái)產(chǎn)要大部分投入標(biāo)普500指數(shù)基金?？梢?jiàn)他對(duì)這個(gè)基金的喜愛(ài)和推崇。
上面的建議和提醒都非常簡(jiǎn)單易懂，但是要做到卻很難。它需要我們有紀(jì)律和耐心，這是投資最難的部分。
如果我們接受吳軍老師的建議，那我們的投資將變得非常簡(jiǎn)單，我們需要花在投資上的時(shí)間將變得很少。雖然我們不能過(guò)得超高的回報(bào)率，但是我們可以預(yù)期獲得高于大部分人的收益。而且由于我們花在投資上的時(shí)間不多，我們可以有更多的時(shí)間提升自己的能力或者陪伴家人，無(wú)論是那種情況，我們的生活質(zhì)量都會(huì)得到提高，這也是吳軍老師的期望。
我們可以看一下復(fù)利公式：
回報(bào) = 本金 × (1 + 投資回報(bào)率) ^ 時(shí)間周期
決定最終回報(bào)有三個(gè)要素：本金、投資回報(bào)率和時(shí)間周期。
我們的投資能力和市場(chǎng)環(huán)境決定了我們的投資回報(bào)率，而我們的能力和家境決定了我們的本金。對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)，不是專(zhuān)門(mén)從事投資行業(yè)，想要提高回報(bào)率比較困難。但是大部分人是有可能通過(guò)提升自己的能力，提高自己的賺錢(qián)能力和本金的。
這也是為何吳軍老師建議在投資上直接做個(gè)“笨人”，直接定投ETF就好了。這背后的思想是大部分人不可能通過(guò)投資致富，因此不要在投資上花太多時(shí)間，把時(shí)間省下來(lái)花在提升自己的能力上，這是更靠譜的做法。
至于決定回報(bào)的第三個(gè)要素時(shí)間周期，我覺(jué)得有兩點(diǎn)需要注意。一方面我們要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。不要人為地?fù)駮r(shí)入市和退市，別以為你能比市場(chǎng)聰明。另一方面我們要保重身體，活到足夠長(zhǎng)！巴菲特之所以獲得今天的成功和財(cái)富，很重要一點(diǎn)就是他獲得足夠長(zhǎng)，因此他的投資周期足夠長(zhǎng)。復(fù)利這東西就是越到后面收益越大，60多年的回報(bào)跟50多年的回報(bào)在其他條件一致的情況下，財(cái)富的絕對(duì)值能差出很多。
愿你擁有紀(jì)律和耐心，同時(shí)保持身心健康，度過(guò)富足和健康的一生！
