第一節(jié) 概述
1. 證券投資基金的分類標準和分類介紹
按法律形式分：契約型、公司型
運作方式分：封閉式、開放式
按投資對象分類：
股票基金——80%以上投資股票
債券基金——80%以上投資債券
貨幣市場基金——全部投資貨幣市場
混合基金——投資比例不符合股票基金、債券基金的
FOF——80%以上投資其他基金
投資目標分類：
增長型：以追求資本增值為目標，主要以良好增長潛力的股票為投資對象
收入型：追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債等穩(wěn)定的收益證券
平衡型：以上兩者兼具
投資理念分類：
主動型：
被動型：一般選擇追蹤特定的指數(shù)，所以也稱指數(shù)型基金
按照募集方式：
公募
私募
根據(jù)資金的來源和用途：
在岸基金：指本國募集投資本國的證券市場
離岸基金：在其他國家募集資金，并投資與本國或第三國
特殊類型：
系列基金：傘型基金，指多個基金公用一個基金合同，子基金獨立運作，之間能進行相互轉(zhuǎn)化的一種基金結(jié)構(gòu)形式
FOF：80%以上投資其他基金
保本基金：
上市交易型開放式指數(shù)基金（ETF）：交易所交易基金，在交易所交易的、基金份額可變的開放式基金。一般跟蹤指數(shù)。
上市開放式基金（LOF）：既可以在場外市場進行基金份額收購、贖回，又可以在交易所（場內(nèi)）進行基金份額交易基金份額申購贖回的開放式基金。這使得LOF不會出現(xiàn)像封閉式基金大幅折價的交易現(xiàn)象。
QDII：合格境內(nèi)投資者縮寫。指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)相關(guān)部門批準進行境外證券市場的投資基金。資金來源國內(nèi)，投資國外的證券市場。
分級基金：指約定風險收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風險收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。
第二節(jié) 股票基金
1.股票基金在投資組合中的作用
比較適合長期投資
2.股票基金和股票的區(qū)別
股票的價格在每天的交易日中都處于變動；而股票基金的凈值每天只計算1次，因此股票基金每天只有一個價格；
股票的價格會因買賣股票的數(shù)量的強弱而受到影響；股票基金不會因為買賣數(shù)量、申購、贖回而受到影響；
人們投資股票會根據(jù)上市公司基本面等信息來評估單只股票的價格是否合理，但是股票基金份額凈值不能評估是否合理，因為股票基金的凈值是由其持有的證券價格復(fù)合而成的；
單一投資股票的風險較為集中，投資風險較大；股票基金分散投資，投資風險較低；
3.股票基金分類
按照投資市場分類：國內(nèi)股票基金、國外股票基金、全球股票基金
按市值大小分類：小盤股票、中盤股票、大盤股票
根據(jù)股票性質(zhì)分為：價值型股票、成長型股票
按照行業(yè)分類：基礎(chǔ)行業(yè)、有色行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、金融行業(yè)、科技股等
基金投資風格分類：小盤成長、中盤平衡、大盤價值等
第三節(jié) 債券基金
1.債券基金在投資組合中的作用
波動性較小，收益穩(wěn)定，風險適中，能較好的分散風險
2.債券基金和債券的區(qū)別
債券基金的收益不如債券的利息穩(wěn)定
債券基金沒有確定的到期日期
債券基金的收益比買入并持有債券到期的單一債券的收益率更難以預(yù)測
投資風險不同：債券臨近到期日，利率風險會下降。
3.債券基金類型
按照發(fā)行者：政府債、企業(yè)債、金融債
按照到期日期：短期債券、長期債券
按照信用等級：低等級債券、高等級債券
其他：標準債券型基金（完全投資與債券基金，純債基金）；普通債券型基金；可轉(zhuǎn)債基金
第四節(jié) 貨幣市場基金
1.貨幣市場基金在投資組合中的作用
風險低，流動性好，但是不適合做長期投資
2.貨幣市場工具
是到期日不足1年的短期金融工具，因此也稱現(xiàn)金投資工具。
3.貨幣市場基金的投資對象
第五節(jié) 混合基金
1.混合基金的分類
根據(jù)資產(chǎn)配置不同：偏股型基金，偏債型基金，股債平衡型基金，靈活配置型基金
第六節(jié) 保本基金
1.保本保障機制
基金管理人對投資人承擔保本清償義務(wù)；同時，基金管理人和擔保人簽訂合同，一起承擔連帶責任；
基金管理與保本義務(wù)人簽訂風險買斷合同，基金管理人向保本義務(wù)人支付費用；保本義務(wù)人在基金虧損時向投資人償付相應(yīng)的損失。
經(jīng)證監(jiān)會認可的其他保本保障機制。
2.保本策略
對沖保險策略、固定比例投資組合保險策略（CPPI）
對沖保險策略主要依賴于金融衍生品。國內(nèi)主要選擇CPPI
3.保本基金類型
分類：本金保證、收益保證、紅利保證。
第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金（ETF）
1.ETF特點
被動操作的指數(shù)型基金
獨特的實物申購、贖回機制：
申購時，需拿這只ETF指定的一籃子股票來換；因此，贖回的時候不是得到現(xiàn)金，而是對應(yīng)的一籃子股票。如果想變現(xiàn)，自己再去賣出這些股票。
實行一級市場、二級市場并存的交易制度：
一級市場上，ETF有最小申購份額（最少30萬份基金份額），因此中小投資者被排除在外；二級市場上，ETF跟股票一樣上市交易；
2.ETF的套利交易
原理：當在二級市場上的掛牌交易價格和一級市場的基金份額凈值產(chǎn)生差異時，進行套利。
操作：如果交易價格低于基金份額凈值，那么先在二級市場買入ETF，然后在一級市場賣掉，然后再賣掉對應(yīng)的股票套利。相反，如果交易價格高于基金份額凈值，首先去買對應(yīng)的一攬子股票換成ETF，然后在二級市場賣出ETF換得對應(yīng)的股票，最后變現(xiàn)。
3.ETF與LOF的區(qū)別
相同點：
都是可申購贖回，可以掛牌交易。不同點：
申購贖回標的不同：ETF對應(yīng)的是一攬子股票，LOF是現(xiàn)金。
申購贖回場所不同：ETF只能在場內(nèi)，LOF場外場內(nèi)均可；
申購門檻不同：ETF門檻高至少30萬份，LOF沒有門檻。
投資策略不同：ETF都是指數(shù)型被動基金，LOF有被動有主動。
4.ETF的類型
跟蹤市場劃分：股票型ETF，債券型ETF
跟蹤指數(shù)不同劃分：綜合指數(shù)ETF，行業(yè)指數(shù)ETF
復(fù)制方法不同：完全復(fù)制、抽樣復(fù)制。
5.ETF聯(lián)接基金
將90%以上的基金資產(chǎn)凈值投資于目標ETF。
聯(lián)接ETF依附于主基金，如果主基金不存在那么對應(yīng)的ETF聯(lián)接也不存在。
聯(lián)接ETF提供了銀行申購贖回通道。
不能參與ETF套利。
不是FOF
第八節(jié) QDII基金
1.概述
合格境內(nèi)機構(gòu)投資者：經(jīng)證監(jiān)會批準可以投資國際市場。
2.不得投資的對象
不動產(chǎn)
房地產(chǎn)抵押按揭
貴金屬
借入現(xiàn)金比例不超過凈值10%
融資融券，除金融衍生品
證券承銷業(yè)務(wù)
證監(jiān)會禁止的其他行為
第九節(jié) 分級基金
1.概念
事先約定基金的風險收益分配，上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。
基礎(chǔ)份額——母基金份額
風險收益低的——A類份額
風險收益高的——B類份額
2.特點
一只基金，多類份額，多種投資工具
A，B類份額分級，資產(chǎn)合并運作
掛牌上市交易
內(nèi)含衍生工具和杠桿特性
多種收益實現(xiàn)方式、投資策略豐富
