關(guān)鍵詞：黑天鵝? 反脆弱? 選擇權(quán) 非對(duì)稱性? 杠鈴策略
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最近在看塔勒布的《反脆弱》，這是一本顛覆認(rèn)知的書(shū)。
一、什么是反脆弱？
塔勒布把事物分成三類：脆弱性的，堅(jiān)強(qiáng)的和反脆弱的。
一個(gè)放在桌上陶瓷的花瓶，如果不小心被碰倒，那么很有可能的結(jié)果是掉到地上摔碎。這個(gè)花瓶我們認(rèn)為是脆弱的，對(duì)抗不確定性的能力很差。
而一塊石頭，或者一個(gè)紙團(tuán)，從桌上摔下去，可能會(huì)完好無(wú)恙。這樣的事物，我們稱之為堅(jiān)強(qiáng)的，但不是反脆弱的。
一個(gè)乒乓球，如果從桌上掉下去，不但不會(huì)摔壞，它還會(huì)獲得動(dòng)力，反彈回來(lái)，這樣的事物就是反脆弱的。
反脆弱性等于獲得的比失去的更多，有利因素比不利因素更多，也就是偏好波動(dòng)性。
二、為什么要反脆弱？
由于“黑天鵝”事件，特別是負(fù)面“黑天鵝”的增加，世界正變得越來(lái)越不太平。比如911事件、2008年的金融危機(jī)以及近年來(lái)恐怖組織的崛起。
“黑天鵝”事件是指出現(xiàn)概率很小，但是會(huì)對(duì)世界產(chǎn)生重大影響，而事后人們總能找出各種理由解釋的稀缺事件。
人們是如此的樂(lè)于預(yù)測(cè)和馬后炮，塔勒布認(rèn)為“黑天鵝”事件是不可預(yù)測(cè)的。
在負(fù)面黑天鵝事件中，大部分普通人是受害者。比如說(shuō)金融危機(jī)，讓很多美國(guó)人不得不從沒(méi)有還清貸款的房屋中離開(kāi)。但是塔勒布，卻是受益者。因?yàn)樗崆霸诠墒凶隹?，由此大賺了一筆。
是塔勒布成功的預(yù)測(cè)了“金融危機(jī)”？并不是，而是塔勒布知道如何增強(qiáng)反脆弱性。
書(shū)中舉了希臘哲學(xué)家泰勒斯的例子。由于太清貧，很多人看不起泰勒斯，認(rèn)為和他學(xué)哲學(xué)沒(méi)前途，至少在財(cái)富上看起來(lái)是這樣。
泰勒斯說(shuō)那我就證明一下自己。于是泰勒斯夜觀天象，發(fā)現(xiàn)第二年希臘的橄欖會(huì)豐收。于是他提前把希臘所有的榨油機(jī)提前租下來(lái)。
第二年果然橄欖大豐收，于是大家都來(lái)找泰勒斯租借榨油機(jī)，于是泰勒斯由此掙了不少錢(qián)。
泰勒斯如果真的是能預(yù)測(cè)天象，和前面塔勒布預(yù)測(cè)了金融危機(jī)一樣，那么也就與我們普通大眾無(wú)關(guān)了。事件的另一個(gè)版本，其實(shí)就是反脆弱——利用不確定性受益。
三、如何增強(qiáng)反脆弱性？
實(shí)際上塔勒布和泰勒斯并不是通過(guò)預(yù)測(cè)來(lái)獲益的，那他們是怎么做的？
做決策時(shí)，你只需要了解事件的影響，這是我們能清楚知道的，而不需要了解事件的可能性。這一思想就是不確定性的核心思想。
泰勒斯是用一小部分定金，提前買(mǎi)入第二年榨油機(jī)的使用權(quán)。如果明年橄欖豐收了，泰勒斯顯然會(huì)大賺一筆。如果橄欖沒(méi)有豐收，他損失的，也不過(guò)就是一些定金。
反脆弱性的關(guān)鍵在于選擇權(quán)，把自己放入一個(gè)好結(jié)果比壞結(jié)果大得多的條件下。反脆弱性和脆弱性的區(qū)別，就在于脆弱的事物沒(méi)有選擇權(quán)，而具有反脆弱性的事物需要做出最佳選擇。
選擇權(quán)的一個(gè)屬性是：它并不關(guān)心平均結(jié)果，而只關(guān)心有利因素。它不僅可以受益于不確定性，也會(huì)從小成本的錯(cuò)誤中受益。
選擇權(quán)=非對(duì)稱性+理性
泰勒斯和塔勒布的操作，都是尋找非對(duì)稱性，并且理性操作。
什么是非對(duì)稱性，就是你的成本或者損失是已知的，而潛在的收益是巨大的，沒(méi)有限制的。有利因素和不利因素之間存在這極大的不對(duì)稱性。
上面泰勒斯的例子，就是找到了非對(duì)稱性。
理性就是你要知道保留好的，拋棄壞的，知道如何獲取利潤(rùn)。正如大自然的進(jìn)化，每當(dāng)它看到不對(duì)稱性，就看到了選擇的機(jī)會(huì)，生物系統(tǒng)會(huì)鎖定一個(gè)比之前狀態(tài)更好的狀態(tài)，逐步進(jìn)化。
當(dāng)大自然發(fā)現(xiàn)更有利于物種存活和繁衍的性狀時(shí)，就會(huì)通過(guò)優(yōu)勢(shì)劣汰來(lái)強(qiáng)化這種屬性。
雖然種群中弱小的會(huì)被淘汰，但是整個(gè)物種的反脆弱性會(huì)增強(qiáng)。
四、在生活中的應(yīng)用
1、杠鈴策略
杠鈴是兩頭粗，中間細(xì)。塔勒布建議，如果你承認(rèn)黑天鵝事件的存在和不可預(yù)測(cè)，那么你的策略應(yīng)該是極度保守或者極度冒險(xiǎn)，而不是一般保守或者一般冒險(xiǎn)。
對(duì)于個(gè)人投資，塔勒布認(rèn)為可以把90%的資產(chǎn)放在風(fēng)險(xiǎn)很小的投資上，而把剩下的10%放在非對(duì)稱性投資上，就是那些極具投機(jī)性的賭博當(dāng)中，用盡可能的財(cái)務(wù)杠桿，比如期權(quán)。這樣一來(lái)，沒(méi)有黑天鵝事件能夠超越你的底線傷害你了，因?yàn)槟愕拇蟛糠仲Y金已經(jīng)投入了安全的投資工具。
這樣你一邊承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，一邊承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。二者的平均值是中等風(fēng)險(xiǎn)。你的損失可控，但是收益是巨大的。
2、擁抱不確定性
我最近在看李開(kāi)復(fù)的《向死而生》，開(kāi)復(fù)老師在得淋巴癌之前，時(shí)間顆粒度非常細(xì)，都是經(jīng)過(guò)精確計(jì)算的。因?yàn)樗X(jué)得這樣效率最高，能最大化個(gè)人影響力。
經(jīng)過(guò)生病之后的反思，開(kāi)復(fù)老師發(fā)現(xiàn)“我漸漸不那么在意效率了，心里沒(méi)有預(yù)算的目的，反而可以敞開(kāi)心扉接受所有的可能性。如果是過(guò)去幾年，我很難騰出時(shí)間見(jiàn)陌生人。但是現(xiàn)在，我寧可相信每一個(gè)與我相見(jiàn)的人，不論談?wù)撌裁?，都是因?yàn)槲覀冎g有某種必然的緣分，需要多少時(shí)間就花多少時(shí)間?！?/p>
塔勒布覺(jué)得人們目的性過(guò)強(qiáng)的規(guī)劃，往往是脆弱的推手。其實(shí)更有效率的是隨機(jī)漫步者，而不是拿著地圖的“觀光者”。漫步者會(huì)持續(xù)合理的根據(jù)他獲得的信息來(lái)修訂他的目標(biāo)。
而根據(jù)現(xiàn)實(shí)信息的反饋來(lái)修正自己的目標(biāo)和認(rèn)知，“貝葉斯定理”可以給我們一些參考和建議。
佛家講的是“緣起而聚，緣滅則散”，實(shí)際上就是一種對(duì)不確定性的擁抱。所以佛教徒的反脆弱性比常人都要強(qiáng)。而只有一個(gè)目標(biāo)的人，一旦目標(biāo)失敗或者受到挫折，往往很難承受打擊，因?yàn)檫@種狀態(tài)是脆弱的。
3、讓自己有選擇權(quán)
在潤(rùn)總的線下課上，曾經(jīng)有同學(xué)提了這么一個(gè)問(wèn)題：現(xiàn)在的工作就是操著賣(mài)白粉的心，掙著賣(mài)白菜的錢(qián)，自己很煩惱，應(yīng)該怎么辦？是離職還是留下？
潤(rùn)總的回到一針見(jiàn)血：“這種問(wèn)題的根源就在于你沒(méi)有其他的選擇，如果你面前有一份操著賣(mài)白菜的心，掙著賣(mài)白粉的錢(qián)的工作，你還會(huì)在這里抱怨和糾結(jié)嗎？”
所以，要提高反脆弱性，就要讓自己有選擇權(quán)。這個(gè)選擇權(quán)，就是前面說(shuō)到，用理性來(lái)尋找不對(duì)稱性。
比如孔子，就讓自己有選擇權(quán)來(lái)對(duì)抗時(shí)局。魯國(guó)如果發(fā)展不好，就去私塾教書(shū)，培養(yǎng)學(xué)生。如果魯國(guó)發(fā)展很好，就可以選擇從政，宣揚(yáng)自己的政治主張。這樣不管時(shí)局怎樣，孔子都有自己的選擇，不會(huì)因?yàn)闀r(shí)局動(dòng)蕩而無(wú)所作為。
五、總結(jié)
世界越來(lái)越脆弱，但是我們個(gè)體，可以通過(guò)反脆弱來(lái)在充滿不確定的世界中獲益，這是塔勒布給大家的建議。
我們要做的，不是采取中庸的平均策略，而是找尋不對(duì)稱機(jī)會(huì)，利用杠鈴策略，來(lái)減小負(fù)面黑天鵝事件的影響，并在不確定中受益。
擁抱不確定性，不僅僅是一種投資策略，更應(yīng)該是我們的一種生活態(tài)度。以前我覺(jué)得牛人應(yīng)該是在不確定中尋找確定，塔勒布卻說(shuō)，我們可以在不確定性中受益。
