? 昨天我們學(xué)習(xí)了第一個(gè)100/100/10的第一個(gè)100，即現(xiàn)金流量比率>100%。
今天我們進(jìn)入第二個(gè)100，即現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%。
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率＝公司最近5度年?duì)I業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量／公司最近5年度的（資本支出＋存貨增加額＋現(xiàn)金股利）
用“美的集團(tuán)”2016年度的“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”計(jì)算為例：
先算分子最近5度年＜營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量＞：在“現(xiàn)金流量表”找到“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”把最后5年度的錢加起來?？偤腿缦拢?jiǎn)挝粸閮|
最近5度年＜營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量＞從2016年至2012年分別是：266.95+267.6+247.89+100.54+80.9＝963.88
分母的《資本支出》在“現(xiàn)金流量表”找到“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”一項(xiàng)，將近5年總和加起來，再減去“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”一項(xiàng)，將近5年數(shù)據(jù)，計(jì)算如下：
近5年＜資本支出＞：從2016年至2012年分別是：（23.23+31.31+26.78+21.15+28.19）一（1.91+5.48+12.73+4.24+1.04）＝105.26
“存貨增加額”在“資產(chǎn)負(fù)債表”中找到“存貨”把2016年數(shù)據(jù)再減5年前存貨＜2012年數(shù)據(jù)計(jì)算如下：
＜存貨增加額＞：156.27-133.5＝22.77
＜現(xiàn)金股利＞：在“現(xiàn)金流量表”中找出“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”，最近5年的總和為：
＜現(xiàn)金股利＞從2016年至2012年分別是：
60.46+49.08+40.53+23.14+25.96＝199.17
將以上數(shù)據(jù)分別帶入公式：美的集團(tuán)2016年“現(xiàn)金流量允當(dāng)比率”為：
與財(cái)報(bào)說數(shù)據(jù)核對(duì)，一致！
現(xiàn)金流量允當(dāng)比率>100%比較好！ 表示公司最近5個(gè)年度自己所賺的錢已經(jīng)夠用，不太需要看銀行或股東的臉色。
