沒有所謂的最優(yōu)解，只有最適合自己的。這句話建立的基本條件是我們具備獨(dú)立思考的能力！
今天我們學(xué)習(xí)巴菲特，我們也不可能成為巴菲特，但是今天學(xué)習(xí)打下的基礎(chǔ)框架，可以避免我們在將來的投資路上少走彎路。
比如說我們很多人都跳過的坑P2P，高息最高達(dá)到30%，如果我們知道偉大的巴菲特的投資回報也不過是20%，我們就不會去接受高息誘惑了。
巴菲特成功之道的原則是：德才兼?zhèn)?/b>：聰明才智、誠實(shí)正直、博學(xué)多識。
幾個簡單的知識點(diǎn)：
財務(wù)自由：就是你的資產(chǎn)項(xiàng)產(chǎn)生的現(xiàn)金與支出等量而不是完全依賴于工資，即使你還沒有什么錢，這就是實(shí)現(xiàn)財務(wù)自由
會計(jì)學(xué)：是你想一直富有下去的重要學(xué)科。
規(guī)則：你必須明白資產(chǎn)和負(fù)債的區(qū)別（富人獲得資產(chǎn)，而窮人和中產(chǎn)階級獲得負(fù)債，只不過他們以為那些負(fù)債就是資產(chǎn)。）
資產(chǎn)：能把錢放進(jìn)口袋的東西，不管我工作與否
負(fù)債：把錢從口袋取走的東西
正確的理財思路：收入-儲蓄=支出
錯誤的理財思路：收入-支出=儲蓄
1.集中投資的總體概述：《巴菲特的投資組合》-集中投資策略
-我們僅僅集中在幾家杰出的公司上，我們是集中投資者-巴菲特
集中投資的核心本質(zhì)：選擇為數(shù)不多的，可以在長期提供超越平均回報的股票，將你的大部分資金集中投在這些股票是。無視股市短期的漲跌波動，堅(jiān)毅忍耐，持股不動。（長期表現(xiàn)優(yōu)良和管理層穩(wěn)定的公司，意味著未來有較大的概率會重復(fù)過去的優(yōu)秀表現(xiàn)）
巴菲特投資或者說挑選股票的方法或準(zhǔn)則：
1.發(fā)現(xiàn)杰出的公司：如果一家公司運(yùn)營良好，并且擁有明智的管理層，那么，其內(nèi)在價值最終將反映在股價上。于是，巴菲特會講大部分的注意力用于分析股票背后的公司以及評估其管理層上面，而不是追蹤股價的波動。
2.少即是多
巴菲特對投資小白的建議：投資指數(shù)型基金。但他還說了這么一段話：“如果你是個有點(diǎn)基礎(chǔ)的投資者，了解一些企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，并且可以找到5-10家定價合理、具有長期競爭優(yōu)勢的公司，那么，傳統(tǒng)所謂的多元化（涵蓋廣泛的主動型投資組合）對你而言可能毫無意義”
巴菲特的投資準(zhǔn)則（每當(dāng)巴菲特考慮新增一項(xiàng)投資時，他首先會回顧一下自己一下已有的投資，進(jìn)行比較，以判斷新投資是否是更好的選擇。）
（1）.企業(yè)準(zhǔn)則：
企業(yè)是否簡單易懂？
企業(yè)是否有持續(xù)穩(wěn)定的運(yùn)營歷史？
企業(yè)是否有良好的長期前景？
（2）.管理準(zhǔn)則：
管理層是否理性？
管理層對股東是否坦誠？
管理層能否抗拒慣性驅(qū)使？
（3）.財務(wù)準(zhǔn)則：
關(guān)注凈資產(chǎn)收益率，而不是每股盈利
計(jì)算“股東盈余”
尋找具有高利潤率的公司
每一美元的留存利潤，至少創(chuàng)造一美元的市值
（4）.市場準(zhǔn)則：
企業(yè)的市場價值幾何？
相對于企業(yè)的市場價值，能否以明顯的折扣價格買到？
3.在大概率事件上押大注-自律是前提，手里拿著資金你能不輕易下手嗎？
在集中投資組合中的每只股票都具有大概率的匯報可能，但其中一些必然具有跟到的概率，這樣的話，它們被持有的比例應(yīng)該更高。如果你持有10個股票，并非是按10%的比例分配資金，而是挑選概率更大的幾個，加大資金分配比例。
4.要有耐心-不必為價格波動而驚慌
如何判斷一項(xiàng)好的投資？
為了搞清楚你在一項(xiàng)最初投資中獲得回報的概率，巴菲特鼓勵你在心中牢記如下四個要素：
1.企業(yè)長期經(jīng)濟(jì)特征的確定性可以被評估
2.管理的確定性可以被評估，包括實(shí)現(xiàn)企業(yè)全部潛力的能力，以及明智地使用企業(yè)現(xiàn)金流的能力
3.管理層值得信賴的確定性可以被評估，他們將企業(yè)的匯報交給股東，而不是自己。
4.購買企業(yè)的價格
一般情況，換手率在10%-20%之間即可。如此一來，10%的換手率意味著你的持股期限為10年，20%的換手率意味著持股期限5年。但是并不是追求零換手率，根據(jù)時間情況而定。
2.有史以來最優(yōu)秀投資記錄的創(chuàng)造者之一：
查理.芒格投資思維的格柵理論：
每個人都知道格柵是什么，我們用它來裝飾柵欄，搭涼棚，做葡萄架等。而芒格用它十分形象的比喻來說明不同學(xué)科的不同思維方式是如何相互作用的：格柵模型?！澳愕念^腦中已經(jīng)有了許多思維方式，你得按自己直接和間接的經(jīng)驗(yàn)將其安置在格柵模型中?！?br>
這一思維模型無論在價值投資、工作和生活方面，都獲得了巨大的成功。
那么格柵思維具體是什么呢？
格柵思維是一種多元跨學(xué)科知識體系的比喻，各個不同學(xué)科的基本原理用邏輯串聯(lián)、整合在一起，就像一個縱橫交錯的格柵，從多個不同視角和維度來分析同一個問題。
這個世界總是充滿隨機(jī)性，人常常無法真正認(rèn)識這個極端復(fù)雜的世界。但如果我們能夠通過多個不同的維度對同一個問題作出同樣的判斷，就能讓你的判斷離事實(shí)真相的距離少一些。
有一個非常有趣的問題能夠反映出格柵思維的可靠性，就是人為什么要有兩只眼睛呢？因?yàn)槿绻挥幸恢谎劬Φ脑挘说囊曇熬蜕倭艘话?，并且會使人對物體的距離定位容易產(chǎn)生誤判；而多一只眼睛就多了一個視角和維度，不僅視野擴(kuò)大了一倍，并且能夠通過對物進(jìn)行兩個維度的聚焦而更準(zhǔn)確地判斷物體的距離定位。這就是格柵思維重要性在人類生理學(xué)上的體現(xiàn)。
具體到投資領(lǐng)域，面對變幻莫測的市場，沒有哪種單一學(xué)科思維可以有效解釋其中的變化，但是如果能通過不同學(xué)科的角度能得出同樣的結(jié)論，那么做出的投資決策就能更大程度上符合客觀真理。
那么該如何建立格柵思維呢？
人的時間和精力都是有限的。查理芒格指出：首先你要學(xué)好四門硬科學(xué)：數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、工程學(xué)，除了掌握這幾門科學(xué)最重要的基本原理之外，更重要的是培養(yǎng)自己的精密邏輯思維。在此基礎(chǔ)上，掌握心理學(xué)、生理學(xué)、會計(jì)學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、政治學(xué)、社會學(xué)、歷史學(xué)、法學(xué)、醫(yī)學(xué)、商學(xué)等等盡可能多的學(xué)科。當(dāng)然，“你不必成為所有這些領(lǐng)域的專家。你所要做的不過是抓住那些真正有用的主要思想，盡早了解這些思想，并把它們掌握好?！?/p>
復(fù)利：世界第八大奇跡
芒格提到：“你應(yīng)該把所有的模型用一種形式整合起來，有12個，就掌握12個，哪怕是掌握了10個都不行。這些模型中，如果有四至五個力量共同作用，往同一方向發(fā)力，這種情況常常導(dǎo)致”合奏效應(yīng)——“將讓你一夜富有，當(dāng)然也可能讓你致命。”
3.格柵思維&；價值投資
格柵思維能幫你堅(jiān)定不移地實(shí)踐真正的價值投資。價值投資要求你在能力圈內(nèi)選出有護(hù)城河的優(yōu)質(zhì)公司，估出內(nèi)在價值，當(dāng)股價在市場先生間歇性精神病發(fā)作作用下低于內(nèi)在價值，產(chǎn)生了足夠的安全邊際的時候買入股票，然后忽略短期價格波動，與時間為友。
做價值投資最關(guān)鍵卻也是最難的就是估出公司的內(nèi)在價值。但是如果你有了格柵思維，就可以從多個維度來評估公司的內(nèi)在價值，使你的估值更接近客觀真相。
現(xiàn)在我們試圖以可口可樂為例來說明。
假設(shè)我們穿越時光回到一百多年前，要與可口可樂之父坎德勒一起打造一個偉大的公司，我們要怎么做呢？
從商學(xué)維度看，我們必須創(chuàng)立一個品牌，就是“可口可樂”；
從法學(xué)維度看，我們必須去政府注冊這個品牌，使之受到法律的保護(hù)；
從運(yùn)籌學(xué)維度看，我們必須在亞特蘭大創(chuàng)業(yè)，然后在美國其他地方獲得成功，最后走向全世界；
從市場營銷學(xué)維度看，“酒香也還需要勤吆喝”，所以我們必須投入大師資金做宣傳推廣，最好讓全世界的人都知道我們的品牌；
從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)維度看，我們要做到壟斷可樂市場，若有競爭對手模仿我們的產(chǎn)品，我們必須在一開始就將其消滅在萌芽狀態(tài)，至少要持有競爭對手的股權(quán)，這樣才能擁有定價權(quán)；
從逆向思維維度看，我們要避免發(fā)生這些可能導(dǎo)致我們失敗的事：消費(fèi)者喝了可口可樂后感覺膩煩；對已經(jīng)占領(lǐng)市場的產(chǎn)品味道做出重大改變等。
通過運(yùn)用格柵思維，我們?yōu)榭煽诳蓸窂亩鄠€維度出發(fā)都做出正確的判斷和決策，符合開創(chuàng)一個偉大公司所需要的大部分的復(fù)雜要求，就能把可口可樂做成一個有寬闊護(hù)城河的偉大公司。
作為對比，在沒有格柵思維的人的頭腦中存在著與格柵思維截然相反的單維度思維：他們只關(guān)注價格的漲跌，并且自以為能夠準(zhǔn)確地預(yù)測價格的短期漲跌。巴菲特說過：“很多人試圖變得杰出，而我們只想變得更理性。想變成杰出是很危險的，尤其是當(dāng)你想賭一把?！睂λ麄兌?，優(yōu)質(zhì)公司的股票與劣質(zhì)公司的股票都只是個六位數(shù)代碼而已，沒什么根本上的區(qū)別。
就如同查理芒格經(jīng)常引用的那句格言所說的：“在手里拿著鐵錘的人看來，每個問題都像釘子?！眴尉S度思維的人就像這個拿鐵錘的人，把每個問題都看成釘子，又像只用一只眼睛給物體定位一樣，當(dāng)然極易產(chǎn)生誤判，導(dǎo)致嚴(yán)重后果。
最后，我們來復(fù)習(xí)一下芒格曾一再提及的“老祖母的規(guī)矩”：我們只有先吃完胡蘿卜，然后才能吃甜點(diǎn)。胡蘿卜或許沒有甜點(diǎn)美味，卻是補(bǔ)充維生素、維持機(jī)體正常運(yùn)轉(zhuǎn)的必要食物。對于投資乃至人生而言，格柵理論就是這樣的“胡蘿卜”。
那些擁有格柵思維的人，能更好地為人處世，他們不僅能成為好的投資者，同時還可以是好領(lǐng)導(dǎo)、好市民、好父母、好配偶和良師益友。
芒格告訴我們：想成為一個成功的投資人，你要在思維中具備多學(xué)科的思維路徑。（心理學(xué)、數(shù)學(xué)、哲學(xué)、歷史、傳記、生物、等）。因?yàn)檫@個世界并不是多學(xué)科的。一般而言，商學(xué)院的教授不會在講課時提到物理學(xué)，而物理老師不會提到生物學(xué)，生物老師不會提到數(shù)學(xué)，。根據(jù)芒格的這個觀點(diǎn)，我們必須去除這些“認(rèn)知上的法定界限”從而完成我們所有的格柵模型。
我認(rèn)為，人類大腦一定是按照某些模型運(yùn)行的這是毋庸置疑的。關(guān)鍵在于，讓你的大腦比別人的大腦工作得更為出色，因?yàn)槿绻阏莆战^大多數(shù)基本的模型，你的單位效率就會提高。（一張桌子可以從不同的思維模型去看待，幾何學(xué)、物理、歷史等），
如果你沒有明白心理學(xué)上的行為模式，你就永遠(yuǎn)不對對投資滿意。如果你不明白統(tǒng)計(jì)概率，你就不懂如何優(yōu)化投資組合。在沒有明白復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)之前，你可能永遠(yuǎn)不會意識到預(yù)測市場的愚蠢。
（三本書：1.心理學(xué)2.數(shù)學(xué)：概率論（投資者可以將目標(biāo)范圍縮小，識別并排除那些自己最不確定的對象，集中那些自己最有可能了解的對象上，這就是概率論的應(yīng)用）3.復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)）
所以，我們應(yīng)該盡早地知道真正重要的概念，盡早地去學(xué)習(xí)，并把它學(xué)好。芒格指出，這項(xiàng)練習(xí)最激動人心的部分就是產(chǎn)生這樣的洞見“不同的心智模型結(jié)合在一起，并朝著同一個方向運(yùn)行是可能的”
4.堅(jiān)守永恒的真理&原則
查理芒格和巴菲特的伯克希爾是一個非常傳統(tǒng)的地方。芒格說我們會盡力保持這種風(fēng)格不變，非常傳統(tǒng)并不意味著愚蠢固執(zhí)，而是意味著對于一些永恒真理的堅(jiān)守--基本的數(shù)學(xué)、基本的常識、基本的恐懼、基本的人性判斷。這些結(jié)合在一起使得預(yù)測人類的行為成為可能。如果你能將這些原則運(yùn)用得當(dāng)，我認(rèn)為你會做得相當(dāng)不錯。所以芒格先生還告訴我們，不是讓我們?nèi)フ莆斩嗝措y的例如高等數(shù)學(xué)，而是簡單地代數(shù)問題，有個高中文化就可以了，真正困難的是每一天都去使用它。
最后：我想到的是這不就是我們正在學(xué)習(xí)的老子道德經(jīng)所說的，萬事萬物都要遵循大道運(yùn)行的規(guī)律嗎？
案例：
1.關(guān)于家庭理財?shù)陌噶?/b>
2.關(guān)于21年股票投資的案例
3.關(guān)于SC項(xiàng)目投資的案列
