在我之前的文章《《窮查理寶典 》讀書筆記》中多次提到查理.芒格的跨學(xué)科多維思維模型，但究竟這一模型都包含哪些學(xué)科知識(shí)和具體模型是什么卻未詳細(xì)闡述。今天是個(gè)有點(diǎn)冷的下雨天，恰逢我的29周歲生日，于是我端坐在書桌前完成了《查理.芒格的智慧 投資的格柵理論》這本書的閱讀。書中的模型均是各學(xué)科的精髓所在，所以忍不住伏筆寫下這篇筆記，留作日后翻閱。
書中目錄簡單明了，分為9個(gè)章節(jié)，章節(jié)題目分別是思維格柵模型、物理學(xué)、生物學(xué)、社會(huì)學(xué)、心理學(xué)、哲學(xué)、文學(xué)、數(shù)學(xué)、決策過程。看目錄就知道這里提煉了8個(gè)學(xué)科（最后一章應(yīng)該是決策心理學(xué)學(xué)科，這里將其看成一門獨(dú)立學(xué)科對(duì)待）的精髓。書中還將每一學(xué)科的精髓在投資中的運(yùn)用進(jìn)行了闡述，以下將一一展開：
一、物理學(xué)
物理學(xué)闡述了牛頓使用三大運(yùn)動(dòng)定律證明了萬有引力在兩個(gè)物體之間的作用力，證明了之所以在固定的軌道上旋轉(zhuǎn)是因?yàn)樗鼈冊(cè)诠潭ㄜ壍郎系南蛐淖饔昧εc太陽對(duì)其的萬有引力相平衡，因此這兩個(gè)相等的作用力產(chǎn)生了一種均衡。由此引出均衡理論。
在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾佛雷德.馬歇爾在他發(fā)表的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一書中從個(gè)人、公司和市場(chǎng)角度描述均衡理論。按照馬歇爾的觀點(diǎn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)體達(dá)到均衡時(shí)，就達(dá)到了一種穩(wěn)定的狀態(tài)。實(shí)際上，馬歇爾認(rèn)為均衡是經(jīng)濟(jì)體的自然狀態(tài)；如果價(jià)格、需求或供給有差別時(shí)，經(jīng)濟(jì)體將會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)，并回歸到其自然的均衡狀態(tài)。
保羅.薩繆爾森在馬歇爾和其他經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的基礎(chǔ)上提出“影子價(jià)格”的概念并充實(shí)了影子價(jià)格理論，并提出“理性預(yù)期假設(shè)”。他指出：“我們應(yīng)該假設(shè)市場(chǎng)上的投資者因?yàn)樨澙泛蛡€(gè)人興趣，會(huì)考慮那些在未來可能會(huì)影響影子價(jià)格的各種因素”。換句話說，薩繆爾森認(rèn)為投資者會(huì)做與自身喜好一致的理性決定。并且，股價(jià)在任何時(shí)間都反映了這些理性的決定；因?yàn)椋善钡挠白觾r(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格是同一個(gè)價(jià)格。
尤金.法瑪提出的“有效市場(chǎng)理論”指出在有效市場(chǎng)里無法預(yù)測(cè)股價(jià)，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)完全反映了所有可獲得的信息。
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者夏普指出，獲得巨額回報(bào)的唯一辦法是承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。想增加預(yù)期回報(bào)只需在資本市場(chǎng)勇往直前，反之想減少風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)更加謹(jǐn)慎。這兩種情況均是均衡的。
但股票市場(chǎng)在哪的眾多復(fù)雜的適應(yīng)系統(tǒng)都遠(yuǎn)沒有達(dá)到完美的均衡。市場(chǎng)是非理性的，是隨機(jī)的而非機(jī)械的，也并非完全有效，投資者是非理性的?！安贿^我們還是相信均衡法則是絕對(duì)存在的”?！拔也皇亲屇惴艞壘饫碚?，也不是說供需法則是錯(cuò)誤的。在一個(gè)復(fù)雜的換季個(gè)鬧鐘功能，簡單的法則無法解釋整個(gè)系統(tǒng)”?！熬饫碚摽赡芤廊皇怯钪娴臓顟B(tài)，保持均衡的狀態(tài)可能是自然的目標(biāo)，但它不是牛頓學(xué)說的唯一結(jié)論。在任何時(shí)間里，均衡和不均衡都可能出現(xiàn)在同一市場(chǎng)中?！?/p>
除了均衡理論，小編在這里其實(shí)更愿意與大家分享牛頓的三大定律和自己的幾點(diǎn)思考：除非受到非平衡作用力的影響，一個(gè)移動(dòng)物體將保持勻速直線運(yùn)動(dòng)，靜止物體仍保持靜止?fàn)顟B(tài)，即慣性定律；由作用于物體上的力產(chǎn)生的加速度雨該力的大小成正比，而與物體的質(zhì)量成反比；每個(gè)力都會(huì)存在同等大小的相反的力。受慣性定律啟發(fā)，我認(rèn)為當(dāng)想讓自己或自己在意的人改變現(xiàn)狀時(shí)，我們需要使用一個(gè)外力去推動(dòng)，比如閱讀改變我們的認(rèn)知模式；為了能夠讓我們快速前進(jìn)，我們是不是應(yīng)該讓我們的質(zhì)量／負(fù)擔(dān)減輕，舍棄更多身外物和排除更多的周邊噪聲，輕裝前行；我們的理性認(rèn)知總會(huì)跟我們的情緒作斗爭，且情緒總會(huì)戰(zhàn)勝認(rèn)知，如果每個(gè)力豆會(huì)存在同等大小的相反的力，那情緒－認(rèn)知，剩下的會(huì)不會(huì)就是被我們的內(nèi)疚和自責(zé)填滿的呢？
二、生物學(xué)
達(dá)爾文的自然選擇理論指出“自然選擇，適者生存”。不管進(jìn)化是怎樣產(chǎn)生的，我們要記住的是改變永遠(yuǎn)都在。而這也是為什么我們離開牛頓的世界，投入到達(dá)爾文的世界。在牛頓的世界里沒有改變；而在達(dá)爾文的觀點(diǎn)中，不論是漸進(jìn)的還是突然的，熟悉的范式終將坍塌。
圣達(dá)菲的科研小組指出了他們觀察到的經(jīng)濟(jì)學(xué)的4個(gè)明顯特征：
1、松散的互動(dòng)：經(jīng)濟(jì)體系中的現(xiàn)象由眾多平行個(gè)體互動(dòng)而成，任何個(gè)體的行為都取決于其他個(gè)體的行為以及行為產(chǎn)生的體系。
2、不存在全球調(diào)控者：沒有誰能掌控全球的經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)受經(jīng)濟(jì)體中的個(gè)體間競(jìng)爭和合作調(diào)控。
3、持續(xù)的適應(yīng)：經(jīng)濟(jì)體是適應(yīng)性的，它基于不斷積累的經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)造出新的產(chǎn)品、市場(chǎng)、行為等，它是一個(gè)不斷進(jìn)步的體系。
4、動(dòng)態(tài)的不平衡：因?yàn)椴粩嗟母淖儯?jīng)濟(jì)體是不均衡的。
復(fù)雜的適應(yīng)性系統(tǒng)的一個(gè)重要元素是反饋：系統(tǒng)的個(gè)體首先給出期望或模型，然后按照這些模型給出的預(yù)期來行動(dòng)。但長期來看，模型會(huì)根據(jù)個(gè)體對(duì)外界預(yù)期的精確度而改變。有用的模型會(huì)被保留下來，沒用模型會(huì)被修改，以增加預(yù)測(cè)的精確度。
布萊恩.亞瑟經(jīng)典的埃爾法羅博弈解釋了進(jìn)化論在股票市場(chǎng)的影響：答案從基礎(chǔ)策略引發(fā)行為模式的思想開始。個(gè)體蜂擁而至拓展那些顯而易見的模式，最終導(dǎo)致出現(xiàn)了副作用。隨著越來越多的個(gè)人使用同一個(gè)策略，該策略產(chǎn)生的利潤就降低了。這個(gè)策略逐漸失效，原始的策略被清除。然后新的個(gè)體帶著新的想法入場(chǎng)。他們形成新的，可能每個(gè)數(shù)字都能獲利的策略。資金轉(zhuǎn)移和新策略爆發(fā)，再次重復(fù)進(jìn)化過程。
三、社會(huì)學(xué)
伊曼努爾.康德在《判斷力批判》一書中寫道“每個(gè)組成部分都認(rèn)為它代表著其他部分的思想，也體現(xiàn)著其他部分的利益......只有在這樣的條件和框架之下，這個(gè)東西才能被稱為有組織和自組織的事物?！薄拔覀円涀∽越M織理論，就只是一個(gè)理論。雖然看上去它合理地解釋社會(huì)系統(tǒng)的運(yùn)作方式，但目前還沒有模型去測(cè)試它，它的未來不可預(yù)期。在尋找社會(huì)體系的行為的大一統(tǒng)理論時(shí)，自組織理論看上去是一個(gè)合格的候選人?！?/p>
諾曼.約翰遜指出在自組織體系中有三個(gè)明顯的特征：在一個(gè)社會(huì)體系中，區(qū)域性的行為人是個(gè)體；解決方案來自于個(gè)體輸入的多樣性；系統(tǒng)的功能和堅(jiān)固性，比任何一個(gè)個(gè)體行為人都要強(qiáng)大。集體解決問題的方式，是系統(tǒng)的突變特質(zhì)。
蟻群這一特殊群體的決策過程：螞蟻?zhàn)钣腥さ囊粋€(gè)行為是其覓食、然后尋找食物與巢穴之間最短距離的過程。這這兩者之間，螞蟻留下了一條味誘激素鋪成的印跡，以便它們找到那條最短的路徑，并告知其他螞蟻食物的位置。
有趣的是，約翰遜發(fā)現(xiàn)如果一個(gè)系統(tǒng)中只有一些高績效的人士，其集體解決問題的能力卻有所降低?？瓷先ゼw的多樣性能更好地適應(yīng)體系的突變。同時(shí)，他發(fā)現(xiàn)在一個(gè)具有多樣性的系統(tǒng)中，對(duì)中等程度的干擾（類似于各種不和諧、破壞性的行為）非常敏感。在沒有達(dá)到系統(tǒng)承受力的上限之前，任何干擾都不會(huì)中斷群體決策的過程。
根據(jù)詹姆斯.索羅維基的說法，集體能夠產(chǎn)生優(yōu)秀的決策需要兩個(gè)重要的元素：多樣性和獨(dú)立性（每個(gè)人都不受其他人的影響）。如果一個(gè)集體可以容納各種各樣的、從各個(gè)方面思考問題的個(gè)體，其決策會(huì)優(yōu)于一群思想類似的人的決策。
導(dǎo)致多樣性消失的信息流主要是由于主要領(lǐng)導(dǎo)人根據(jù)有限的事實(shí)，有時(shí)甚至是在沒有事實(shí)依據(jù)的情況下做決定而產(chǎn)生的，以至于得出的結(jié)論或觀點(diǎn)更極端。
很多科學(xué)家認(rèn)為生物學(xué)、地理學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)中大多數(shù)事件，無法用單一的事件解釋，而更有可能用由很多小事件導(dǎo)致的雪崩效應(yīng)來解釋。丹麥的理論物理學(xué)家伯.巴克建立了系統(tǒng)表現(xiàn)的統(tǒng)一理論“自組織臨界狀態(tài)”。很多著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為自組織系統(tǒng)由不穩(wěn)定的波動(dòng)所主導(dǎo)，而這種不穩(wěn)定時(shí)經(jīng)濟(jì)體系中無法避免的特征。盡管某種程度的不穩(wěn)定是無法避免的，我們有可能通過更多地了解是什么導(dǎo)致了不可避免的臨界點(diǎn)，而阻止一些可能出現(xiàn)的雪崩。
四、心理學(xué)
心理學(xué)家關(guān)心大腦的所有功能－認(rèn)知功能（思考和理解的過程）和控制情緒的功能。這些讓心理學(xué)家研究人類如何學(xué)習(xí)、思考、交流和體驗(yàn)情感，如何處理信息和做決定，如何形成可以指導(dǎo)我們行為的核心信仰。
約翰.馮.諾伊曼和奧斯卡.摩根斯頓的效用理論假定：對(duì)跟人來說那些相關(guān)因素對(duì)選擇無關(guān)緊要，最重要的是個(gè)人利益最大化－個(gè)體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出判斷后獲得最大化的滿足。但卡尼曼和特沃斯基的預(yù)期理論指出，人們?cè)谧鰶Q定時(shí)回規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也就是在一個(gè)可能會(huì)導(dǎo)致?lián)p失的情況下，人們會(huì)希望有所得而不是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)期理論中，基于它的核心概念損失趨避，價(jià)值是由收益和損失來決定的?？崧吞匚炙够C明，人們不僅僅看重最終的財(cái)富有多少，同時(shí)也看中這些財(cái)富是增值了還是貶值了。預(yù)期理論最重要的發(fā)現(xiàn)：個(gè)體其實(shí)是厭惡損失的?？崧吞匚炙够脭?shù)據(jù)證明個(gè)體對(duì)損失的內(nèi)疚，超過獲得等量財(cái)富時(shí)的歡愉——差不多是2～2.5倍的差距。
使得投資者不愿意承受持有股票風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)因素是：損失趨避和頻繁查看價(jià)格。塞勒和貝納茨創(chuàng)造了短視性損失趨避這個(gè)詞匯，用于指代損失趨避和衡量投資的頻率。“在我看來，阻止投資者在股市中獲得好的回報(bào)的最大心理障礙就是短視性損失趨避?！?/p>
投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度可以從人口統(tǒng)計(jì)學(xué)因素（年齡和性別：老年人比年輕人更謹(jǐn)慎、女人比男人更謹(jǐn)慎）和性格因素（個(gè)人控制力和成就動(dòng)機(jī)：承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的人大部分可被劃為堅(jiān)定著；愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人也是目標(biāo)明確的人，盡管孤注一擲可能會(huì)帶來很大的失望）以及看待風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的態(tài)度（認(rèn)為股市是一個(gè)只憑運(yùn)氣定輸贏的游戲還是一項(xiàng)基于精確的信息和理性選擇而獲得成功的事業(yè)？）三個(gè)維度確定。
我們?cè)诿鎸?duì)試圖解釋的情況時(shí)，會(huì)建立一個(gè)不完整的模型。就算有時(shí)候很精確，我們也無法正確地運(yùn)用。我們傾向于忘記模型的細(xì)節(jié)，尤其是時(shí)間久了，模型會(huì)變得不穩(wěn)定。最終，人們悲哀地構(gòu)建出基于迷信和無根據(jù)的思維模型。
我們不相信混亂和無序，所以我們需要答案，即使答案不是通過理性的思考，而是通過想象得到的。
人們經(jīng)過長時(shí)間的進(jìn)化，在面對(duì)不確定因素時(shí)會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)烈的不安全感與緊張感，因此我們?cè)敢馊ハ嘈拍切┛梢韵o張感的花言巧語。盡管在理性的一面，我們知道明天或下個(gè)星期的市場(chǎng)無法預(yù)測(cè)，我們還死相信評(píng)論員們能夠預(yù)測(cè)，因?yàn)槟切┪粗囊蛩靥屓瞬话擦恕?/p>
市場(chǎng)中聽到的絕大部分信息是噪聲，產(chǎn)生的唯一結(jié)果就是混亂。投資者的混亂，讓噪聲更上一層樓。數(shù)學(xué)家克勞德E.香農(nóng)指出：一個(gè)交流系統(tǒng)包含5個(gè)方面（信息源、發(fā)送器、傳輸通道、接收器和目的地）。香農(nóng)說信息在制造之后，到達(dá)終點(diǎn)之前在發(fā)送器、傳輸通道、接收器均可能因系統(tǒng)的噪聲而出現(xiàn)衰減。為克服交流系統(tǒng)中的噪聲，香農(nóng)推薦了一種放在接收器和目的地的“修正裝置”。這種修正裝置從接收終端獲取信息后將噪聲消除，重組信息后將正確的信息發(fā)送到目的地。查理.芒格通過兩種方法構(gòu)建自己的“修正裝置”：第一點(diǎn)，真正控制利益的因素有哪些，我是否理性地思考過？第二點(diǎn)，什么是自動(dòng)控制這些事物的潛意識(shí)的影響—潛意識(shí)影響很有用，但常常會(huì)出現(xiàn)故障。
五、哲學(xué)
哲學(xué)三大分支：形而上學(xué)（討論獨(dú)立于我們身處時(shí)空之外的思想）；美學(xué)、倫理和政治學(xué)（美學(xué)：明確人類對(duì)美的定義，美是存在于人們所觀察的事物中，還是存在于人的心中； 倫理：關(guān)于對(duì)或錯(cuò)的研究，討論什么是道德的／不道德的，什么行為是恰當(dāng)?shù)模磺‘?dāng)?shù)?；政治學(xué)：討論社會(huì)應(yīng)該如何組織、法律應(yīng)該如何實(shí)施以及人們與這些社會(huì)組織應(yīng)該如何共處）；認(rèn)知學(xué)（了解知識(shí)的局限性及其本質(zhì)，思考思考這件事）。
對(duì)復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng)的研究，本質(zhì)上是可認(rèn)知的還是本體的（形而上學(xué)的分支）？本體性的局限源于事件的本質(zhì)，而認(rèn)知性的局限源于理解的局限。
麥金太爾告訴人們，復(fù)雜性并不是世界的自然本質(zhì)，而是我們思考方式的一個(gè)分支。用詩人亞歷山大.波普的話來說就是，無序就是對(duì)有序的誤解。表面的無序其實(shí)內(nèi)在并不混亂。
重新解釋是可以解開理解中的死結(jié)的有力工具。
錯(cuò)誤的解釋源于錯(cuò)誤的描述——貝努瓦.曼德勃羅
人類所見的世界由人類選擇的詞語定義并賦予意義。簡單來說，我們?cè)趺纯词澜?，世界就是怎樣。－路德維希.約瑟夫.約翰.維根斯坦
作為哲學(xué)的一個(gè)正式分支，實(shí)用主義只有100多年的歷史。查爾斯.桑德.皮爾斯提煉出自己的理論：通過思考解決困惑，形成自己的信仰，而這些信仰最終形成的行為養(yǎng)成了習(xí)慣。因此任何追求信仰的真實(shí)定義的人，不僅要看到信仰，還要看到信仰帶來的行為結(jié)果。他將這種概念稱為“實(shí)用主義”。
問上帝是否存在，這是在浪費(fèi)時(shí)間，因?yàn)榇鸢笡]有意義。我們只需知道信或不信上帝會(huì)讓我們的生活產(chǎn)生什么不同。這種態(tài)度成為威廉.詹姆斯的實(shí)用方法的中心思想。
沒有一個(gè)理論是對(duì)現(xiàn)實(shí)的絕對(duì)性描述，但每一個(gè)理論在某些方面都可能有些許作用。
威廉.詹姆斯指出，信念的偉大作用，在于總結(jié)過去的事實(shí)，然后引領(lǐng)新的潮流。他提醒聽眾，我們的信念都是人為的。這些信念是人類用來寫下自己對(duì)自己的觀察的概念性語言，信念也成為我們經(jīng)驗(yàn)型的選擇。因此他總結(jié)道：“思想（思想本身只是經(jīng)驗(yàn)的一部分）之所以正確，只是因?yàn)榈侥壳盀橹?，它與我們其他經(jīng)驗(yàn)之間的關(guān)系良好。”
威廉.詹姆斯的思想總結(jié)起來就是：新的思想在被接納時(shí)，舊的真理在最大程度的不被破壞。新的真理只是一個(gè)幫助我們從一個(gè)點(diǎn)到另一個(gè)點(diǎn)的中間人和調(diào)和者。信念是真理，如果信念能幫助我們從一個(gè)地方走到另外一個(gè)地方，那么它就擁有“現(xiàn)金價(jià)值”。這樣一來真理變成了一個(gè)動(dòng)詞，而非名詞。
上帝檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是，什么方法能夠更好地引導(dǎo)我們。
作為一個(gè)實(shí)用主義者，通常你的時(shí)間窗口很短，因?yàn)槟阒雷约菏治盏氖乱粋€(gè)失效的模型。實(shí)用主義者明白任何模型，只能幫忙個(gè)人完成某種任務(wù)。
威廉.詹姆斯說：“眼光要足夠長遠(yuǎn)以接受新的事物，但盡可能用熟悉的方法解決問題?！?/p>
六、文學(xué)
本章主要告訴我們關(guān)于：讀什么、如何讀以及為什么讀
讀什么：馬里蘭州安納波利斯圣約翰學(xué)院是以聯(lián)合教育為特色的四年制文科學(xué)院，以其偉大著作閱讀計(jì)劃聞名（本書附錄有該學(xué)院的閱讀清單）。該學(xué)院無獨(dú)立專業(yè)或系別，無選修課程。在四年中該校學(xué)生將閱讀文學(xué)、哲學(xué)、神學(xué)、心理學(xué)、物理學(xué)、生物學(xué)、政府學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和歷史學(xué)，更小班級(jí)也學(xué)習(xí)音樂、視覺藝術(shù)、語言（希臘語和法語）、數(shù)學(xué)和實(shí)驗(yàn)科學(xué)。在學(xué)院學(xué)習(xí)的第一件事就是如何成為好的思想者。
如何讀：莫提莫J.艾德勒寫的《如何閱讀一本書》一書給出了答案：
態(tài)度積極的讀者需要記住4個(gè)基本問題：1、整本書講了什么內(nèi)容？2、細(xì)節(jié)是怎樣的？3、這本書是否真實(shí)，是部分真實(shí)還是全部真實(shí)？4、這本書的目的是什么？
對(duì)應(yīng)閱讀過程：1、閱讀前言、目錄、索引、參考文獻(xiàn)到系統(tǒng)性快讀，至少需要半小時(shí)到一個(gè)小時(shí)。2、通讀全書，哪怕中間遇到不熟悉的術(shù)語，專注于你理解的內(nèi)容上，跳過困難張杰。3、分析性閱讀（即回答前面兩個(gè)問題，還需分析作者在表達(dá)觀點(diǎn)方面的成功之處）。4、共鳴／比較閱讀：確定想要研究的主題，列出參考書目，找到捷徑快速審閱每本書，確定其中是否有相關(guān)主題的重要描述，剔除關(guān)聯(lián)不大的書。關(guān)注能夠滿足你需要的內(nèi)容，用自己的語言列出一個(gè)問題清單，分析所選的書在回答這些問題時(shí)的優(yōu)劣。分析各位作者的討論。
如何閱讀哲學(xué)書：1、盡最大努力找到作者的視角和隱藏在其思想之下的假定（也許需要閱讀作者幾本書，了解更多歷史和當(dāng)?shù)匚幕喿x其他對(duì)于該問題有興趣的哲學(xué)家的著作）；2、確定作者是否堅(jiān)持了自己的假定；3、嘗試?yán)斫庥糜诿枋鲞@個(gè)問題的術(shù)語；4、用常識(shí)和你自己對(duì)周圍世界的觀察做出判斷。
想象類書籍：小說、詩歌、散文、戲劇、短篇故事甚至所謂的流行文學(xué)字里行間的多重隱喻和隱含意義要多于明確清晰的表述。想象類作品能幫忙我們更真切地理解我們所了解的，感知我們所感受的，相信我們所信任的。本杰明.多蒂說：好的文學(xué)作品通常站在批判立場(chǎng)，那可能就是我們現(xiàn)在所需要的。
偵探故事：作者從自己對(duì)當(dāng)代最偉大的偵探（奧古斯特.杜賓、夏洛克.福爾摩斯和布朗神父）的研究中總結(jié)學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)。作者如是說：“娛樂與教育并重，輕松之中孕育深刻見解，從現(xiàn)實(shí)壓力中逃離，獲得新的思考方式，這就是我們從這三位大偵探和許多其他人物身上獲得的教益?！?/p>
八、數(shù)學(xué)
巴菲特投資的數(shù)學(xué)原理（一階模型）：首先，列出現(xiàn)金；第二步，估計(jì)業(yè)務(wù)期的長短及業(yè)務(wù)期內(nèi)現(xiàn)金增長的概率；然后對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，得出現(xiàn)值。
預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流很多，所以很多投資者放棄一階模型。但這不是我們放棄努力的借口，正如巴菲特常說：“寧要模糊的正確，不要精確的錯(cuò)誤?！?/p>
貝葉斯定理：當(dāng)我們根據(jù)新信息更新我們的初始結(jié)論時(shí)，我們獲得了新的改進(jìn)后的結(jié)論。貝葉斯方法被稱作更為通俗易懂的“決策樹”。
概率論、貝葉斯定理幫我們客服預(yù)測(cè)未來的不確定性；擴(kuò)展決策樹以容納不同的時(shí)間區(qū)間和增長率，幫我們完成折現(xiàn)現(xiàn)金流模型。
概率分為物理或頻次概率和事件或主觀概率兩大類。任何時(shí)候在使用主觀概率時(shí)，重要的是記住我們有機(jī)會(huì)犯的行為金融錯(cuò)誤和個(gè)人思維偏差。決策樹只是在輸入有用的時(shí)候才起作用，而靜態(tài)概率——還沒有被更新的概率沒有多少價(jià)值。只有不斷根據(jù)客觀信息更新概率，決策樹才能起到作用。
凱利標(biāo)準(zhǔn)（又稱凱利優(yōu)化模型，優(yōu)化成長策略）：2p-1=x.即2倍的成功概率減去1等于用于賭注的存款的比例。為避免“賭徒毀滅”的解決，可減少賭注將風(fēng)險(xiǎn)最小化，如把算出的賭注減少一半。缺點(diǎn)：要有無限的存款和無限的時(shí)間區(qū)間。（小編：對(duì)這段內(nèi)容不做任何評(píng)論，僅為文中內(nèi)容的羅列。）
投資者需要理解股票市場(chǎng)平均回報(bào)水平與單只股票表現(xiàn)的差異。對(duì)于投資者而言，處理差異的最簡單的方法是研究邊緣市場(chǎng)。
回歸均值是一種常見策略——經(jīng)常被用于甚至被過度用于選股和預(yù)測(cè)市場(chǎng)。但為什么預(yù)測(cè)仍是那么難：1、回歸均值并不總是立即發(fā)生；2、波動(dòng)性非常高，而偏差也很不規(guī)則，使股價(jià)不會(huì)自動(dòng)糾正或不會(huì)很容易回復(fù)到均值上；3、最重要的是，在流動(dòng)性換季個(gè)鬧鐘功能均值自身也是不穩(wěn)定的，昨天的常態(tài)不是明天的常態(tài)，均值可能會(huì)漂移到新的位置。
風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的區(qū)別：風(fēng)險(xiǎn)包含了那些由極端概率分布決定的未知結(jié)果的情形，我們可以準(zhǔn)確了解什么將會(huì)發(fā)生，但是基于過去的事件以及發(fā)生的概率，我們應(yīng)該對(duì)于什么最有可能發(fā)生有一個(gè)接近的看法。而不確定性時(shí)不可度量和無法計(jì)算的，我們不知道結(jié)果會(huì)是怎樣，也不知道分布是怎樣的，只有一件事是不變的，就是意想不到。
肯尼思.阿羅警告我們：投資風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)學(xué)方法中包含了破壞性的種子。我們對(duì)于事物發(fā)展方式的知識(shí)，無論是社會(huì)的還是大自然，都充滿了模糊認(rèn)識(shí)。對(duì)于確定性的觀念充滿了錯(cuò)誤。
我們掌握的大多數(shù)信息要么是不正確的，要么是不完整的?！说?伯恩斯坦
九、決策過程
作者借用丹尼爾.卡尼曼的觀點(diǎn)指出：推理失去對(duì)直覺的控制，主要是因?yàn)槭苜Y源環(huán)境限制，在一些判斷性的工作中，信息補(bǔ)充或糾正啟發(fā)法不是被忽略了，也不是不受重視，事實(shí)上是非常缺乏。
同時(shí)作者指出：最常犯的思維錯(cuò)誤和智商沒有太大關(guān)系，而是和理性有關(guān)——或更準(zhǔn)確地說，是因?yàn)?b>缺乏理性。
認(rèn)知心理學(xué)的研究結(jié)果指出理性障礙的兩個(gè)只要原因：處理問題和內(nèi)容問題。在處理問題方面，人類是懶惰的思考者。在內(nèi)容問題方面，人類缺乏足夠多的內(nèi)容。研究決策過程的心理學(xué)家將內(nèi)容殘缺稱為“心件空隙”。心件指的是人們解決問題時(shí)腦中出現(xiàn)的規(guī)則、策略、程序和知識(shí)。
隱喻象征是一種幫助我們從已知和了解的領(lǐng)域進(jìn)入不太了解領(lǐng)域的工具。
有效決策就是掌握正確的模塊，把它們放入一個(gè)層級(jí)結(jié)構(gòu)中。當(dāng)然，我們也許永遠(yuǎn)都無法徹底了解最優(yōu)的模塊是哪些，但是我們可以對(duì)我們已有的東西進(jìn)行完善。如果我們有足夠多的模塊，那么建立模型就只是在不同的情況下重新評(píng)估和重新組合它們。
我們必須在利用和探索之間力爭找到平衡，我們永遠(yuǎn)不應(yīng)該停止尋找新的構(gòu)建模型。
最后，用羅馬詩人盧克萊修的詩結(jié)束本文：
沒有什么比居于寧靜的高處
通過智者的指導(dǎo)
牢牢地立于高處更令人喜悅的了
你能夠俯視其他人
看到他們到處流浪
尋找著生活的道路卻步入迷途
