王爍老師的《在耶魯精進》這本書，我已經在之前的更新中提過幾次。今天再次引用，主要針對書中「極簡金融課」提到的一些投資原則，剛好可以用來搭建自己的理財系統(tǒng)。
需要說明的是，以下提到的投資原則是我已經篩選過的、比較適合我自己的操作原則，書中還有提到其它的理財理念，強烈建議大家都去一讀。
說起來，《在耶魯精進》這本書真的是可以當做一本人生的reference book，當你遇到教育、理財、談判等問題時，就可以隨時翻閱、找到解決問題的方向。
回到「理財」這個話題，本著極簡的原則，以下利用書中的幾個理念搭建的理財系統(tǒng)框架：
原則1.?
財務自由的定義：退休后仍能維持退休前的生活。
原則2.
放棄戰(zhàn)勝市場的執(zhí)念，轉而承受市場整體的風險，獲得市場收益水平的回報。
原則3.
資本分為財務資本和人力資本，比例是各占50%。了解自己，選擇對自己來說正確的風險，是避免人生的糟糕時刻與資產的糟糕時刻同時來到的前提。
《傲骨之戰(zhàn)》女主在第一集就遭遇了這種雙重糟糕時刻：決定退休后，發(fā)現自己投資的基金都打水漂了，個人賬戶和房子都被凍結，一下子變得一無所有。
在這三條原則的基礎上，以下是執(zhí)行方案:
1. 選擇代表性最為廣泛的股票和債券指數，然后再與這些指數對應的指數化投資工具中，選擇交易成本最低、交易量最大的哪些。
這樣的投資工具，美股中當屬標普500。A股中應該選哪個，還不是很了解，是下一步需要思考的問題。
2. 用股債組合進行生命周期投資，在不同的年齡階段，通過平衡股債比例，來匹配不同年齡的人生責任和人生風險。
如何平衡股債比例：
- 從一有工作收入開始，就建立股債投資組合。
- 初始比例為股8債2。
- 每年年底再平衡一次：如果股票上漲，所占比例超過80%，則賣出股票、補入債券，將比例恢復到股8債2；反之亦然。
- 每10年調整一次股債比例：降低股票比例、提高債券比例，最終到退休后以債券為主。因為年輕時能夠承受價格波動風險的能力較高，但退休之后沒有工作收入了，必須以穩(wěn)健為主。
在平衡股債比例的同時，綜合考慮財務資本和人力資本：
- 股票的長期收益率高而波動大，債的長期收益率低而波動小。
- 按照這個邏輯，如果你的工作預期收入穩(wěn)定，那么相當于你的總資產配置中已經有了大量的「債」，那就沒必要在財務資產組合中再配債了，應該多配股票，這樣人生總資產的配置比例才是合理的。
- 不要買自己就職公司的股票，這就等于將自己的人力資本和財務資本全集中在一個股票上，違反「多元化」的指引。
- 大多數人的人力資本鎖定在本地，所以資產得多做海外配置。
根據以上思路，我目前的股債比例應為：股7債3。由于工作性質偏「債」，因此財務投資上應偏「股」，并且要考慮海外配置。
這個理財的大框架搭建好之后，接下來就是通過不斷細化，來啟動系統(tǒng)的運營。
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