摘要
本篇來自 挖財社區(qū)，是比較基礎(chǔ)的基金入門。
1. 基金簡介
1.1. 分類
基金的最大的優(yōu)勢在于專家投資。
- 貨幣基金
- 債券基金
- 股票基金
- 主動式股票基金
- 指數(shù)股票基金 => ETF
- 混合 => 保本基金
1.2. 貨幣基金
- 規(guī)模：適中，操作能力強(qiáng)；
- 歷史收益率：高則優(yōu)；
-
贖回時間：
T + 0/T + 2； - 銷售渠道：廣則優(yōu)；
1.3. 債券基金
- 債券投資成分占 80% 或以上；
- 投資周期一般一年或以上；
- 建議使用短期不急用的資金作投資；
1.4. 股票基金
- 股票成分，波動巨大，基金經(jīng)理本身很重要；
- 股票市場有均值回歸，不可能會有常青樹，應(yīng)把握好其
年化收益率； - 在遠(yuǎn)超平均收益時止盈：當(dāng)收益率遠(yuǎn)超合理年化（25 - 30%）時，在最高值下跌至 90% 時果斷止盈；
1.5. 指數(shù)基金
- 不依賴基金經(jīng)理；
- 適合被動型人格；
- 一般而言，中國股市 7 年經(jīng)歷一次牛熊，故定投指數(shù)基金的投資周期建議為 10 -15 年。
1.6. ETF (Exchange Traded Funds)
- 交易費低；
- 管理費低；
- 每日凈值可見；
1.7. 保本基金
- 高收益，低風(fēng)險；
- 確保保本周期內(nèi)投資的資金用不上；
- 認(rèn)清合同中對本金的定義；
- 注意極小部分比例投往何處，是否可能帶來暴利；
2. 一些名詞
2.1. 基金介紹中的術(shù)語
- 基金凈值：每一分基金需要多少錢（一開始默認(rèn) 1.00 元）；
- 封閉期：最長不得超過 3 個月；
-
申購費：為申購基金而支付
- 前端收費：申購時支付；
- 后端收費：贖回時支付，甚至免收，定投推薦；
- 贖回費：不常見，一般不超過凈資產(chǎn)值 1%；
- 管理費
- 托管費：按月支付給托管人，一般為凈資產(chǎn)值 0.25%；
- 表現(xiàn)費：用以激勵基金管理者；
上述費用中，一般管理費、托管費、表現(xiàn)費均是固定的，而申購費和贖回費不一定會收取。
-
標(biāo)準(zhǔn)差該值越高，表收益變化率越高； -
夏普比率同類產(chǎn)品相比，該值越高，表風(fēng)險更低； -
阿爾法系數(shù)表產(chǎn)品能跑贏市場的程度，高則優(yōu)； -
貝塔系數(shù)表相對大盤波動的程度； -
R2與大盤的相關(guān)性，越大則貝塔系數(shù)越有參考價值；
2.2. 基金選擇的重要個因素
- 流動性：以合理的價格順利變現(xiàn)的能力；
- 收益性：分清合同的預(yù)期收益以及現(xiàn)實表現(xiàn)；
- 風(fēng)險性
-
選擇基金公司
- 是否曾違規(guī)或損害用戶利益；
- 四分位（前 ?、前 ?、后 ?、后 ?）排行；
- 規(guī)模；
- 投資費用；
-
選擇基金經(jīng)理
- 履歷：一般是碩士、名校，有研究員經(jīng)歷；
- 注意 “累計任職” 經(jīng)歷；
3. 一些公式
3.1. 年化收益率 加成公式
3 個月的收益率 × 10%
+ 1 年的收益率 × 20%
+ 3 年的收益率 × 30%
+ 5 年的收益率 × 40%
= 年化收益率
或者
3 個月的收益率 × 20%
+ 1 年的收益率 × 30%
+ 3 年的收益率 × 50%
= 年化收益率
4. 財富計劃
要在（ ）年內(nèi)用（ ）元本金賺到（ ）元。
- 投資需充分考慮通脹及 CPI（消費者物價指數(shù)）因素；
- 以用 10 萬賺到 500 萬為例，考慮通脹率約為 3 %——
- 經(jīng) 10 年，收益率：47.88%；
- 經(jīng) 20 年，收益率：21.60%；
- 經(jīng) 30 年，收益率：13.97%；
