【模塊五：定投策略】復習課

投資者進入市場一段時間后，會遇到這幾個情況：
1-微微漲
2-一直漲
3-先漲后跌
實質(zhì)：什么時候止盈，如何止盈？

5個針對定投最常見且實用的止盈方法：

1-目標收益率止盈法
1）又稱為傻瓜式止盈法，操作簡單，思路直接，適合小白和求穩(wěn)的投資者
2）根據(jù)投資目標，設置一個收益率的線，一旦達到止盈線，全額贖回所有持倉分額，落袋為安
3）止盈目標分三檔：10%（跑贏通脹沒問題），15-20%（波動進取型基金），30%（買基金再市場低位情況）
4）交易軟件上可以設置，搜“目標投”，設置目標收益率，一到線就自動賣出

2-目標分批止盈法
1）既想求穩(wěn)，又擔心錯過大漲行情，適合比保守派稍微激進一點的投資者
2）設置好止盈線，比如20%，當收益已經(jīng)超過20%，可以賣出50%，剩下的50%，如果收益漲5%，再賣10%，再漲5%，再賣10%……
3）上漲時不斷分批止盈，避免一次性贖回錯過大漲行情
4）還有一種玩法，基金上漲后，先收回本金，收益留在里面跟著行情走

3-最大回撤止盈法
1）適合中高階玩家，看大機會，會選賽道
2）達到止盈線后，先不動，設置一個回撤的閾值（最大值），等漲到最高點，再往下跌的時候，比如跌10%，就止盈。只要一路上漲，收益都能落袋
3）缺點是容易心態(tài)失衡，很多人舍不得，認為回撤的10%是自己的就好了；可以把回撤利潤看作分給市場先生的合伙費用

4-估值止盈法
1）估值：價值評估，即市場對這家公司、這個行業(yè)預估值多少錢，PE。PE值很高，市盈率高，代表公司有前途，未來有增長
2）用公司目前總市值除以上一年的盈利（凈利潤），得到一個倍數(shù)的數(shù)值
舉例：美團的市值除以美團上一年度凈利潤算出來是961倍，也就是說，目前給美團的定價，需要美團未來花961年才能兌現(xiàn)；市場并沒有瘋，因為市場認為美團未來還會繼續(xù)快速擴張，利潤會迅速增長，到時候估值就不會是961，而可能是兩位數(shù)了。所以估值高，意味著市場極度看好。估值其實說的是市場預期，可以理解為一籃子股票估值的總和
3）通用方法：通過判斷大盤估值來看是否止盈。以市盈率PE為例，牛市PE普遍較高，熊市則較低，如果估值過高相應風險也隨之而來。
舉例：中證500指數(shù)及PE估值

過去十幾年里估值有過三個巔峰：82，91，82
我們按PE=70，PE=80分別設置兩個止盈標準，在大盤上漲，PE分別為70、80時贖回基金，最后一種是不止盈，不考慮紅利再投資，測算一下收益：
~PE=70止盈，太早落袋為安，跑丟收益，收益還不如不止盈
~PE=80止盈，是最優(yōu)止盈線
4）用估值法做止盈，有希望跑贏簡單的策略，當然也有個問題，估值的倍數(shù)設多少合理，沒有統(tǒng)一答案
5）小工具：支付寶里的指數(shù)紅綠燈（基金板塊上半部分第二行指數(shù)基金），可以判斷估值是否過熱，紅燈意味著過熱，考慮賣出止盈；綠燈表示在低估區(qū)。

當然不能太依賴軟件，因為軟件有時候并不站在你這邊

5-不止盈也是一種思路
1）有個前提條件，買入基金時處于非常低估的狀態(tài)，一直拿著長期持有
2）變成一個持續(xù)有穩(wěn)定產(chǎn)奶的奶?；?，適合長期持有，吃分紅收益的投資人
3）隨著中國投資市場越來越正規(guī)、穩(wěn)定、發(fā)展，慢慢走向慢牛市場

任何一種策略都不能包打天下，可以根據(jù)自己的情況，對號入座看適合哪種。

Level 1 正式結束

在Level 1中，學習了入門第一套組合拳：指數(shù)基金和定投策略的打法

Level 2 預告：增加你的收益
明天開始模塊六：收益增厚策略
從選股角度切入，拆解部分擇股，即如何選賽道，不同賽道適合什么樣的投資策略

20210814