價(jià)值投資的低買高賣并不是短期炒作，而是追求長遠(yuǎn)價(jià)值預(yù)期和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的長遠(yuǎn)的“低買高賣”。

傳統(tǒng)或者狹義的價(jià)值投資主要只對(duì)潛力產(chǎn)業(yè)，熱門行業(yè)的直接實(shí)業(yè)投資，而這種投資的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)母?，長此以往下去，人們對(duì)價(jià)值投資的誤解已經(jīng)十分嚴(yán)重。往網(wǎng)吧股票市場(chǎng)投資也理解為高風(fēng)險(xiǎn)，稍微失誤就血本無歸，但真正的價(jià)值投資恰恰與這種情況相反。

價(jià)值投資是對(duì)于上市公司所處市場(chǎng)環(huán)境，行業(yè)地位和內(nèi)在價(jià)值投資等基本面的全面認(rèn)真分析，并通過一定價(jià)值分析模型將上市資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值量化，確定合理的價(jià)值，并通過與市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較來找出低估的股票。

也就是尋求價(jià)值回歸，再簡(jiǎn)單的說便是用五塊錢買十塊錢的東西。

根據(jù)《證券分析》指出的原理，上市公司的價(jià)格主要有五大因素構(gòu)成。

1.分紅派息比例。合理且穩(wěn)定的分紅派息 比例，反映了公司良好的現(xiàn)金流狀況和業(yè)務(wù)前景，也是優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股票的重要標(biāo)志，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的派息率應(yīng)持續(xù)穩(wěn)定高于銀行存款利率。連銀行存款利率都沒有的公司，那應(yīng)該對(duì)股東的利益不那么重視。且必須要企業(yè)與股東的利益并重。

如果分紅派息過低，說明公司業(yè)務(wù)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，股東利益沒有保障，股票無吸引力，這任何一點(diǎn)拿出來都足以致命。如果分紅派息不穩(wěn)定，一下子高，一下子低，說明公司缺乏長遠(yuǎn)打算或業(yè)務(wù)前景不明朗。

2.盈利能力。他反映公司整體經(jīng)濟(jì)狀況和每股獲利能力主要指標(biāo)是公司的編輯潤率，凈利潤和每股盈利水平。這些指標(biāo)越高越好，可以與同類型公司相比較，有價(jià)值的公司盈利能力應(yīng)該是持續(xù)的穩(wěn)定的增長，且每年盈利增長率高于生產(chǎn)總值的增長率。

3.資產(chǎn)價(jià)值。他主要以上市公司的資產(chǎn)凈值衡量列個(gè)公式，凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)-減負(fù)債。可以反映公司資產(chǎn)的營運(yùn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理的負(fù)債體現(xiàn)了公司較好的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營效率，較高的負(fù)責(zé)反映了公司有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

4.市盈率。指普通股每股市價(jià)同美股盈利的比例影響是盈利的因素是多方面的，有公司盈利水平，股價(jià)，行業(yè)吸引力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)成熟度等每股盈利高，反應(yīng)市場(chǎng)的投資的盈利回報(bào)就高，若市場(chǎng)相對(duì)成熟，市盈率表現(xiàn)相對(duì)真實(shí)，客觀，反之則破莫較大，若公司業(yè)務(wù)具有行業(yè)壟斷，經(jīng)濟(jì)專利和較強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)公司的認(rèn)同，則市場(chǎng)吸引力較高，可支撐較高的市盈率， 即股價(jià)表達(dá)較高。

5.安全邊際。股票價(jià)格低于資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的差異稱為安全邊際。內(nèi)在價(jià)值是公司在生命周期中可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的折現(xiàn)值，短期資產(chǎn)價(jià)值通常以資產(chǎn)凈值衡量。

股票年度回報(bào)率=（全年股息+年底收市價(jià)-年初收市價(jià)）÷年初收市價(jià)×100%

個(gè)股回報(bào)率=（獲派股息+股票估出收入+減股票購入成本）÷股票購入成本×100%

價(jià)值投資應(yīng)著眼于公司長遠(yuǎn)利益的增長和生命周期的持續(xù)。