上次列出了定投指數(shù)的組合投資方式，并且給出了一些基金名字，但是這些基金名字對于很多剛接觸基金的朋友并不是特別的熟悉。今天我們就來講下基金名字里面的秘密。
先來看下上一講說到的港股指數(shù)--易方達恒生中國企業(yè)ETF聯(lián)接（QDII）A，這個名字里面有三個詞可能我們不太了解，這三個詞分別是A、ETF、QDII。首先說下什么是A指數(shù)，既然有指數(shù)A，那么肯定也會有指數(shù)B，指數(shù)C啥的。這些指數(shù)字母代表的其實是基金的申購費率和銷售渠道的不同。指數(shù)A為前端收費；指數(shù)B為后端收費；指數(shù)C為免申購費，但是會收取銷售服務(wù)費。之前章節(jié)里面有說過基金收費的問題，投資一直基金所占的成本費用大概為在1%-2%之間，這個看起來不高的成本，如果放在長時間的復(fù)利上面就會吞噬掉你大量的收益。所以，當(dāng)你選擇基金的時候，如果投入金額比較大，你就需要考慮成本的問題。
那么這指數(shù)A、B、C的區(qū)別在哪？指數(shù)A前端收費就代表你在購買基金的時候就需要收取申購費用。通常來說，一次性購買的份額越多，費率也就越低，適合那種一次性投入錢比較多，但是不確定自己的投資時間有多久的人。這樣在一開始你就能知道你需要花費多少錢，就能應(yīng)付更多的不確定性。
指數(shù)B后端收費也就說你在購買基金的時候一開始是不收取申購費用的，等到你要贖回的時候再找你收取。一般這種方式，對于長期投資者比較有好處，因為持有的時間越長，收取的費用就越低。怎么定義長期投資者了，就是你能投資5年以上的就勉強能夠算作吧。
指數(shù)C雖然免去了申購費用，但是會加上銷售服務(wù)費用。其實我個人覺得服務(wù)費用才是證券交易者真正賺錢的地方，畢竟證券交易者自己是不能進入市場進行交易的，除了固有的工資，其他的渠道就是這種服務(wù)費用了。所以從這里可以看到，有時候你和這些財產(chǎn)管理者并不是站在同一條利益鏈上的，他們需要你不斷的買賣來讓他們獲得更多的收益，你的財產(chǎn)就變得不那么重要了。當(dāng)然這種方式存在即合理，也是符合短期和趨勢交易者的習(xí)慣的。
說到這個A/B，有個分級基金的概念一定要注意區(qū)分，所謂分級基金就是在一個投資組合下，通過對基金或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級（或多級）風(fēng)險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。講的通俗一點，就是將一只正常的基金拆分為多個等級，然后每個等級風(fēng)險程度不一樣，最后這只基金的收益按照等級中各個等級所占的比例折合進行計算，其實和我們之前所講的股債組合有點像。那么分級基金的A和B通常就是A類型為債券基金，拿取固定的利息分紅，B類型向A類型以付利息的方式借錢用來投資。如果你購買母基金來看其實沒什么問題，就是一個普通的股債組合，但是如果你只是單純的購買B類型基金，你就需要注意了，B類型一方面要承擔(dān)股市波動風(fēng)險所帶來的損失，另一方面還要償還A類型的利息和本金，并且不會有剛性兌付，也就說A類型不會去彌補B類型的損失。所以風(fēng)險明顯增加了，如果風(fēng)險承受能力不夠的不建議直接去購買。
說完A/B，接著說下ETF，全名Exchange Traded Fund，交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。根據(jù)投資方式的不同，ETF可以分為指數(shù)基金和積極管理型基金，目前國內(nèi)外大多都是以跟蹤指數(shù)所做的ETF基金。在這里也主要以指數(shù)的ETF為主進行介紹。之所以大多數(shù)機構(gòu)都選擇跟蹤指數(shù)，一方面是直接復(fù)制市場，成本比較低，管理方便，所以購買基金的費用也比較低；另一方面，大多數(shù)積極主動的選股都跑不過指數(shù)投資，所以投資指數(shù)優(yōu)勢也比較大。
有些基金名字除了ETF外，后面往往還會加上聯(lián)接、增強的字眼，其實ETF聯(lián)接就是一種基金中的基金，和之前章節(jié)里面提到的FOF的概念一樣。ETF指數(shù)增強可以從字眼上看出就是在原有的指數(shù)追蹤上面進行一些可以提高收益的手段，這些手段包括但不限于擇時、擇股、打新等等。既然增強型基金具有投機性效果，自然也會存在上漲和下跌都會波動比指數(shù)大的特點。
關(guān)于ETF指數(shù)追蹤上面，我個人的感覺是大盤類型的指數(shù)，比如上證50，滬深300追蹤的誤差會相對來說小一點，中小盤股的追蹤效果會相差大一點，尤其在市場急速上漲的時候。比如19年，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接A在跟蹤上面就差了將近6%。
QDII基金針對的是去境外進行投資的人準備的，如果不采用機構(gòu)的QDII基金，你自己就得去國外做調(diào)研，還得換算貨幣等等，會顯得特別的麻煩。有了這個之后你就可以很方便的投資國外的市場，現(xiàn)在市場上QDII類型的基金也不少，有專門投資中概股類型的，比如百度，阿里啥的。但是QDII的申購費用要比國內(nèi)的貴一些，同時也要考慮匯率的變化，所以在投資之前需要進行更多的考慮。
除了ETF之外，還有一種LOF的基金，這種全稱為Listed Open-Ended Fund，上市型開放基金，這種類型的基金是中國自己創(chuàng)造出來的，也是ETF基金的中國化。主要存在的優(yōu)點有4個：手續(xù)費低，交易便捷，信息透明，可以用于套利。至于套利這塊我覺得沒太多必要去了解，主要是場內(nèi)和場外的價格有時候會出現(xiàn)偏差，但是這種機會太快了，不值得浪費這個時間。
了解完了基金的分類，那么我們?nèi)绾稳ズY選基金的品種了，基金官網(wǎng)上給出的指標(biāo)，例如夏普比率、阿爾法系數(shù)、貝塔系數(shù)有什么作用？能不能幫我們過濾一部分效果較差的基金呢？留在下期再說吧。
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