? ? ? 你想過要理財(cái)嗎？這本書是小白最好的入門課，你不理財(cái)，財(cái)不理你！

? ? ? 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由是我們的追求，理財(cái)是必修課，遲早要學(xué)的，這是我看的第一本理財(cái)書，這本書淺顯易懂，整個(gè)結(jié)構(gòu)清晰，讓我對各類投資品種有了簡單的了解，雖然沒有完全看懂，但收獲還是有的。

? ? ? 400百頁的書，讓我連續(xù)看完的是書的敘述方式，總分總，提出問題，分析問題并舉例解釋問題，最后在末尾重點(diǎn)回顧并提出思考題。深入淺出的表述讓讀書過程沒那么難。

我看到了什么？

金句：人是沒辦法賺到認(rèn)知以外的錢的；如果你想，請做好被收割的準(zhǔn)備。

一、投資原理

1、回報(bào)率的三原理:

穩(wěn)健原理、幾何原理、時(shí)間原理：

① 穩(wěn)健原理-不賠錢是重點(diǎn)；

②、幾何原理-算數(shù)算法會騙人，需要用幾何均值計(jì)算長期利益。（收獲1）

③、時(shí)間原理-通過時(shí)間的累積出現(xiàn)奇跡（收獲2）金句：人往往高估一年內(nèi)的結(jié)果，而忽視堅(jiān)持十年產(chǎn)生的影響。

2、小白投資基本三大決策：

買什么？買多少？何時(shí)買？

①、買什么？-投資工具；資產(chǎn)的分類按照安全性和流動(dòng)性，安全性包括有風(fēng)險(xiǎn)-股票和無風(fēng)險(xiǎn)-國債，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇，建議不懂的產(chǎn)品就不要碰，要理解：風(fēng)險(xiǎn)和受益是投資的終點(diǎn)而不是起點(diǎn)。存款、貨幣基金、國債、屬于無風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性高的產(chǎn)品，支付寶的余額寶和微信里的零錢通都比活期好且安全；

②、買多少？這個(gè)問題不是說你在單一產(chǎn)品上投資多少錢的問題，而是你投資組合在各大類資產(chǎn)的比重是多少，即:不能把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，按你的風(fēng)險(xiǎn)等級側(cè)重不同組合投資保持流動(dòng)性，優(yōu)化收益，分散風(fēng)險(xiǎn)；

③、何時(shí)買？投資時(shí)機(jī)；講的是擇時(shí)原則，根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期，美林時(shí)鐘理論（收獲3）歷史經(jīng)驗(yàn)，政策；邏輯，預(yù)判價(jià)格的漲跌等，再做做出買入決策，重點(diǎn)：不懂不要觸碰；

3、投資修行的三重境界：

學(xué)習(xí)理財(cái)是知道自己能干什么，不能干什么，在這樣的認(rèn)知基礎(chǔ)上慢慢擴(kuò)展自己的認(rèn)知邊界；① 從一無所知到② 學(xué)后知其不足且不知③ 再到明白知之為知之不知為不知。因?yàn)槟愕耐顿Y回報(bào)是由你的認(rèn)知邊界決定的；

4、大類資產(chǎn)的具體分類：

現(xiàn)金、債券、股票、外匯、金融衍生物、大宗商品、房地產(chǎn)、另類投資，具體以下分解。

二、股票

1、投資A股不是不賺錢，而是不是誰都能賺錢，只有深刻理解A股的人才能掙錢。注重經(jīng)濟(jì)規(guī)律，美林時(shí)鐘。

2、買股票是買兩種可能，一是買盈利和分紅的現(xiàn)金流，二是買期望，但不懂就被割韭菜；

3、買股票不能貪便宜，一元股可能成為股仙。金句：廚房里不可能只有一只蟑螂，你看見了一只，后面會跟著很多只?；久娌唤】?，分風(fēng)險(xiǎn)就很大；要看相對估值；

4、投資股票就是預(yù)判未來，但未來本身就是不確定性的事情，所以要不停的觀察分析、多面參考綜合判斷；

5、具體概念復(fù)雜完全不懂就不細(xì)數(shù)了，提醒的是絕大多數(shù)漲幅較高的股票都是和居民家庭直接相關(guān)的，通常說2C（對顧客）的企業(yè)：消費(fèi)（騰訊/格力/茅臺老鳳祥）、醫(yī)療（云南白藥/恒瑞醫(yī)藥）、房地產(chǎn)（萬科/華夏幸福）衣食住行是大市場，居民品牌的優(yōu)勢忠誠度高，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高，抗周期能力強(qiáng)，值得推薦；

6、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，科技公司的崛起，非常尖端的技術(shù)，非常好得用戶體驗(yàn)，是這些公司的護(hù)城河；騰訊/阿里

三、債券：

1、固定收益?zhèn)?，還本計(jì)息事先約定好的，包括國債、金融債、同業(yè)存單上、企業(yè)債、公司債；

2、債券分為利率債和信用債，在中國債券是比股票還重要的金融產(chǎn)品；

3、債券三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：① 安全性高，收益穩(wěn)定；② 收益率不高，但長期很可觀；③ 和股票互補(bǔ)（股降債升）；

4、債券的特點(diǎn)安全穩(wěn)定適合老年人和高凈值人群；長期股票回報(bào)率高但有風(fēng)險(xiǎn)；

5、投資債券的方式有三種：直接購買債券、買債券基金、買國債期貨；

四、基金

1、基金的基本原則是專業(yè)化，優(yōu)勢：信息優(yōu)勢、知識優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、分散優(yōu)勢、通道優(yōu)勢；

2、明星基金是個(gè)坑：抬轎子、老鼠倉、利益輸送，買基金，看歷史業(yè)績，不僅要看業(yè)績水平，更重要的是看長期業(yè)績的穩(wěn)定性；

3、挑選基金5大要素：基金業(yè)績-好壞與穩(wěn)定性、基金經(jīng)理-業(yè)績與服務(wù)年限、基金公司、基金規(guī)模、機(jī)構(gòu)持倉

4、夏普比率：回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的比率，用基金平均收益減無風(fēng)險(xiǎn)使用率，再除以基金收益的標(biāo)準(zhǔn)差，越高越好；

5、基金費(fèi)用包括基金運(yùn)作費(fèi)用（管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)每年收費(fèi)，逐日計(jì)算）和基金交易費(fèi)用（認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)一般交易時(shí)一次性繳納）；

五、房產(chǎn)

1、富人為什么喜歡買房子？答案很簡答，因?yàn)閺拈L期看，房子保值增值的效果是最好的。根據(jù)一份研究，在過去一個(gè)半世紀(jì)里，房子是最好的投資品，住房回報(bào)率6.6%；股票4.6%；

2、房價(jià)的增速是由收入的增長、通貨膨脹、和城市化影響的；恩格爾定律：隨著人們收入的增長，人們在食品服裝等基本品的支出比例是下降的，而在居住旅游、文化娛樂等方面的支出比例是上升的；

3、房產(chǎn)是財(cái)富的定海神針！

六、金融衍生品

衍生品三大特點(diǎn)：零和游戲、時(shí)間期限、杠桿效應(yīng)，巴菲特深惡痛絕，普通人不要涉及，只說明不推薦，是時(shí)間的敵人；

七、保險(xiǎn)

1、保險(xiǎn)分保障型和理財(cái)型性質(zhì)完全不同：

保障型保險(xiǎn)：雪中才送碳，雨中才送傘；

理財(cái)型保險(xiǎn)：雪中不送炭，錦上才添花；理財(cái)型保險(xiǎn)沒有保障型保險(xiǎn)的杠桿作用，且與銀行存款工具收益無本質(zhì)區(qū)別；

2、五險(xiǎn)一金是指：養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、失業(yè)險(xiǎn)、工傷險(xiǎn)和生育險(xiǎn)及住房公積金；

3、保險(xiǎn)理財(cái)包含三個(gè)基本元素：

年金、分紅、和萬能賬戶（相當(dāng)于一個(gè)基金/且收益不確保）；

4、面對保險(xiǎn)銷售的大肆宣揚(yáng)高收益，用內(nèi)部收益率來揭穿：

內(nèi)部收益率解析：投資時(shí)考慮所有的本金、回報(bào)和隱性費(fèi)用，并且考慮資金的時(shí)間價(jià)值，實(shí)際回報(bào)率；就是把未來的投資收益，與眼下投資支出做比較，得到的折算率；

5、保險(xiǎn)中的誤解假說：

① 避債：當(dāng)保險(xiǎn)進(jìn)行賠償時(shí)，保單的財(cái)產(chǎn)屬于權(quán)益性財(cái)產(chǎn)，不具有避債功能；

② 避稅：保險(xiǎn)的賠款避稅指死亡、殘疾、疾病賠付的錢（保障型保險(xiǎn)），不包括理財(cái)產(chǎn)生的賠付收益，況且我國還沒有開始征收遺產(chǎn)稅-無稽之談；

八、黃金

1、 一般等價(jià)物，金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀；

2、1971.08.15“尼克松沖擊”，標(biāo)志紙幣代替黃金實(shí)物成為流通貨幣，金價(jià)穩(wěn)定增長；

3、投資黃金的三個(gè)方法：買黃金、買紙黃金、買黃金ETF，注意持倉成本；

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！

我的收獲是什么？

1、關(guān)于算法的認(rèn)知：

① 看完全書知才道買保險(xiǎn)，銷售給你的受益算法，都是按最高可能的平均值計(jì)算而未按照幾何均值計(jì)算，聽起來很豐滿，實(shí)際上很骨感，不明白的可以下載一個(gè)鯨算師APP，可以算貸款，理財(cái)?shù)茸钫鎸?shí)的數(shù)據(jù)，做到未來實(shí)際預(yù)期心中有數(shù)；

② 買理財(cái)保險(xiǎn)不如買銀行的理財(cái)基金；保障型保險(xiǎn)是必須買，為家庭解壓，有杠桿作用；

2、相信時(shí)間的力量你知道嗎？長期主義結(jié)果： 之前看李笑來《定投改變命運(yùn)》提倡長期主義不謀而合；

① 假如你有10萬資金，買國債 5%年利率儲蓄，10年回報(bào)16萬、20年27萬，50年115萬；

② 假如你買基金，有10%年回報(bào)率，10年后變26萬，20年后變67萬，50年后變1174萬，（哈哈，給孫子留千萬也不是不可能）

③ 所有的儲蓄如果有復(fù)利，經(jīng)過時(shí)間的杠桿，結(jié)果是驚人的，比較一下自己的投資，長期看起來，有沒有還不如儲蓄的收益高；

3、關(guān)于投資的時(shí)機(jī)的“”美林時(shí)鐘”理論：

① 2004年美林銀行提出，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理和歷史經(jīng)驗(yàn)，把資金在大類資產(chǎn)中進(jìn)行輪換配置，預(yù)估哪一類資產(chǎn)價(jià)格上漲就開始配置這一資產(chǎn)。

② 舉例說明：資產(chǎn)分為債券，股票，大宗商品和現(xiàn)金四大類：經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期分為低迷，復(fù)蘇，過熱，滯脹，美林理論這四類資產(chǎn)在這四個(gè)周期表現(xiàn)最好，低迷買債券，復(fù)蘇買股票，過熱買大宗商品，滯脹留現(xiàn)金?？创筅厔?；

4、你永遠(yuǎn)賺不到認(rèn)知以外的錢，如果想就做好被收割的準(zhǔn)備！

① 這句話放在這里最合適不過，所以不懂不要?jiǎng)?！切記切記：理?cái)?shù)那疤崾前踩裕?/p>

② 理財(cái)也是通往時(shí)間自由的必經(jīng)之路，需要學(xué)習(xí)，看完這本書，我對理財(cái)有了新的認(rèn)知，我需要了解以下詞的解析和具體使用場景：如果你知道可以留言；

③什么是大盤指數(shù)基金、主動(dòng)管理基金、基本面、股票指數(shù)、做空、對沖、債券類基金或債券ETF、內(nèi)部收益率、貼現(xiàn)率、基金定投；有經(jīng)驗(yàn)的熱心朋友們可以講講；

5、我是做服裝零售的，今天弄懂了為什么大品牌服裝上市公司股票漲幅不是特別大？（海瀾之家/搜于特-潮流前線）因?yàn)橛脩艨梢载洷热遥蝗绨拙?、飲料、醫(yī)藥、的品牌忠誠度高；

我想到了什么？

① 認(rèn)知決定我們賺錢的邊界！當(dāng)我們出售一份工作時(shí)間只賺取一份收入的時(shí)候（打工族）

余額不多放在余額寶或者微信零錢通里或者銀行利息高的理財(cái)里，

可以做長期定投：每個(gè)月發(fā)薪日購買1000元不等的3-5年定投基金；（長期主義復(fù)利）

更重要的是借助工作平臺找到自己的優(yōu)勢，建立個(gè)人品牌，儲備人脈資源，破除“我為老板打工心理”，無論在哪里，你是“為自己打工”為成為斜杠做準(zhǔn)備；

② 如果我們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，不必出售時(shí)間換取收入，這時(shí)我們會有一定的儲蓄，就應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)理財(cái)知識，讓你的錢生錢；

③ 長期注意讓我有更深刻的理解：我們往往高估一年內(nèi)的變化，卻低估未來十年帶給我們的奇跡。理財(cái)如此，讀書、鍛煉、喜好、專注技能工作都是如此，而有一技之長的才有資格保證生活品質(zhì)的穩(wěn)定性。

④ 種一棵樹最好的時(shí)間是十年前，其次是現(xiàn)在！對的事情知道了就去做，永遠(yuǎn)不晚。比如學(xué)習(xí)理財(cái)，我推薦這本《徐遠(yuǎn)的投資課》！

⑤ 記得隊(duì)友熊說看透一本好書相當(dāng)于上一堂線下課，《書都不會讀，你還想成功？》里說讀一本好書相當(dāng)于吸取作者幾十年的精華，這是多么劃算的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，把你的時(shí)間投入到可以為你增值的大腦上！怪不得常說：讀書是最低成本的投資，讀書是最低門檻的高貴，讀書是最好的的修行！

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