自從學(xué)習(xí)了基金定投法后，我一直堅(jiān)持定投策略。直到有一天，我發(fā)現(xiàn)了一種叫“升級(jí)版股債平衡策略”的東西，不由心生妄念，耳邊同時(shí)響起了天使的呢喃和惡魔的低語(yǔ)……
天使：昨天剛學(xué)會(huì)股債平衡策略，什么時(shí)候試水一波？
惡魔：不行，說(shuō)好的堅(jiān)持到底，懶人投資，定期不定額的策略很不錯(cuò)，很適合現(xiàn)在的你，不用多想，傻瓜定投直到天荒地老。
天使：這就不對(duì)了，股債平衡組合波動(dòng)更小，收益更大，為什么不讓錢(qián)生更多的錢(qián)呢？
惡魔：收益和風(fēng)險(xiǎn)都是一致的，你怎么能說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)更小收益更大呢？
天使：看來(lái)你還是不明白股債平衡的好處，用組合的方式更能消除波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的盈利。
惡魔：你這么說(shuō)就不對(duì)了，難道指數(shù)定投就不是分散風(fēng)險(xiǎn)了么？指數(shù)基金本身就是一籃子的股票，已經(jīng)是分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)了。再說(shuō)了定期不定投把投資的錢(qián)分薄到每一次價(jià)格波動(dòng)中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有了很好的控制。
天使：基金定投確實(shí)很好的分散了風(fēng)險(xiǎn)，但是有一點(diǎn)它還是無(wú)法避免的，那就是投資單一的品種帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。而股債平衡通過(guò)債券的低波動(dòng)來(lái)平衡股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，這是單個(gè)基金品種無(wú)法做到的。
惡魔：我也沒(méi)說(shuō)我就購(gòu)買(mǎi)單一品種的基金啊，不管是寬基指數(shù)，行業(yè)指數(shù)，策略指數(shù)還是海外指數(shù)我都有配置。
天使：但是他們的背后依然還是股票不是么？
惡魔：就算是股票，他們的風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境也不一樣。你看美國(guó)還有401k計(jì)劃，那可是一個(gè)國(guó)家的定投。
天使：美國(guó)石油401k計(jì)劃，但是那里面可不止有股票基金，還有債券、貨幣基金，一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
惡魔：但是我所說(shuō)的基金里面也會(huì)配置混合基金來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。
天使：這不是你自己能控制和預(yù)估的，只能被動(dòng)的依賴(lài)基金經(jīng)理的能力。萬(wàn)一你選擇的基金經(jīng)理是激進(jìn)風(fēng)格投資人，突然損失了一大筆資金怎么半？
惡魔：那我也可以尋找穩(wěn)健基金經(jīng)理來(lái)管理我的公司么，難道采用股債平衡策略就可以不受個(gè)人主觀判斷的影響嗎？
天使：當(dāng)然可以
惡魔：別吹牛了，人性的弱點(diǎn)怎么可能避免
天使：股債平衡策略和指數(shù)基金定投一樣有嚴(yán)格的可操作的策略。你需要根據(jù)指數(shù)溫度來(lái)嚴(yán)格控制持倉(cāng)規(guī)模。當(dāng)股市溫度高的時(shí)候，就要轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)；當(dāng)股市溫度低的時(shí)候從債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)向股票市場(chǎng)。
惡魔：那你怎么能保證不動(dòng)搖呢？
天使：很簡(jiǎn)單啊，投完錢(qián)就把不用打開(kāi)賬戶(hù)了，你自然就不會(huì)動(dòng)。
惡魔：萬(wàn)一你推出以后市場(chǎng)繼續(xù)上升呢？你不是虧錢(qián)了么？
天使：不，不是虧錢(qián)，是少賺一點(diǎn)。
惡魔：那就沒(méi)有我的好……
天使：話(huà)可不能這么說(shuō)，巴菲特老爺子有句名言：never lose your money！說(shuō)的就是在投資中即使賺的少也不要虧。
惡魔：但是我漲的快啊。
天使：那我考考你，100塊的衣服打九折再漲價(jià)10%最后的價(jià)格是多少？
惡魔：99。
天使：對(duì)啊，一漲一跌之間我們的資金就減少了，所以預(yù)期賺的多虧的多，不如賺的少虧的少。
惡魔：我還是覺(jué)得簡(jiǎn)投法比較好，我自己操作的空間更大。
天使：我也沒(méi)說(shuō)簡(jiǎn)投法不好啊，我只是說(shuō)升級(jí)資產(chǎn)配置策略更適合大多數(shù)人。
惡魔：我覺(jué)得大多數(shù)人缺錢(qián)大過(guò)所有。
天使：并不是這樣的，假設(shè)你突然碰上了金融危機(jī)，手中的股票大量的下跌，但是你的債券依舊可以成為你東山再起的資本。畢竟經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，受沖擊的可不僅僅是股票市場(chǎng)，還會(huì)迎來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎靡。
惡魔：那時(shí)候，正是基金定投的好時(shí)機(jī)啊。
天使：可是你哪來(lái)的補(bǔ)倉(cāng)和定投的錢(qián)呢？說(shuō)不定你的工資在縮水呢？
惡魔：我可不會(huì)犯這樣的錯(cuò)誤。
天使：股神也會(huì)犯錯(cuò)，但是他有足夠的承受能力，能頂過(guò)一次又一次的蕭條。你能做到么？
惡魔：我懶，我不想研究這里面的門(mén)道，我還是覺(jué)得簡(jiǎn)投法好。
天使：股債平衡更簡(jiǎn)單嘛。你總不能讓所有人都天天研究哪只基金收益好，那個(gè)基金經(jīng)理選股擇時(shí)能力強(qiáng)吧。
惡魔：但是我相信我可以做到很好。
天使：是的，但是股債平衡策略也可以建立在選基的能力上啊，你的能力越強(qiáng)，選擇余地越大，收益的水平也會(huì)越高。
惡魔：那我前期投入到寬指基金里的錢(qián)怎么辦。
天使：這正是股債平衡法的強(qiáng)項(xiàng)，可以一次性做好平衡，也可以分批做好平衡，保證整體的收益均衡型才是投資的王道。
惡魔：算了算了說(shuō)不過(guò)你，我去睡了……
天使：所以說(shuō)，多學(xué)習(xí)還是有用的，多學(xué)一點(diǎn)就多一點(diǎn)選擇，多一點(diǎn)收益。
惡魔：對(duì)，可以多吃一頓好的。
天使：你不是去睡覺(jué)了么，怎么又想著吃東西？
我：我好像餓了，今天吃點(diǎn)啥呢？
