投資中最簡(jiǎn)單的事和投資最重要的事_1個(gè)逆向思維+2個(gè)錯(cuò)誤投資策略+3個(gè)應(yīng)用策略

“嘿,今天平安跌了,終于可以加倉(cāng)了.那天顯示股價(jià)88.23元”,另一個(gè)人說(shuō)“股價(jià)都那么高了,還值得買(mǎi)嗎”這個(gè)是在其他群里看到的信息,特別是在金融市場(chǎng)中,股票,基金等工具是人們想使得資產(chǎn)保值增值會(huì)選擇的一條路徑.那在市場(chǎng)中有哪類投資者呢？

1,剛進(jìn)入的小韭菜們,喜歡看新聞,聽(tīng)消息,頻繁買(mǎi)進(jìn),跟風(fēng)行動(dòng)。

2,一些專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者,有些技術(shù)派人員利用他們先進(jìn)的人工智能,大量的資金,專業(yè)的團(tuán)隊(duì),經(jīng)過(guò)精密計(jì)算的風(fēng)控系統(tǒng)等在市場(chǎng)上操作,他們隨時(shí)可以操縱小散們.

3,還有一些追求長(zhǎng)期投資的價(jià)值投資者們,他們耐心等待機(jī)會(huì),伺機(jī)而動(dòng)。

【那在《投資最重要的事》中作者霍華德馬斯克首先讓我們理清2種錯(cuò)誤投資策略】

001 ,賭徒型投資策略;他們相信，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)就能靠運(yùn)氣、時(shí)機(jī)發(fā)財(cái)，盲目跟風(fēng)，賺的時(shí)候,覺(jué)得:“看吧，順勢(shì)而為,跟著大眾走，沒(méi)錯(cuò)吧”，個(gè)個(gè)覺(jué)得是憑著自己好眼光和實(shí)力賺的這些錢(qián)，認(rèn)為自己是神，虧的時(shí)候,把壞結(jié)果歸功于運(yùn)氣不好,跟著別人隨大流了。

生活中很多人都是賭徒，比如這月初參加的考試:多選題.選對(duì)一個(gè)得0.5分。如果答案是ABCD，則得2分。如果只選AB的1分。選ABC，得1.5分。那天我考試就用了賭徒心理。--一直在糾結(jié)要不要加入C。AB已經(jīng)很有把握是對(duì)的。但是不確定C該不該選擇。結(jié)果在離考場(chǎng)最后幾秒馬上選了C。當(dāng)時(shí)那個(gè)心情啊，真的是有種賭一把的心態(tài),那個(gè)忐忑的心不能自已,希望考試結(jié)果盡快出來(lái),能知道對(duì)錯(cuò),知道賭對(duì)了沒(méi)有？回去后查了資料,賭對(duì)了。如果賭錯(cuò)了,那是想搧?zhàn)约簬装驼啤?/p>

你看賭徒的心態(tài)隨處可見(jiàn),在資本市場(chǎng)更是常見(jiàn),那我們應(yīng)該如何預(yù)防呢？

首先讀懂一些先兆:比如菜市場(chǎng)的大媽們都在談?wù)摴善钡臅r(shí)候,以及遠(yuǎn)房的親戚們都在向你咨詢投資策略,一些不知名的陌生人邀請(qǐng)你加入某選股群等等的時(shí)候,就要注意了,這時(shí)候就不要跟風(fēng)再往火里面跳.

下一步做的是：告訴自己,風(fēng)險(xiǎn)來(lái)了,然后想著：別人貪婪我恐懼.不想死就趕緊撤出或者賣出,實(shí)在受不了別人賺錢(qián)后在你身邊穿耳邊風(fēng)或者炫耀的時(shí)候,最好出去旅個(gè)游,或者是把軟件卸載.或者來(lái)參加進(jìn)化營(yíng)學(xué)習(xí)知識(shí)吧。

002,牙醫(yī)型投資策略,這類牙醫(yī)依靠自己的實(shí)力獲得一定資金,他們非常冷靜清醒，覺(jué)得不管是牛市還是熊市,市場(chǎng)總是像鐘擺一樣，擺到一個(gè)方向的最高點(diǎn)時(shí)，一定會(huì)往回?cái)[。既然市場(chǎng)是有周期的，那么，不如忽視市場(chǎng)環(huán)境，專心關(guān)注投資項(xiàng)目的內(nèi)在價(jià)值好了。于是，牙醫(yī)們會(huì)做詳盡的公司基本面分析和調(diào)查比如：收益、現(xiàn)金流、硬資產(chǎn)、內(nèi)部管理、品牌價(jià)值等等，反正就奔著一個(gè)目標(biāo)去：買(mǎi)好的，買(mǎi)有價(jià)值的。他們告訴自己,自己堅(jiān)持的是長(zhǎng)線投資、價(jià)值投資，哪怕短期沒(méi)有明顯收益，只要這個(gè)公司有實(shí)力和潛力，自己總有一天會(huì)獲得巨大回報(bào)。

但是他們卻在投資過(guò)程中,卻并沒(méi)有得到回報(bào),反而是一直虧損，為什么呢？因?yàn)樗麄兺顿Y的時(shí)候不看市場(chǎng)環(huán)境只關(guān)注了內(nèi)在價(jià)值。不顧市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的影響。出發(fā)點(diǎn)是好的，但是沒(méi)有順應(yīng)市場(chǎng)做出調(diào)整。

比如在1968年紐約第一國(guó)民銀行,也就是現(xiàn)在的花旗銀行，搞出來(lái)一種叫“漂亮50投資法”，這種投資組合的要點(diǎn)就是：選現(xiàn)在漂亮、以后看起來(lái)也很可能會(huì)繼續(xù)漂亮的企業(yè)股。比如像IBM、柯達(dá)、寶麗來(lái)、可口可樂(lè)、雅芳、惠普、摩托羅拉等等。這些大公司沒(méi)人能說(shuō)他們不好，當(dāng)時(shí)投資界認(rèn)為，如果一家公司看起來(lái)夠牛，那就不用考慮股價(jià)高低，甚至哪怕今天看起來(lái)價(jià)格太高，過(guò)上幾年就物有所值了。因此這種漂亮50投資法正是一種不顧一切的、典型的依照價(jià)值投資的理性思路。

然而事實(shí)真是這樣嗎？后來(lái)再來(lái)看那些公司，柯達(dá)、寶麗來(lái)的膠片攝影被數(shù)碼技術(shù)沖擊，基礎(chǔ)業(yè)務(wù)銳減；摩托羅拉被收購(gòu)；IBM因?yàn)樾袆?dòng)遲緩，被新興競(jìng)爭(zhēng)者搶奪市場(chǎng)……能說(shuō)得上名字的還算好，更慘的是那些我們根本沒(méi)聽(tīng)過(guò)的公司。漂亮50投資法給當(dāng)時(shí)投資者的教訓(xùn)，就是如果死板地依照理性價(jià)值，而不顧及價(jià)格趨勢(shì)，那么一樣是一種愚蠢的投資策略。

還有最近看到一則新聞,曾有著“A股體育第一股”稱號(hào)的貴人鳥(niǎo)，如今卻再也飛不起來(lái)。目前面臨資金告急,經(jīng)營(yíng)困境和債務(wù)違約等,壞消息不斷傳來(lái),如果說(shuō)某人在幾年前買(mǎi)入這家公司,認(rèn)為他是一家優(yōu)秀的公司,不管高低,只要是值得的,就可以買(mǎi)入,那現(xiàn)在估計(jì)可能會(huì)虧得要跺腳。

但是牙醫(yī)還是不死心,那我也去關(guān)注價(jià)格趨勢(shì),去選擇未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的公司,可以嗎？

作者認(rèn)為：確切地預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)其實(shí)是一件很難的事情，就算是某些代表了未來(lái)趨勢(shì)的行業(yè)，也不一定就是好的選擇。比如上世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)所有人都看到了科技、互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)改變世界的潛力，于是掀起了一股科技股熱潮。科技股上漲，吸引更多人買(mǎi)入，股價(jià)進(jìn)一步上漲，投資者跟進(jìn)，媒體也在一旁煽風(fēng)點(diǎn)火盛贊科技股投資者的智慧。就這樣火越燒越旺，出現(xiàn)了一個(gè)貌似永遠(yuǎn)不會(huì)結(jié)束的良性循環(huán)。然而在2000年初，盡管沒(méi)有任何引發(fā)下跌的外部事件，這些科技股卻開(kāi)始突然崩潰。這就是當(dāng)時(shí)美國(guó)金融市場(chǎng)上有名的科技泡沫。因此緊盯著這些公司，同樣容易犯錯(cuò)。只有價(jià)格低于價(jià)值，才算真正的潛力股，而不能因?yàn)樗男袠I(yè)先進(jìn)、代表了未來(lái)趨勢(shì)就認(rèn)為有所謂的潛力。

那當(dāng)我們避開(kāi)這兩種錯(cuò)誤投資策略后,在投資中要應(yīng)用什么策略呢？我們可以應(yīng)用《投資中最簡(jiǎn)單的事》中有關(guān)策略給我們一些指導(dǎo)。

確定投資的目的是：賺錢(qián),要專門(mén)找比自己弱的“軟柿子”也就是找到價(jià)格便宜的好公司。如果沒(méi)有,就等待時(shí)機(jī)。如果有些好公司雖然不便宜，但是如果未來(lái)成長(zhǎng)性很好，有很大發(fā)展的空間,也值得買(mǎi).

【可從品質(zhì)、估值和投資時(shí)機(jī),這三條原理,其實(shí)就是價(jià)值投資,簡(jiǎn)單得說(shuō)“花四毛錢(qián)可以 買(mǎi)一塊錢(qián)的東西”,三點(diǎn)如下】

《001判斷公司的品質(zhì)，看行業(yè)格局，和定價(jià)權(quán)》

行業(yè)格局：這個(gè)行業(yè)好不好,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多不多？比如中國(guó)的鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,利潤(rùn)很低,但美國(guó)的鋼鐵行業(yè)只有三四家,過(guò)的很舒服。中國(guó)的航空公司過(guò)的很舒服,因?yàn)榫湍菐准遥绹?guó)航空公司競(jìng)爭(zhēng)太激烈所以過(guò)的不舒服。所以,判斷一個(gè)公司的品質(zhì)，第一步要看它所處的行業(yè)，能賺錢(qián)的行業(yè)才能出可投資的公司。

定價(jià)權(quán)：就是說(shuō)如果公司現(xiàn)在對(duì)產(chǎn)品提價(jià)，但銷量基本不會(huì)發(fā)生變化，那就說(shuō)明這個(gè)公司是有定價(jià)權(quán)的。如果一個(gè)公司提價(jià)10%，結(jié)果銷量立刻下降20%，那說(shuō)明這個(gè)公司就沒(méi)有定價(jià)權(quán)。比如

所以判斷一個(gè)公司是不是好公司，就是看它在不在一個(gè)能賺錢(qián)的行業(yè)，并且是否有定價(jià)權(quán)。只有滿足了這兩點(diǎn)的公司才能進(jìn)入下一步，進(jìn)行估值。

《002：進(jìn)行估值。判斷估值的高低》

所謂估值，就是估計(jì)這個(gè)好公司到底值多少錢(qián)。只要在這個(gè)公司被大家估值嚴(yán)重低于它真實(shí)價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入就可以了,在它的估值嚴(yán)重高于它真實(shí)價(jià)值再賣出就行了.一個(gè)好公司它越便宜,賺錢(qián)的概率就越高。

那怎么算價(jià)格低呢？這就好比有兩輛車，一輛是奔馳，一輛是夏利。你買(mǎi)奔馳還是夏利？這取決于它們的價(jià)格和價(jià)值之間的關(guān)系。比如，奔馳本來(lái)值100萬(wàn)，但是售價(jià)是200萬(wàn)，而夏利本來(lái)值4萬(wàn)，可是2萬(wàn)就能買(mǎi)到。在作者看來(lái)，半價(jià)買(mǎi)夏利就是好投資，雙倍價(jià)錢(qián)買(mǎi)奔馳，就不是好投資。

就像剛開(kāi)始群里面討論的平安的價(jià)格88.23元,有人覺(jué)得價(jià)格還是便宜,因?yàn)樗X(jué)得現(xiàn)在10倍的市盈率,并且它的業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)了利潤(rùn)的增速,以未來(lái)5年的眼光來(lái)看,現(xiàn)在的價(jià)格還是很便宜。因?yàn)檫@個(gè)人對(duì)這個(gè)公司有仔細(xì)調(diào)查和研究,而且他知道這個(gè)公司未來(lái)的估值,覺(jué)得還是低估,所以就買(mǎi)入。

但是大部分人其實(shí)不知道怎么估值,那個(gè)人有說(shuō)過(guò)用現(xiàn)金流折現(xiàn)法,這么專業(yè),雖然知道這個(gè)名詞,但是真正怎么算出來(lái),其實(shí)還是不清楚。所以像我們這類普通人,如果不會(huì)估值,那就買(mǎi)點(diǎn)指數(shù)基金,就行定投就好了。

《003:等待投資時(shí)機(jī)，在較高價(jià)格賣出，在較低價(jià)格買(mǎi)入》

時(shí)機(jī)是最難判斷的,但是會(huì)有先兆,就如之前講的，先關(guān)注那些先兆，再改變自己的預(yù)期。

不要想的是精確地抄底或者逃頂，那是很難的,我們要做的是用更長(zhǎng)期的眼光來(lái)看這個(gè)問(wèn)題，只要能夠在較高的價(jià)格賣出，在較低的時(shí)候買(mǎi)入就可以了。

投資中還要有1種逆向思維，這也是查理芒格一直在執(zhí)行的策略。

【什么是逆向思維?】

查理芒格說(shuō)過(guò)，如果你問(wèn)他人生中幸福的事情是什么？我想說(shuō)拋棄掉毒品,嫉妒,怨恨,貪婪等這些負(fù)面東西,那就會(huì)生活的很幸福。

而逆向思維在生活中很常見(jiàn)：比如之前看到一個(gè)學(xué)員寫(xiě)過(guò)一個(gè)自助餐廳，因?yàn)轭櫩屠速M(fèi)眼中而效益不好，沒(méi)辦法規(guī)定：凡是浪費(fèi)食物者罰款十元，結(jié)果生意一落千丈！后經(jīng)人提點(diǎn)講手機(jī)愛(ài)提高十元，規(guī)定改為：凡沒(méi)有浪費(fèi)食物者獎(jiǎng)勵(lì)十元！結(jié)果生意火爆且杜絕了浪費(fèi)行為。還可以用在比如：

如果你在創(chuàng)業(yè)的時(shí)候：?jiǎn)栕约海喝绾伪苊馐。?/p>

如果你想職場(chǎng)晉升：?jiǎn)栕约海菏裁磿?huì)導(dǎo)致自己晉升失??？

投資的時(shí)候，問(wèn)自己：做什么會(huì)讓自己虧錢(qián)？

而逆向思維在寫(xiě)過(guò)《投資最重要的事》的作者霍華德也利用自己親身經(jīng)歷舉例：本來(lái)橡樹(shù)資本剛開(kāi)始是全球最大的不良資產(chǎn)管理公司。聽(tīng)到“不良資產(chǎn)”這個(gè)詞，很多人都心懷顧慮，甚至是唯恐避之不及。一般大家都會(huì)認(rèn)為，對(duì)于不良資產(chǎn)根本不敢大量收購(gòu)，更別談從中拿到什么投資回報(bào)。然而霍華德卻并不這么想。他當(dāng)然了解，大家都是怎么看待不良資產(chǎn)的，比如覺(jué)得它們是垃圾債券啦，違約風(fēng)險(xiǎn)太高啦，缺乏理想投資的賣點(diǎn)啦等等。

他告訴我們：當(dāng)面對(duì)這些大眾通常的想法時(shí),你要做的不是順應(yīng)大眾思路，而是應(yīng)該馬上提出自己的質(zhì)疑：“在還不知道其價(jià)格的情況下，為什么我要全盤(pán)否定一個(gè)潛在投資類別呢？”然后，繼續(xù)發(fā)問(wèn)：“既然沒(méi)人看好，那么它的價(jià)格是不是很低？對(duì)它的需求、價(jià)格，是不是今后很可能上漲，這樣是不是反而更容易有良好表現(xiàn)？”每當(dāng)這么思考之后就會(huì)發(fā)現(xiàn)，那些大眾眼里價(jià)格便宜的“垃圾”，并不代表著沒(méi)有好的投資品質(zhì)。這就是作者認(rèn)為的典型逆向思維邏輯。于是1987年，霍華德和他的合伙人成立了一個(gè)投資不良債務(wù)的基金，也就是后來(lái)大名鼎鼎的橡樹(shù)資本。這種逆向思維，在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)前為霍華德發(fā)揮了更大的價(jià)值.

所以多想一想,總是反過(guò)來(lái)想,反過(guò)來(lái)想,也許觀念一變,市場(chǎng)就變。

了解到1種逆向思維+2種錯(cuò)誤投資策略+3種應(yīng)用策略,在生活中,應(yīng)該遵守這些策略規(guī)則,凡事多想一想,運(yùn)用逆向思維去多思考:會(huì)不會(huì)有相反的答案呢？自己有朝著錯(cuò)誤策略在做嗎？我有用對(duì)三種應(yīng)用策略嗎？

很喜歡在朋友圈看到的一句話：當(dāng)你憑著運(yùn)氣賺回來(lái)多少，一定會(huì)憑著實(shí)力虧回去多少.

希望我們把品質(zhì)，估值和時(shí)機(jī)牢記在心,投資前想清楚，看明白后再行動(dòng),不懂的不要碰,做一名價(jià)值投資者,不僅投資金融資產(chǎn),更要投資自己,讓自己具有核心競(jìng)爭(zhēng)力,讓自己價(jià)值大于估值,才能在未來(lái)生活中遇到伯樂(lè)。