我們先來看一個故事
A君有10000元閑錢，想要做投資。聽說隔壁老王炒股賺了一輛車，于是找老王幫忙投資。老王想著鄰居平時待人不錯，接受了委托。但是約法三章：
1、委托完全出于自愿，是基于對老王投資能力的信任；
2、委托投資的盈虧狀況由A君本人承擔(dān)，老王概不擔(dān)責(zé)；
3、老王代A君投資管理，需要收取管理費(fèi)。
過了一個月后
老王為A君賺了2000元，合計12000元。A君很滿意，這時A君的好友B君聽說了，表示手頭正好有6000元也想入伙投資。A君再次找到老王請他幫忙。老王想著“本金越多”意味著管理費(fèi)越高，欣然同意了。由于委托投資升級成了多人參與，為了能夠方便管理每個人的損益情況，老王將基金進(jìn)行拆分：基金總額12000元，拆分成10000份，每一份1.2元。這里的10000就是基金份額，1.2就是基金凈值。
此時B投資6000元，按凈值換算即投資5000份。截止目前，老王總共管理基金總額18000元，總份數(shù)15000份。
又過一個月后
老王繼續(xù)投資神話，基金總額上漲到21000元，總份數(shù)15000不變，基金凈值升到1.4元。這時候基金拆分的管理價值就體現(xiàn)出來了，老王按照A和B兩人所持基金份數(shù)，很容易計算得到兩人的分配比例：
A君，1.4 * 10000 = 14000元
B君，1.4 * 5000 = 7000元
..........
現(xiàn)在我們來進(jìn)一步了解有關(guān)基金的幾個概念：
什么是基金凈值？
每份基金單位的凈資產(chǎn)價值。通俗地說就是，每一份價值多少錢。
如何計算基金凈值？
（總資產(chǎn)- 總負(fù)債）/ 單位總數(shù)
從公式可以看到，基金凈值的計算，比前文中的例子要更為復(fù)雜。公式中的總資產(chǎn)是指基金投資的包括股票、債券、銀行存款等有價證券；總負(fù)債是指基金資本運(yùn)作相關(guān)的包括應(yīng)付給他人費(fèi)用、應(yīng)付利息等；單位總數(shù)是指當(dāng)下對外發(fā)行的總量。
這里我們需要擴(kuò)展說一下開放式和封閉式基金
開放式基金沒有固定期限?；鹨?guī)模不設(shè)最高限制。投資者可隨時申購，并且在首次發(fā)行后的一段鎖定期后（一般3個月以內(nèi)）可以隨時贖回，因此開放式基金份額總數(shù)每天都在變化，需以當(dāng)日登記過戶的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。開放式基金無法在二級市場買賣，也就是我們通常說的場外基金。
與之相反，封閉式基金發(fā)行后有較長的封閉期，期間不允許贖回?；鹨?guī)模固定，一般不能再增發(fā)，允許在二級市場買賣。
不過無論是開放式還是封閉式，基金所擁有的資產(chǎn)價值總是隨市場而變動（取決于它投資的各種股票、債券等市場價格），所以基金份額凈值也會不斷變化。在每個營業(yè)日收市后，將當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日交易截止時的基金單位總數(shù)，就得出當(dāng)日的單位資產(chǎn)凈值。
基金投資的誤區(qū)
投資者投入同樣多的錢，凈值越低（封閉式基金為市價）的基金能買到的份額就越多，但并不代表凈值低的基金比基金凈值高的基金賺的錢多。主要還是看基金本身的投資結(jié)構(gòu)以及基金經(jīng)理的投資經(jīng)驗(yàn)。
下面我們來看一個具體的開放式基金的例子：
申購費(fèi)與贖回費(fèi)
基金申購明細(xì)：
假設(shè)申購費(fèi)2%，贖回費(fèi)1%，申購金額5萬元，申購當(dāng)日基金凈值0.9元
申購手續(xù)費(fèi)：50000 × 2% = 1000元
實(shí)際申購額：50000 - 1000 = 49000元。
申購份額：49000 ÷ 0.9=54444.44份。
基金贖回明細(xì)：
假設(shè)贖回當(dāng)日基金凈值為1.1元（交易日15點(diǎn)內(nèi)贖回以當(dāng)天收盤價算，否則以隔天的收盤價來算）。
基金金額：54444.44 × 1.1 = 59888.88元。
贖回手續(xù)費(fèi)：59888.88 × 1% = 598.89元。
贖回金額：59888.88 - 598.89 = 59289.99元。
這里需要多說一句，除了申購與贖回費(fèi)用，基金還涉及托管費(fèi)和管理費(fèi)。那么他們又是如何計算的呢？
托管費(fèi)與管理費(fèi)
前者是支付托管方管理報酬，如銀行為保管基金資金而收取費(fèi)用；后者是支付給基金公司的管理報酬。管理費(fèi)是基金公司的主要收入來源。這兩種費(fèi)用都是根據(jù)合同約定的一定比例計提，采取每日結(jié)算，按月收取。就是說，基金每天公布的凈值中已經(jīng)刨除了這兩項(xiàng)費(fèi)用。兩種費(fèi)用的區(qū)別是收費(fèi)主體不同。
新基金建立流程
最后我們通過一圖來了解一下基金的開設(shè)流程：
關(guān)注微信公眾號“數(shù)據(jù)夕拾”，查看更多內(nèi)容。
