方世平—12月14日分析
昨日國(guó)際現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1786.96美元/盎司，現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)22.31美元/盎司。
加拿大央行將在未來(lái)五年維持2％的通脹目標(biāo)，但允許小幅超過(guò)目標(biāo)以支持可持續(xù)的就業(yè)最大化。在聲明中，增加了一項(xiàng)新要求，即必要情況下，官員將使用1％-3％的控制區(qū)間來(lái)“繼續(xù)”支持就業(yè)水平，但同時(shí)強(qiáng)調(diào)以通脹目標(biāo)為首要。
在美聯(lián)儲(chǔ)本周重要的會(huì)議之前，美元多頭的情緒樂(lè)觀，因?yàn)槊涝谛纬煽礉q的技術(shù)型態(tài)。經(jīng)過(guò)最近幾周的盤整，彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)形成了三角型態(tài)，一旦突破通常會(huì)引發(fā)進(jìn)一步上漲。如果認(rèn)定美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)轉(zhuǎn)鷹的預(yù)期成真，可能為推高美國(guó)收益率和拉抬美元提供催化劑。有跡象表明，美國(guó)通脹上行勢(shì)頭可能正在停滯，黃金吸引力增加，因?yàn)檫@意味著貨幣政策信號(hào)可能不會(huì)進(jìn)一步向鷹派方向傾斜。如果FOMC提醒市場(chǎng)，盡管加快縮減購(gòu)債，但要加息還有很高的門檻，并強(qiáng)調(diào)其對(duì)充分就業(yè)的關(guān)注，那么考慮到最近的CPI報(bào)告，黃金有望反彈。美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)真正開始加息還不太確定。分析師預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在明年第三季首次升息，但他們也指出加息可能來(lái)得更早。通脹預(yù)計(jì)要到明年3月才會(huì)見頂，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)很可能已結(jié)束縮減購(gòu)債，這將使得官員們更難對(duì)外傳遞美聯(lián)儲(chǔ)保持耐心的立場(chǎng)。
從技術(shù)日K線圖上來(lái)看，美元指數(shù)收小陽(yáng)線。美指上方壓力11月24日高點(diǎn)96.94，下方支撐30日均線，美指支撐95.88，95.72，阻力96.68，96.92。
歐元/美元支撐 1.1227，1.1195，阻力1.1349，1.1378
EURUSD：歐元兌美元昨日最高上探1.1319，最低觸及1.1258，收?qǐng)?bào)1.1286。
根據(jù)最新期權(quán)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，衡量看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的歐元兌美元一個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)(RR)在創(chuàng)下三連陽(yáng)后轉(zhuǎn)跌。因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將加快縮減購(gòu)債規(guī)模和加息的預(yù)期更加堅(jiān)定。在歐洲央行(ECB)和美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)召開關(guān)鍵貨幣政策會(huì)議之前，這一悲觀信號(hào)推動(dòng)了歐元兌美元多頭的焦慮情緒。
歐洲央行仍有望宣布結(jié)束緊急抗疫購(gòu)債計(jì)劃（PEPP）和擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃（APP）。但由于奧密克戎變異株的出現(xiàn)增添了不確定性，APP擴(kuò)大的決定推至新一年做出的風(fēng)險(xiǎn)因而加大。PEPP項(xiàng)下的凈資產(chǎn)購(gòu)買應(yīng)該在3月完成。預(yù)計(jì)為平抑資產(chǎn)購(gòu)買量突然下降產(chǎn)生的波動(dòng)，從4月份開始，歐洲央行每月通過(guò)APP購(gòu)買的債券將增加一倍，達(dá)到400億歐元，期限六個(gè)月。不過(guò)，該行可能不會(huì)在本周會(huì)議上宣布擴(kuò)大APP債券購(gòu)買的確切數(shù)字或持續(xù)的時(shí)間，而僅限于給出擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模的含糊承諾。具體情況將留待新年再行評(píng)估。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，歐元收小陰線。上方壓力30日均線，下方支撐11月24日低點(diǎn)1.1185。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.1288之上，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.1349-1.1378；如匯價(jià)反彈破敗1.1258繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.1227-1.1195。
英鎊/美元 支撐 1.3160，1.3116，阻力1.3301，1.3326
GBPUSD：英鎊兌美元昨日最高1.3275，最低觸及1.3205，收?qǐng)?bào)1.3212。
英國(guó)央行面臨著緊迫的通脹問(wèn)題，周三公布的11月份CPI年率很可能接近5%，這應(yīng)該會(huì)給“針線街”（英國(guó)央行所在地）敲響警鐘。英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)在11月會(huì)議之前發(fā)出了相當(dāng)多的強(qiáng)硬信號(hào)，但由于沒有提到加息信號(hào)而受到嚴(yán)厲批評(píng)。由于疫情封鎖的烏云正在英國(guó)上空聚集，盡管存在通脹風(fēng)險(xiǎn)，英國(guó)央行仍將保持謹(jǐn)慎。預(yù)計(jì)英國(guó)央行在2022年實(shí)施一系列緊縮措施中，首次加息時(shí)間是2月，這可能會(huì)先于美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行。
英國(guó)金融時(shí)報(bào)表示，市場(chǎng)目前已完全消化了英國(guó)央行在下次會(huì)議上加息的預(yù)期。如果英國(guó)央行周四保持不變，其結(jié)果將不會(huì)像去年11月的會(huì)議那樣令人例外；當(dāng)時(shí)，政策制定者挫敗了投資者的預(yù)期，導(dǎo)致英鎊暴跌。
從技術(shù)日線圖上來(lái)看，英鎊收小陰線。上方壓力30日均線，下方支撐12月8日低點(diǎn)1.3160。
交易策略：如匯價(jià)反彈持穩(wěn)于1.3231，可考慮輕倉(cāng)做多，目標(biāo)為1.3301-1.3326；如匯價(jià)反彈破敗1.3190，可繼續(xù)嘗試做空，目標(biāo)1.3160-1.3116。
黃金 支撐1776.25，1771.27，阻力1796.93，1802.29
黃金昨日最高上探1791.58美元/盎司，最低下探觸1781.24美元/盎司，最終收?qǐng)?bào)1786.96美元/盎司。
在最新公布的一份報(bào)告中，法國(guó)興業(yè)銀行分析師表示，預(yù)計(jì)到2022年第二季度國(guó)際黃金價(jià)格將在每盎司1900美元左右。上個(gè)月這家法國(guó)銀行預(yù)計(jì)2022年第一季度金價(jià)將升至1945美元；法國(guó)興業(yè)銀行大宗商品分析師表示，2022年第一季度可能是全年金價(jià)的高點(diǎn)。該行重申，盡管鮑威爾重獲提名，立場(chǎng)強(qiáng)硬，但利率策略師預(yù)計(jì)在明年第二季度前不會(huì)加息，表明實(shí)際利率為負(fù)，這是黃金價(jià)格的重要支撐。
周線圖上的黃金價(jià)格一直呈橫向走勢(shì)。這將使黃金價(jià)格跌破今年低點(diǎn)每盎司1673.30美元后面臨強(qiáng)大技術(shù)支撐，從而給多頭提供更長(zhǎng)期的技術(shù)力量，表明將出現(xiàn)更陡峭和更持久的價(jià)格趨勢(shì)。周圖還顯示，2022年金價(jià)將在1700美元至1900美元之間橫向波動(dòng)。從月線圖上看，自2015年以來(lái)，Comex黃金一直呈上升趨勢(shì)。自升至2020年創(chuàng)紀(jì)錄高位后，Comex黃金價(jià)格就在橫盤以及整固，暗示多頭將積蓄能量，在未來(lái)幾個(gè)月或者幾年再次上漲，包括在未來(lái)幾年內(nèi)創(chuàng)新高，但可能2022年就能實(shí)現(xiàn)。
從技術(shù)日線來(lái)看，黃金收小陽(yáng)線。上方壓力1800，下方支撐12月2日低點(diǎn)1761.10。
交易策略：若金價(jià)反彈持穩(wěn)于1790，可考慮繼續(xù)做多，目標(biāo)為1796.93-1802.29，若金價(jià)下行跌破1781.24；可嘗試輕倉(cāng)做空，目標(biāo)為1776.25-1771.27。
今天關(guān)注的主要數(shù)據(jù)面如下：
15:00 英國(guó)11月失業(yè)率(%)
21:30 美國(guó)11月核心PPI年率(%)
