隨機(jī)漫步的傻瓜

納西姆·尼古拉斯·塔勒布

41個(gè)筆記

前言 幸運(yùn)的交易員

>> 筆者不喜歡讀者從目錄就能輕易猜到書(shū)內(nèi)在講些什么，但是暗示接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么事，似乎是必要的。本書(shū)分成三篇。第一篇省思梭倫（Solon）的警語(yǔ)，他對(duì)幾件稀有事件所下的斷語(yǔ)，成為我終生的座右銘。我們會(huì)談到發(fā)生和未發(fā)生的歷史。第二篇談我在充滿隨機(jī)性的事業(yè)生涯中，碰到以及因此受害的許多概率偏差，這些隨機(jī)問(wèn)題到現(xiàn)在還在愚弄我。第三篇總結(jié)指出要泯滅我們的本性或許不容易，我們需要的是一些小技巧，而不是冠冕堂皇的大道理。同樣，前人的謀略對(duì)我們大有助益。

第一篇 黑天鵝事件

>> 呂底亞國(guó)王克羅伊斯（Croesus）被公認(rèn)是當(dāng)時(shí)最富有的人

>> 梭倫很聰明，知道得自運(yùn)氣之物，也可能被運(yùn)氣取回，而且往往出乎意料地迅速被取走。反過(guò)來(lái)說(shuō)，得自運(yùn)氣之助極少的事物，比較不容易出現(xiàn)隨機(jī)現(xiàn)象。

第一章 賺錢(qián)的隨機(jī)性

>> 塔利波非常討厭商場(chǎng)用語(yǔ)，理由不光是有欠優(yōu)雅而已?！敖鉀Q對(duì)策”、“財(cái)務(wù)底線”、“如何從這里到那里”、“我們提供解決方案給客戶”、“我們的使命”之類(lèi)的話，以及充斥在會(huì)議過(guò)程中的其他平庸陳腐的表達(dá)方式，既不精確，也缺乏他想聽(tīng)到的那種特色。他不知道人們是為了打破沉默而講出空洞無(wú)物的話，還是這種會(huì)議真有其價(jià)值，總之，他不想再待下去了。

>> 他的理由是，多頭市場(chǎng)很有可能演變成空頭市場(chǎng)和陷阱

第二章 奇特的結(jié)算方法

真正厲害的人，不管人生重來(lái)多少次，他的人生過(guò)的都會(huì)不錯(cuò)，會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選擇極大概率會(huì)成功的事情。

賭徒，希望能夠一夜暴富，人生重來(lái)千百萬(wàn)次可能有一次成功（比如彩票：頭獎(jiǎng)大樂(lè)透玩法，概率僅為2142萬(wàn)分之一。雙色球的頭獎(jiǎng)中出概率，為1772萬(wàn)分之一），白日夢(mèng)想家，生活還是要踏踏實(shí)實(shí)的努力。

>> 換句話說(shuō)，評(píng)估問(wèn)題的屬性，更重要的是去計(jì)算另類(lèi)歷史發(fā)展的后果。因此在這里，數(shù)學(xué)不只是“數(shù)字游戲”，更是一種思考方式。我們遲早會(huì)了解概率終究是個(gè)用來(lái)看問(wèn)題的定性手法。

>> 很少人有勇氣像他那樣，只關(guān)心發(fā)生器，完全不顧成果。他擁有梭倫般的智慧。

>> 。務(wù)必小心提防揮霍無(wú)度、“懂生意經(jīng)”的人，因?yàn)槭袌?chǎng)上筑起的墳?zāi)怪?，躺的多是自稱(chēng)重視“財(cái)務(wù)盈余”的人。他們平時(shí)行為舉止像個(gè)“宇內(nèi)高手”，但突然間會(huì)臉色蒼白、氣急敗壞、謙遜卑微，垂頭喪氣地前往人事室，討論怎么安排解雇條件。

第三章 從數(shù)學(xué)的角度思考?xì)v史

太密切注意隨機(jī)性的人反倒會(huì)被燒傷，他們由于體驗(yàn)到一連串的痛苦，情緒上筋疲力盡。

每天都會(huì)有各種個(gè)樣的新聞發(fā)生，總是刷著手機(jī)看新聞熱點(diǎn)，往往這些事情一個(gè)月之后就沒(méi)有價(jià)值，但是會(huì)浪費(fèi)很多時(shí)間還有情緒。

微博、短視頻、新聞app都是殺時(shí)間的利器

>> 這可以解釋為什么太密切注意隨機(jī)性的人反倒會(huì)被燒傷，他們由于體驗(yàn)到一連串的痛苦，情緒上筋疲力盡。

一些所謂的聰明人和理性人，經(jīng)常怪我“忽視”日?qǐng)?bào)中可能非常寶貴的信息，而且他們不肯把噪聲包含的細(xì)節(jié)斥之為“短期事件”；雇用我的一些老板則怪我有如活在另一個(gè)星球。

我的問(wèn)題在于，我缺乏理性，而且很容易被淹沒(méi)在隨機(jī)性中，而蒙受情緒上的折磨。我知道自己需要到公園的座椅上或者咖啡廳中沉思，遠(yuǎn)離信息。只有把信息從我身邊奪走，我才做得到這一點(diǎn)。我這一輩子唯一的優(yōu)點(diǎn)，是知道自己有一些缺點(diǎn)。主要的缺點(diǎn)是，面對(duì)新聞時(shí)，難以控制情緒上的起伏變化，也沒(méi)辦法保持頭腦清醒。

>> 隨機(jī)過(guò)程是指隨著時(shí)間的行進(jìn)，各種事件紛紛出現(xiàn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程。stochastic一詞是random的希臘文，概率論的這一分支，研究對(duì)象是連續(xù)性隨機(jī)事件的演變過(guò)程。我們可稱(chēng)之為歷史的數(shù)學(xué)。一個(gè)過(guò)程的關(guān)鍵，在于它含有時(shí)間因素。

>> 我的看法恰好相反，錯(cuò)過(guò)飛機(jī)、汽車(chē)等“新新事物”的機(jī)會(huì)成本，和我們?yōu)榱苏业竭@些珠寶必須接受垃圾所產(chǎn)生的毒性相比，實(shí)在微不足道，不過(guò)這些事物真能使我們的生活有所改善嗎？我經(jīng)常懷疑這一點(diǎn)。

同樣的說(shuō)法也適用于信息。信息的問(wèn)題不在于它令我們分心且通常一無(wú)用處，而是在于它含有毒性。

>> 因?yàn)橛辛四敲炊嗖欢S機(jī)性的笨蛋，才可以保障我繼續(xù)待在期權(quán)交易這個(gè)有趣的行業(yè)中。

>> 最后，我必須承認(rèn)，我也有這種情緒上的缺陷。但我的應(yīng)對(duì)辦法，是斷絕獲得信息的渠道，除非在極少見(jiàn)的狀況中。這種時(shí)候，我喜歡去讀詩(shī)，要是真有某個(gè)事件很重要，它總有辦法傳抵我的耳朵。

第四章 隨機(jī)性和科學(xué)知識(shí)分子

>> 面對(duì)日常生活中的細(xì)節(jié)，我們不需要那么理性、那么講究科學(xué)。只有在可能傷害我們、危及我們生存的狀況中，才需要那么做?，F(xiàn)代生活似乎誘導(dǎo)我們做出完全相反的事情：面對(duì)宗教和個(gè)人行為等事物時(shí)，我們變得極其務(wù)實(shí)和理智，面對(duì)市場(chǎng)和受隨機(jī)性影響的事物時(shí)，卻失去理性。

第五章 最不適者可能生存嗎？

同樣的操作方法得到不同的結(jié)果，因?yàn)槭袌?chǎng)本無(wú)定式，請(qǐng)永遠(yuǎn)保持敬畏，任何時(shí)候不要all in，不要讓投資的部分影響到你的生活，畢竟，所有的一切都是想要過(guò)得更好呀，當(dāng)下的每一刻。

>> 每況愈下

市場(chǎng)繼續(xù)越跌越低。8月初，交易價(jià)格只剩下三十幾美元，8月中旬只剩下二十幾美元，卡洛斯仍然按兵不動(dòng)。他認(rèn)為，屏幕上跳動(dòng)的價(jià)格，和他購(gòu)買(mǎi)“價(jià)值”的那一行風(fēng)馬牛不相及。

他的行為開(kāi)始出現(xiàn)久戰(zhàn)后的疲憊，整天提心吊膽，不再那么沉得住氣。開(kāi)會(huì)時(shí)，他對(duì)某人大吼：“笨蛋才會(huì)認(rèn)賠拋售！我不會(huì)笨到買(mǎi)高賣(mài)低！”以前一帆風(fēng)順時(shí)，他很瞧不起非新興市場(chǎng)交易員。大家又聽(tīng)他老調(diào)重彈：“要是1997年10月我們大賠后出場(chǎng)，1997年的業(yè)績(jī)就不會(huì)那么亮麗。”他也向管理階層表示：“這些債券的交易價(jià)格非常低，現(xiàn)在能夠投資這些市場(chǎng)的人，將來(lái)會(huì)獲得很高的報(bào)酬率。”

>> 國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（Gross Domestic Product）

>> “其他交易員也有麻煩”這樣的說(shuō)法，無(wú)異于坦承自己犯錯(cuò)。事實(shí)上，交易員的心理結(jié)構(gòu)應(yīng)該引導(dǎo)他敢于去做其他人不做的事。

>> 消防隊(duì)員閑著沒(méi)事干，久而久之，聊得太多，就會(huì)對(duì)很多事情形成相同的看法，而這些看法，在客觀的局外人看來(lái)，十分荒唐可笑。

>> 在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，賺錢(qián)最多的交易員往往是最差的交易員。我把這稱(chēng)做橫斷面問(wèn)題（cross-sectional problem）：在市場(chǎng)上的任一時(shí)間點(diǎn)，獲利最多的交易員，可能是最適合上一個(gè)循環(huán)的人。

>> 他們傾向于死守頭寸。有句格言說(shuō)，要叫爛交易員放棄頭寸，比叫他們離婚還難。死守某些觀念對(duì)交易員、科學(xué)家或任何人都不好。

>> 進(jìn)化論的意思并非如此。平均而言，動(dòng)物是有適應(yīng)力，但不是每一只動(dòng)物都能適應(yīng)，而且不是時(shí)時(shí)都能適應(yīng)。一只動(dòng)物有可能因?yàn)樗臉颖韭窂胶苄疫\(yùn)而生存下來(lái)，同理，一個(gè)行業(yè)中“最好的”人才也有可能來(lái)自一群人才，他們能夠生存，是因?yàn)檫^(guò)度適應(yīng)某一樣本路徑—那條樣本路徑并未出現(xiàn)與進(jìn)化有關(guān)的稀有事件

第六章 偏態(tài)與不對(duì)稱(chēng)

>> 假使讀者接受我的意見(jiàn)，也就是下個(gè)星期市場(chǎng)有70%的概率上漲，30%的概率下跌。但是再假設(shè)如果上漲，只會(huì)漲1%，下跌則可能跌10%。這么一來(lái)，讀者要怎么做？是看好呢，還是看壞？

>> 這輩子我在市場(chǎng)中做的事，稱(chēng)之為“傾力賭一邊”最為恰當(dāng)。也就是說(shuō)，我試圖從稀有事件中獲利，這種事件不常重復(fù)發(fā)生，也因此一旦發(fā)生時(shí)報(bào)償很高。我試著不要常賺錢(qián)，而且盡可能不常賺錢(qián)。原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)槲蚁嘈畔∮惺录谑袌?chǎng)上并沒(méi)有得到合理的價(jià)值，而且事件越稀有，它的價(jià)格被人低估得越嚴(yán)重。

>> 我的目標(biāo)是下不對(duì)稱(chēng)的賭注，好靠稀有事件賺錢(qián)。

>> 狹隘的時(shí)間序列沒(méi)有教的東西，歷史卻教了我們?cè)S多。視野越寬廣，我們學(xué)到的教訓(xùn)就越多。歷史教我們不應(yīng)該像天真的經(jīng)驗(yàn)論一般，只觀察偶然遇到的歷史事實(shí)。

>> 你得到的信息越多，你對(duì)結(jié)果就會(huì)越有把握。

>> 如果在滿是黑球的罐內(nèi)取到紅球的概率很小，那么我們對(duì)罐內(nèi)沒(méi)有紅球的信心，會(huì)增加得非常慢，比期望中的平方根值還慢。相反的，一旦取到一顆紅球，我們對(duì)罐內(nèi)有紅球的信心會(huì)急速升高。這種知識(shí)的不對(duì)稱(chēng)可不是件小事，它是本書(shū)的核心，也是休謨（David Hume）和波普爾等人致力研究的重要哲學(xué)問(wèn)題。

第七章 歸納法的問(wèn)題

>> 尼德霍夫向我指出：任何“可檢測(cè)的”陳述都應(yīng)該加以檢測(cè)，我的操作風(fēng)格從此有了轉(zhuǎn)變

>> 但他懂得怎么處理隨機(jī)性，方法是保持批判性的開(kāi)放心胸，而且不以改變看法為恥，但這樣的副作用是使他把人當(dāng)做餐巾看待。

>> 我需要有厚實(shí)的銀行戶頭作后盾，才能買(mǎi)到時(shí)間去思考和享受人生。

>> 他表示，科學(xué)并不像表面上看到的那么嚴(yán)肅，世界上只有兩類(lèi)

理論：

第一，經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)并以適當(dāng)?shù)姆椒ㄓ枰择g斥、已知為錯(cuò)誤的理論，稱(chēng)之為已被證偽（falsified）。

第二，尚未得知是否錯(cuò)誤或者尚未遭否證，但將來(lái)有可能被證明為錯(cuò)誤的理論。

>> 我們喜歡表達(dá)合乎邏輯且理性的觀念，但不見(jiàn)得樂(lè)在其中。說(shuō)來(lái)奇怪，這件事直到最近才被人發(fā)現(xiàn)。我們還會(huì)談到人的基因生來(lái)不理性且行為上不理性。另一件奇怪的事是，大力自我批判的索羅斯在專(zhuān)業(yè)行為上，似乎比波普爾更波普爾。

第二篇 打字機(jī)前的猴子

>> 這些偏差可以簡(jiǎn)述如下：第一，存活者偏差（又稱(chēng)打字機(jī)前的猴子），起于我們只看見(jiàn)贏家，對(duì)運(yùn)氣持有的看法遭到扭曲。第二，不同凡響的成功最常見(jiàn)的原因是運(yùn)氣。第三，我們?cè)谏飿?gòu)造上缺乏了解概率的能力。

第九章 買(mǎi)賣(mài)證券比煎蛋容易

>> 一個(gè)房間內(nèi)有23個(gè)人，任意兩人生日同一天的概率有多少？約為50%。

第三篇 活在隨機(jī)世界中

第一篇：講解隨機(jī)性以及影響；第二篇：講解我們實(shí)際是有多么不懂概率，如何扭曲了觀點(diǎn)和因果關(guān)系。本篇：生活在隨機(jī)世界中，無(wú)可避免，那有哪些小技巧呢

>> 評(píng)論家對(duì)本書(shū)所做的書(shū)評(píng)，我也會(huì)如法炮制，把蠟塞到耳朵里。

戒掉媒體

我最引以為豪的成就，是戒掉了接觸電視和新聞媒體的習(xí)慣。戒掉之后，發(fā)現(xiàn)看電視比做其他事，譬如寫(xiě)這本書(shū)，還耗費(fèi)精力。但我還是耍了一些花招，如果不耍些花招，我就沒(méi)辦法逃避這個(gè)信息時(shí)代的毒害。公司的交易室里有臺(tái)電視機(jī)整天開(kāi)著，財(cái)經(jīng)新聞?lì)l道CNBC的節(jié)目中，評(píng)論家一位接著一位上場(chǎng)、企業(yè)的首席執(zhí)行官一個(gè)接著一個(gè)地高談闊論。我的花招是把音量完全關(guān)閉。為什么？因?yàn)樵跊](méi)有聲音的電視里，那些喋喋不休的人看起來(lái)十分可笑，和聲音打開(kāi)時(shí)的效果完全相反?？吹揭粋€(gè)人一本正經(jīng)地坐在那邊，嘴唇一開(kāi)一闔，臉部肌肉扭曲顫動(dòng)，就是沒(méi)有聲音。

>> 人們過(guò)去做出的選擇決定了他們現(xiàn)在及未來(lái)可能的選擇。索羅斯這類(lèi)股市大鱷完全不受過(guò)去的行為束縛，擺脫了路徑依賴，每一天對(duì)他來(lái)說(shuō)都是一張白紙。

第十二章 賭徒的迷信和籠中的鴿子

>> 我的行為就像第十一章所提到的醫(yī)生一樣，明知道確實(shí)患病的概率只有2%，卻不知不覺(jué)中以95%罹患率的心態(tài)來(lái)對(duì)待病患。我的大腦和我的本能并沒(méi)有協(xié)調(diào)運(yùn)作得很好。

第十三章 概率與懷疑論

>> 。索羅斯到處告訴肯耐心聽(tīng)他說(shuō)話的人，說(shuō)自己很容易犯錯(cuò)。我從索羅斯身上學(xué)到這個(gè)教訓(xùn)，于是在公司每次開(kāi)會(huì)之初，都要說(shuō)服在場(chǎng)的每個(gè)人相信我們不過(guò)是一群傻子，什么也不懂且容易犯錯(cuò)，但是幸好很少人像我們這樣知道這件事。

第十四章 掌控隨機(jī)現(xiàn)象

命運(yùn)女神唯一不能控制的東西，是你的行為。

人生無(wú)常，但你總有選擇的自由。平靜從容的面對(duì)生命中一切。

>> 你應(yīng)該表現(xiàn)出不管在什么狀況下，都“知道如何生存”。

行刑日那天把最好的衣服穿上（仔細(xì)刮好胡子）；挺直腰桿站直，顯現(xiàn)一股傲氣，好在行刑隊(duì)心里留下美好的印象。診斷出罹患癌癥時(shí)，不要哭天喊地，一副無(wú)辜受害的樣子。只和醫(yī)生討論病情，切莫讓別人知道，如此就可避免聽(tīng)到老掉牙的安慰話，也沒(méi)人會(huì)視你為值得同情的受害人；此外，那種有尊嚴(yán)的態(tài)度，可以讓挫敗和勝利一樣，都叫人覺(jué)得具有英雄氣概。賠錢(qián)的時(shí)候，務(wù)必對(duì)你的助理更為客氣，不要對(duì)他發(fā)怒（許多交易員經(jīng)常這個(gè)樣子，令人不齒）。不要將你的命運(yùn)怪罪于任何人，即使他們確實(shí)是禍?zhǔn)滓彩且粯印?/p>

>> 命運(yùn)女神唯一不能控制的東西，是你的行為。

點(diǎn)評(píng)

點(diǎn)評(píng):

做大概率正確的事情，長(zhǎng)期堅(jiān)持，永遠(yuǎn)也不要all in，誰(shuí)也不知道小概率隨機(jī)事件什么時(shí)候發(fā)生，生命無(wú)常，忠于自己。

每個(gè)人都會(huì)向長(zhǎng)期的性質(zhì)靠攏。一切都是隨機(jī)性，足夠長(zhǎng)的時(shí)間能夠遍歷所有隨機(jī)性。