有些小伙伴經(jīng)常問(wèn)我，分級(jí)A和分級(jí)B怎么玩？其實(shí)分級(jí)基金是很復(fù)雜的東西，本人也是看了很多大師的書才稍微知道了一點(diǎn)皮毛，但是個(gè)人覺得從當(dāng)前自己的投資實(shí)用性角度來(lái)說(shuō)，我們暫時(shí)可以掌握一些基礎(chǔ)知識(shí)后就可以通過(guò)實(shí)踐來(lái)融會(huì)貫通，加深對(duì)分級(jí)基金的理解。今天我從以下幾方面來(lái)聊聊分級(jí)基金：
一、什么是分級(jí)基金？
分級(jí)基金分母基金、分級(jí)A、分級(jí)B。其中母基金與平常我們說(shuō)的其他基金是一個(gè)類別的，在這里就不展開講了。
分級(jí)A：投資比較保守，擔(dān)心本金受損，所以希望獲得約定年化收益；
分級(jí)B：投資比較膽大，愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)去博取高收益，所以就想到向分級(jí)A借錢去投資，即所謂的加杠桿。
舉個(gè)栗子：
【退休王大媽：代表分級(jí)A 】；【年輕王小二：代表分級(jí)B 】
王大媽和王小二手上各有1萬(wàn)元，都想獲得一些投資收益，下面是他們的對(duì)話：
王小二去找王大媽，對(duì)王大媽說(shuō)，“你借我1萬(wàn)元，每年我給你700元利息，怎么樣？”王大媽聽了，高興地說(shuō)，“有這么好的事！比存銀行高多了，我現(xiàn)在就給你?！?/p>
一年時(shí)間到了，下表是王小二和王大媽的收益情況：
現(xiàn)在各位小伙伴應(yīng)該大致明白分級(jí)A和分級(jí)B是啥玩意了吧~
一句話總結(jié)：分級(jí)B問(wèn)分級(jí)A借錢炒股，向分級(jí)A支付一定利息，分級(jí)B獲得剩余收益或者承擔(dān)剩余風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮杠桿效應(yīng)。
二、如何購(gòu)買和交易分級(jí)基金？
母基金：跟其他基金一樣，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外都可以申購(gòu)和贖回；
分級(jí)A和分級(jí)B：一般都在場(chǎng)內(nèi)交易，類似股票交易，也有一些分級(jí)A和分級(jí)B也可以在場(chǎng)外申購(gòu)和贖回；
三、分級(jí)基金怎么套利？
在講解如何套利之前，先普及一下合并價(jià)格、合并溢價(jià)、套利成本的計(jì)算公式：
合并價(jià)格=（分級(jí)A價(jià)格*分級(jí)A份額+分級(jí)B價(jià)格*分級(jí)B份額）/（分級(jí)A份額+分級(jí)B份額）
合并溢價(jià)=（合并價(jià)格-母基金凈值）/母基金凈值*100%
套利成本=買入手續(xù)費(fèi)+贖回費(fèi)
情況1：當(dāng)母基金凈值>合并價(jià)格，合并溢價(jià)為負(fù)時(shí)，操作如下可進(jìn)行套利：
第一步：投資者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)買入同等份額的分級(jí)A和分級(jí)B（T日）；（建議先買分級(jí)B再買分級(jí)A，因?yàn)榉旨?jí)A的價(jià)格變化速率相對(duì)而言沒有分級(jí)B那么快。）
第二步：將分級(jí)A和分級(jí)B合并成為母基金（T日）；
第三步：場(chǎng)內(nèi)贖回母基金（T+1日）。
情況2：當(dāng)母基金凈值<合并價(jià)格，合并溢價(jià)為正時(shí)，操作如下可進(jìn)行套利：
第一步：投資者申購(gòu)母基金（T日）；
第二步：將母基金拆分為相應(yīng)比例的分級(jí)A和分級(jí)B（T+1日）；
第三步：賣出分級(jí)A和分級(jí)B（T+2日）。
溫馨提醒：
1、由于不同分級(jí)基金中分級(jí)A和分級(jí)B的比例不一樣，有5:5、7:3、4:6、8:2等等，所以買入的分級(jí)A和分級(jí)B的數(shù)量比例一定要對(duì)。
2、可通過(guò)集思錄網(wǎng)站的分級(jí)基金“套利”頁(yè)面進(jìn)行查詢哪些分級(jí)基金出現(xiàn)了折價(jià)。
我相信很多小伙伴已經(jīng)暈乎乎了，但這只是很簡(jiǎn)單的介紹啊，所以我會(huì)在下周和各位聊聊對(duì)于分級(jí)A最重要的定折和下折，大家先將今天這些分級(jí)基金的基礎(chǔ)知識(shí)先消化掉吧！
不眼紅別人，不抱怨自己，走一條自己的路。
