天上掉餡餅了！賭場老板開業(yè)大酬賓，定了個簡直是送錢的玩法：

下注后扔硬幣，如果下注1元，硬幣為正面，返還3元，讓你凈賺2元，為反面，則輸?shù)暨@1元，你的總資產(chǎn)為100元，每一次的押注都可投入任意金額，每人限玩五次。

問題來了，你該一次下注多少錢呢？

顯然，每次全壓肯定不是上策，因為輸一次就玩完了，但每次只下注1元也會錯失大量的利潤，那該下注多少錢呢？

凱利公式閃閃登場，這個公式怎么來的？咱們就不用管了，總之是個美國物理學(xué)家發(fā)現(xiàn)的，并且在數(shù)學(xué)和實踐中上得到了證實。

凱利公式：F*=(B╳P-q)/B

F*= 總資金中應(yīng)該投注的比例

B= 賠率（賠率＝期望的凈盈利/可能的虧損，此處為凈賠率，與賽馬賠率的計算方式不同）

p =勝率

q=失敗率（1-勝率）

說回上面的題目，賠率=2元/1元=2，勝率顯然是50%，失敗率50%，代入計算：

F*=（2╳0.5-0.5）/2=25%，也就是說每次下注應(yīng)該投注總本金的25%，第一次押注25元是最優(yōu)解。每次這樣，是讓賭場老板最心疼的賭法。

凱利公式問世后，被應(yīng)用于21點、德州撲克等賭博中，通過記牌和概率計算，數(shù)學(xué)天才可以大把在拉斯維加斯撈金。（參看電影《決勝21點》）

由于凱利公式著眼于長期回報率和風(fēng)險的控制，所以天然就吸引投資人，想要把它應(yīng)用在投資當(dāng)中。要注意的是股票市場和賭場還是有區(qū)別的，賭博中的每一局都是獨立事件，而股票的漲跌是與其前面的走勢相關(guān)的，這也是趨勢交易者的立足點。而且股市中的勝率和賠率都很難界定，還有各種“黑天鵝”飛來飛去，但凱利公式仍有其參考價值。一般說，下注應(yīng)該比凱利公式的計算值更小些。

下面我就挑戰(zhàn)一下，試著用凱利公式做點算術(shù)題。

示例一、應(yīng)該在大秦鐵路上投入幾成倉位？

大秦鐵路近幾個月一直在8.8元~9.3元之間震蕩，本周收市價8.9元，交易策略定為漲到9.3元賣出，跌破8.7元止損，上漲的概率為40%（嘿嘿，大盤不好，定低點），則賠率為（9.3-8.9）/（8.9-8.7）=2，代入計算：F*=（2╳0.4-0.6）/2=10%，也就是說最多投入一成倉位。

示例二、預(yù)期明年雄安股有大機會，該投入多少？

策略上預(yù)期2018年雄安里的會出牛股，能從起漲點漲一倍。（其實我是不甘心，想把雄安里虧的錢掙回來），例如萬邦達，本周收市價格22.6元，目前周線看算是突破走勢，突破平臺上沿的19元，上漲目標(biāo)設(shè)定為38元，跌破19元止損，則賠率為（38-22.6）/（22.6-19）=4.28，能張到38元的概率按40%算，（嘿嘿，預(yù)測嗎，總是不靠譜的，就算我有信心吧），代入計算：F*=（4.28╳0.4-0.6）/4.28=26%，也就是說能拿兩成的倉位博一下。

資金管理是機構(gòu)的必做功課，而對散戶來說價值是降低的，散戶特點就是常年是滿倉。

研究這些，首先是對數(shù)學(xué)感興趣，其次我是個概率論的奉行者。有句格言：“既然要賭，就要站在贏面大的一邊”，相信好的交易策略，堅定的執(zhí)行，從長期看是占優(yōu)勢的。

操作計劃：4成倉位持有雄安和藍籌股，趁反彈減了點倉位。本周大盤收陽1%，但總體仍在弱勢區(qū)域，年終往往是資金面緊張的時候，不覺的有趨勢上行的機會。計劃觀望為主，個股有短線的機會就做一做，買綠殺紅仍然是近期的主要交易策略。

期市：本周工強農(nóng)弱，有色和原油堅挺，農(nóng)產(chǎn)品疲弱。盤中pta1805上穿10日線，派了個尖刀班探探，被殲滅了。沒有符合心中方向的品種，還是空倉等待。

原創(chuàng)搜腸刮肚，

但求轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)注！