投資理財(cái)問問問
首先，讓我們看看下面這張圖
為什么說股票散戶90%都是虧本的？？
因?yàn)閺母怕噬蟻碇v：
買或不買（買的概率50%）
買了之后漲、平、跌（漲的概率30%）
漲了以后賣還是不賣（掙錢的機(jī)會50%）
因此整個(gè)周期中賺錢的幾率只有8.3%
所以如何避免自己受傷，降低自己的投資風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)必須學(xué)會的技術(shù)，學(xué)財(cái)報(bào)就是這項(xiàng)投資前的必備技能。
在股市中，我們投資最關(guān)鍵的幾個(gè)問題無非是：
1、買什么? ?2、何時(shí)買？? ?3、何時(shí)賣？
1、買什么
如果你不懂財(cái)報(bào)，建議買ETF，即交易所交易型基金。如果學(xué)會了超級數(shù)字力，建議用MJ老師的方法在ETF成分股中，好中選好！因?yàn)槿澜绲拿琅?cái)報(bào)長得都差不多。（注意：第一，建議選7~30加公司投資，才有風(fēng)險(xiǎn)分散的效果；第二，老巴說，如果你不愿意持有一只股票十年，請不要考慮擁有它十分鐘。時(shí)間要足夠長才能看出復(fù)利效果）
這其中單一公司不要超過你的總資產(chǎn)15%，要買具有“三百萬”核心理念的公司！
買百年不變的企業(yè)：如茅臺做酒、可口可樂做飲料、海天味業(yè)的醬油等等。這類公司無論外界怎么變化，他們都是被需要的；無論經(jīng)濟(jì)上行還是下挫，都是老百姓必需的；無論遭受怎樣的沖擊，都是站得穩(wěn)的。
2、何時(shí)買？
（1）平時(shí)定投，定投是最安全的策略，不知道定投的同學(xué)建議回顧笑來老師的專欄，注意時(shí)間要夠長?。?/p>
（2）遇到大事件，股價(jià)打7折！
（3）好公司遇到黑天鵝，比如騰訊去年7月7日被《人民日報(bào)》批王者榮耀，股價(jià)下跌！
（4）身邊的朋友、大媽們都說不要投資股票了！
（5）好公司股價(jià)嚴(yán)重被低估的時(shí)候！
3、何時(shí)賣？
（1）大媽們?nèi)巳藵M倉的時(shí)候該賣了，比如2015年
（2）漲100%~200%，賣一些（成本回來=零成本持股，心態(tài)會很好，因?yàn)樵趺炊际撬停?/p>
（3）老板不誠信、不務(wù)正業(yè)、好大喜功
（4）好公司財(cái)報(bào)變爛，行業(yè)投資過大
（5）市盈率>50，表示已經(jīng)是非常非常熱門的股了，賣3/1以上。
永遠(yuǎn)記?。?/p>
合格的投資者買的不說股票，而是企業(yè)；要賺的不是短期股市波動的價(jià)差，而是這些好公司在經(jīng)濟(jì)增長過程中創(chuàng)造的價(jià)值。投資，要做的就是勝算概率高的事，減少自己的受傷風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自好自己、保護(hù)好家人！
合理股價(jià)計(jì)算
通過前面的學(xué)習(xí)，理解了公司財(cái)報(bào)五大模塊之后，來看看如何通過財(cái)報(bào)計(jì)算合理股價(jià)。計(jì)算出股價(jià)的合理區(qū)間就意味著我們知道當(dāng)前的股價(jià)是被低估還是已經(jīng)過熱，給自己投資一個(gè)具體的參考范圍。
上面是MJ老師的股價(jià)計(jì)算公式，這個(gè)是整個(gè)計(jì)算公式推到過程。
合理股價(jià)=市盈率*凈利率*總資產(chǎn)*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*每股凈值*權(quán)益系數(shù)
財(cái)報(bào)說網(wǎng)站，也能看到這個(gè)公式，比如貴州茅臺右上方就有如下內(nèi)容：
圖表中我們看到除了每股凈值用的是當(dāng)前的指標(biāo)，其余的使用去年年報(bào)的數(shù)據(jù)，我理解是每股凈值用最新的指標(biāo)更接近當(dāng)前實(shí)際。
從公式中，大家發(fā)現(xiàn)沒有，決定股價(jià)的五個(gè)參數(shù)中：
除了市盈率由外部市場決定之外，其余四項(xiàng)都是公司內(nèi)部可控的。
用我們前面23天 財(cái)報(bào)知識來看這個(gè)公式：凈利率是一家公司“盈利能力”的體現(xiàn)，翻桌率是“經(jīng)營能力”的體現(xiàn)，每股凈值是當(dāng)前公司盈利水平的體現(xiàn)，權(quán)益系數(shù)代表了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)！
也就是說，做好公司內(nèi)部的事情，自然會迎來價(jià)值的提升！
需要強(qiáng)調(diào)的是
股價(jià)計(jì)算不是重點(diǎn)，MJ老師的這個(gè)股價(jià)計(jì)算公司核心價(jià)值是給出參考區(qū)間，不說為了預(yù)測每天具體的價(jià)格。
看下上面財(cái)報(bào)說右下角的小子說明：僅適用于財(cái)務(wù)狀況好的長期穩(wěn)定大型企業(yè)，算法參考，股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。所以先學(xué)會通過五年財(cái)報(bào)判斷出好的公司這點(diǎn)很重要。
財(cái)報(bào)不是全部，還有兩條很重要
財(cái)報(bào)不是全部，我們還有兩條腿，要通過自己的生活常識和行業(yè)知識來二次驗(yàn)證財(cái)報(bào)。如果說財(cái)報(bào)占比60%的話，那生活常識和行業(yè)知識就各占比20%。
比如課程中講到的“平均收現(xiàn)天數(shù)”這個(gè)指標(biāo)，我們一起看看如何用生活嘗試驗(yàn)證財(cái)報(bào)
絕味食品賣鴨脖，元祖股份賣蛋糕，他們的平均收現(xiàn)天數(shù)都小于15天，都是收現(xiàn)金的公司，這和實(shí)際生活是相符的。金字火腿賣腌制品，平均收現(xiàn)時(shí)間比較長，也符合生活實(shí)際的。
如果將來看到財(cái)報(bào)上和實(shí)際完全不符的數(shù)據(jù)，請多問一個(gè)為什么？
課堂上老師也講到今年不少同學(xué)也看到港股周黑鴨的財(cái)報(bào)很不錯(cuò)。但結(jié)合生活實(shí)際，周黑鴨賣鴨脖，很容易受到禽流感的影響，一旦禽流感來襲，周黑鴨一定就會受重創(chuàng)。所以，此類公司，也不建議投資哦（生活常識這條腿不行）
另一條腿也非常重要，那就是行業(yè)知識
構(gòu)建自己的行業(yè)知識需要積累和可以聯(lián)系，你對哪家公司感興趣，建議把它所有的同行財(cái)報(bào)都找出來對比一下，還可以把它放到世界舞臺去比比！國內(nèi)是高手不算什么，要像茅臺這樣，成為行業(yè)世界杯老大才是真的牛！
最近幾周，我們開始練習(xí)的利用獨(dú)孤九劍練習(xí)冊做行業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，就是很好的了解行業(yè)特征的方法。當(dāng)你把行業(yè)所有公司的財(cái)報(bào)都寫過一遍以后，對這個(gè)行業(yè)的特征也就了然于胸了。
比如白酒行業(yè)都是燒錢的、高利潤，家電行業(yè)競爭是比較激烈的，整體利潤率都不高，整個(gè)物流行業(yè)近幾年的變化，哪些家具公司做的比較好，等等
