上篇講了互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)特性，即互聯(lián)網(wǎng)的一切都是比特流、互聯(lián)網(wǎng)是節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)、互聯(lián)網(wǎng)容易產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。本篇我們來(lái)看看互聯(lián)網(wǎng)給銀行的商業(yè)模式帶來(lái)哪些影響，主要從銀行的產(chǎn)品服務(wù)和客戶渠道兩方面。

商業(yè)銀行最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，即存、貸、匯。最先受到互聯(lián)網(wǎng)影響的是“匯”，也就是資金轉(zhuǎn)移，如匯兌、支付，那我們就先從“匯”說(shuō)起。匯兌，實(shí)際包括兩個(gè)動(dòng)作，先是匯出，然后兌入。商業(yè)銀行其實(shí)是信息化程度比較高的行業(yè)，如果收付款方在同一家銀行，在電子化的系統(tǒng)中，就是兩個(gè)賬戶一減一增就完了。如果是跨行，則需要通過(guò)人民銀行的大額或小額支付系統(tǒng)轉(zhuǎn)一下，才能完成。支付，本質(zhì)也是從資金從一個(gè)賬戶轉(zhuǎn)移到另一個(gè)賬戶，只不過(guò)更多是在購(gòu)買場(chǎng)景。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，我們開始使用“支付寶”等線上第三方支付工具來(lái)網(wǎng)購(gòu)支付，再后來(lái)還可以網(wǎng)上繳水電煤氣費(fèi)，給朋友匯款，給信用卡還款等等。作為線上支付產(chǎn)品，用戶主要關(guān)心兩個(gè)方面，一是方便，二是安全。第三方支付支持國(guó)內(nèi)大部分銀行發(fā)的銀行卡，這點(diǎn)是有很大優(yōu)勢(shì)的，而且用起來(lái)挺方便，像繳水電煤氣這樣的事情不用再跑銀行柜臺(tái)了，跨行還信用卡賬單也很簡(jiǎn)單，連手續(xù)費(fèi)都省了，自然使用網(wǎng)銀的次數(shù)也少了。安全方面，說(shuō)到底是其實(shí)是用戶的安全感，不可否認(rèn)，初期用戶會(huì)更信賴銀行，但是第三方支付工具用的人多了，用的次數(shù)多了，習(xí)慣慢慢就養(yǎng)成了，安全感上的差別也就小了。

再來(lái)看看線下支付，除了現(xiàn)金，我們主要是通過(guò)銀行卡刷POS機(jī)支付，大部分POS機(jī)是銀聯(lián)的，銀聯(lián)作為轉(zhuǎn)接機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的結(jié)轉(zhuǎn)。目前POS刷卡支付占線下支付90%以上。近兩年移動(dòng)支付開始火熱起來(lái)，不僅人民銀行在全國(guó)力推金融IC卡，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更是各種創(chuàng)新，比如二維碼支付、聲波支付。前不久，嘀嘀快的的打車補(bǔ)貼大戰(zhàn)，想必大家都體驗(yàn)過(guò)了。燒錢圈用戶上規(guī)模制造網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，歷來(lái)是互聯(lián)網(wǎng)公司的慣用手法。目前來(lái)看，二維碼支付憑借微信和支付寶的龐大用戶群，將成為移動(dòng)支付中比較有潛力的方式，它模糊了線上和線下支付的界限，容易形成統(tǒng)一的支付習(xí)慣。習(xí)慣的力量是巨大，這也是騰訊、阿里砸錢打車市場(chǎng)的主要目的，習(xí)慣一旦形成，在很多生活服務(wù)消費(fèi)場(chǎng)合，比如餐飲，用戶可能優(yōu)先使用手機(jī)掃碼支付而放棄POS刷卡，銀行的發(fā)卡量和刷卡手續(xù)費(fèi)收入都將受到重大影響。如果在越來(lái)越多的支付場(chǎng)景下，銀行的服務(wù)都不是最優(yōu)選擇的話，久而久之，銀行作為支付通道的功能將被弱化，而成為一個(gè)只是存放錢的保管箱。

如果能安安穩(wěn)穩(wěn)地做保管箱，其實(shí)也不算太壞，但這還不是最壞。在“余額寶”出世之前，利率市場(chǎng)化一直在循序進(jìn)行中，只是商業(yè)銀行近幾年的驕人業(yè)績(jī)讓他們不太能感受到利率市場(chǎng)化帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力。余額寶出來(lái)后，憑借支付寶龐大的用戶規(guī)模，在8個(gè)月左右的時(shí)間里，規(guī)模就做到了5000億。這5000億的資金中的大部分，原來(lái)都是躺在銀行賬戶上的活期存款——廉價(jià)資金。存款是銀行的根基，根基要是動(dòng)了，問(wèn)題就大了。但存與不存，只能是用戶說(shuō)了算。用戶把錢存在銀行的理由是：一現(xiàn)金放家不安全只能在銀行開立資金賬戶，二沒(méi)有相對(duì)安全、流動(dòng)性好、更高收益的投資渠道。余額寶、理財(cái)通出來(lái)之后，第二點(diǎn)理由被否定了，所以錢就從銀行開始搬家了，銀行作為保管箱的功能也被動(dòng)搖了。余額寶們的興起，受益于我國(guó)存款利率上限管理帶來(lái)的套利空間，但它們無(wú)疑加速了我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，商業(yè)銀行無(wú)法逃避這個(gè)即將到來(lái)的現(xiàn)實(shí)，躺著吃利差的時(shí)代即將過(guò)去，只能利用當(dāng)前這個(gè)緩沖期苦練內(nèi)功加速做好準(zhǔn)備，把第二點(diǎn)理由給足用戶，守住存款底線。所以，余額寶對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，也是個(gè)好事，讓銀行早點(diǎn)覺(jué)醒，提前準(zhǔn)備。

再來(lái)看貸款。商業(yè)銀行從社會(huì)吸收了閑散資金，最終要把這些資金配置給信用良好的企業(yè)或個(gè)人。由于信息不對(duì)稱，存貸雙方很難相互發(fā)現(xiàn)，即便發(fā)現(xiàn)也很難就風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)達(dá)成一致，銀行利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行甄別和管理，賺取存貸利差收益。銀行在其中扮演的是融資中介，一方面是存款人的債務(wù)人，一方面又是貸款人的債權(quán)人，存款人和貸款人處于隔離狀態(tài)，是一種間接融資。人民銀行發(fā)布的2013年社會(huì)融資統(tǒng)計(jì)表顯示，我國(guó)銀行本外幣貸款占比53.8%，而企業(yè)債券、非金融企業(yè)股票融資兩項(xiàng)之和占比為12.5%，可見(jiàn)間接融資還是占大頭，而直接融資與發(fā)達(dá)國(guó)家相比比重偏低。

互聯(lián)網(wǎng)接入融資領(lǐng)域后，會(huì)對(duì)我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。媒體炒得最熱的莫過(guò)于P2P貸款。早期P2P貸款只是一個(gè)借貸方信息發(fā)布平臺(tái)，平臺(tái)方并不介入信用擔(dān)保，在我國(guó)目前的個(gè)人信用狀況下，投資人的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是非常大的，借款方想要借到錢，只能是提高利率，這就注定這種模式規(guī)模做不大。后來(lái)P2P平臺(tái)引入擔(dān)保公司，并參與一些貸前調(diào)查工作，一定程度降低了信息不對(duì)稱，與此同時(shí)投資標(biāo)的的利率也降低了。這種模式也存在問(wèn)題，一家沒(méi)有資本約束的互聯(lián)網(wǎng)公司在干銀行的事，是在打政策的擦邊球。再后來(lái)，有的平臺(tái)干脆為投資人提供自動(dòng)投資，把基金的活也干了，這就走的更遠(yuǎn)了。最近幾個(gè)月媒體頻繁報(bào)導(dǎo)P2P網(wǎng)貸倒閉的消息，也難怪百度李彥宏提“互聯(lián)網(wǎng)金融，（跪）求監(jiān)管”了。監(jiān)管之后的P2P網(wǎng)貸，會(huì)是什么樣呢？可能會(huì)發(fā)展成小貸公司賣小項(xiàng)目的平臺(tái)，有點(diǎn)類似天貓。小貸公司負(fù)責(zé)找好項(xiàng)目——投資標(biāo)的，每個(gè)項(xiàng)目繳納一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金給平臺(tái)方，平臺(tái)方也計(jì)提一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管在銀行。小貸公司負(fù)責(zé)評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)并初步定價(jià)，平臺(tái)方審核后確定最終定價(jià)，發(fā)布投資標(biāo)的，并吸引投資人（買家）過(guò)來(lái)選擇標(biāo)的參與投資。參與各方，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享，才能保證系統(tǒng)良性運(yùn)作。另外一種網(wǎng)貸模式，是依托電商生態(tài)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)貸款，比如阿里小貸。貸前主要依據(jù)電商平臺(tái)的認(rèn)證信息和交易數(shù)據(jù)來(lái)掌握商家的經(jīng)營(yíng)狀況和評(píng)估信用額度?，監(jiān)控商家的交易狀況和現(xiàn)金流，以及關(guān)停等措施來(lái)防范和控制違約風(fēng)險(xiǎn)。這種模式與銀行的信貸基本一致，只是在貸前調(diào)查評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查方面，利用交易數(shù)據(jù)可以更準(zhǔn)確地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并定價(jià)，以及更高的效率。這是一種更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ哪Ｊ?。還有眾籌模式，完全是直接融資，現(xiàn)在主要看到兩種形式：股權(quán)眾籌、預(yù)售眾籌。前不久聯(lián)合光伏通過(guò)眾籌網(wǎng)站為深圳前海1MV的光伏電站項(xiàng)目發(fā)起眾籌1000萬(wàn)，每份10萬(wàn)，最多100份，預(yù)計(jì)年收益率6%以上，而且電站運(yùn)營(yíng)一般20年以上，意味著回報(bào)是持續(xù)的。預(yù)售眾籌則是設(shè)計(jì)生產(chǎn)方發(fā)布商品信息（未生產(chǎn)）向消費(fèi)者發(fā)起預(yù)售，然后根據(jù)消費(fèi)者的出資意愿決定是否生產(chǎn)，如果達(dá)到預(yù)定的籌資金額則開始生產(chǎn)并出售。眾籌模式目前還有很多問(wèn)題，稍有不慎就可能變成非法集資，但是一旦在法律層面界定清楚，發(fā)展?jié)摿艽?，?duì)銀行的間接融資必定有所替代。此外，股票融資、債券融資等直接融資方式，由于相對(duì)銀行信貸融資成本低，嫁接互聯(lián)網(wǎng)渠道的便利后，也可能對(duì)銀行貸款產(chǎn)生替代效應(yīng)。

最后再來(lái)看下客戶渠道。商業(yè)銀行的客戶獲取主要是依托物理網(wǎng)點(diǎn)。按照我國(guó)的銀行法規(guī)，企業(yè)和個(gè)人開立銀行賬戶必須攜帶證件到網(wǎng)點(diǎn)開立，所以物理網(wǎng)點(diǎn)一直是商業(yè)銀行最重要的獲客渠道。而電話、網(wǎng)銀、手機(jī)等電子渠道，主要是方便用戶操作和使用的渠道。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，這樣的情形也在發(fā)生變化。就在3月11日，中信銀行聯(lián)合微信和支付寶各發(fā)布一款數(shù)字網(wǎng)絡(luò)信用卡產(chǎn)品，目前正在進(jìn)行最后的測(cè)試。事實(shí)上，金融IC卡早在去年就已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)空中發(fā)卡了，通過(guò)移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的TSM平臺(tái)把銀行賬戶直接寫入手機(jī)SIM。也就是說(shuō)，以后開戶也不用去銀行網(wǎng)點(diǎn)了，物理網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)將被削弱，互聯(lián)網(wǎng)（包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)）渠道將成為各家商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司的重要戰(zhàn)場(chǎng)。

寫于2014年3月