? ? ? ? 對(duì)前一篇進(jìn)行一個(gè)小小的補(bǔ)充，在華泰證券買場(chǎng)內(nèi)基金是不收手續(xù)費(fèi)的，但其他證券公司會(huì)收一點(diǎn)，直接在市值里扣，因此買基金的話用華泰買就好了，股票則都是最低5塊的手續(xù)費(fèi)。
? ? ? ? 那我們就來(lái)講講進(jìn)階版的內(nèi)容。釘大用三個(gè)最常見(jiàn)的實(shí)例來(lái)講解不同的投資需求下，該如何構(gòu)建不同的定投計(jì)劃。第一個(gè)，是現(xiàn)在很現(xiàn)實(shí)的一個(gè)問(wèn)題，為父母構(gòu)建養(yǎng)老定投計(jì)劃。父母退休后，他們可以從定投計(jì)劃中定期取用資金，用于改善生活，也能減輕我們的壓力。這種定投計(jì)劃前期只進(jìn)不出，等到收益逐漸提升到覆蓋所需的支出，積累一定的金額之后，再逐漸提升開(kāi)支。高分紅的指數(shù)基金比如紅利指數(shù)基金適合養(yǎng)老計(jì)劃，因?yàn)榧t利基金一般高分紅，后期依靠指數(shù)基金每年的現(xiàn)金分紅，就可以穩(wěn)定地獲取支出用的現(xiàn)金，而且分紅并不受股價(jià)漲跌的影響。具體操作方法就是先挑選一支高股息的指數(shù)基金，比如紅利指數(shù)基金（090010），根據(jù)需求，決定定投的年限。在此之前只定投，達(dá)到年限后，基金每年會(huì)現(xiàn)金分紅，分紅可以用來(lái)支出相應(yīng)開(kāi)支。當(dāng)然定投都有個(gè)大前提就是在其盈利收益率大于10%的時(shí)候再開(kāi)始定投。
? ? ? ? 第二個(gè)是為自己構(gòu)建加薪定投計(jì)劃。針對(duì)我們這種手里沒(méi)有太多積蓄的年輕上班族，錢少也要存，節(jié)流為先，區(qū)分“想要”和“必需”，投資越早開(kāi)始越好。具體操作是可以將月收入剩余的60%用于定投指數(shù)基金。平時(shí)注意開(kāi)源節(jié)流，將省下的小錢存入到貨幣基金中，到每個(gè)月定投的時(shí)候一起投入，然后就是挑選盈利收益率高的指數(shù)基金，在大于10%的時(shí)候每個(gè)月定幾號(hào)定投，小于10%時(shí)停止定投轉(zhuǎn)入貨幣基金或債券基金，小于6.4%時(shí)每個(gè)月贖回10%即可。
? ? ? ? 第三個(gè)是為子女構(gòu)建教育定投計(jì)劃。教育用資金的特點(diǎn)是具有很強(qiáng)的可預(yù)見(jiàn)性，不過(guò)現(xiàn)在的父母都很舍得為孩子的教育花錢，所以教育定投要遵守三個(gè)原則：首先要保證資金需要使用的時(shí)候可以拿來(lái)用，其次才是提高收益，最后賣出條件要放寬，這樣能多等到賣出機(jī)會(huì)，賣出后轉(zhuǎn)為用保本理財(cái)產(chǎn)品打理。具體操作和上述兩個(gè)有點(diǎn)不同，挑選高盈利收益率的指數(shù)基金后，大于10%時(shí)每個(gè)月定投，小于10%，每個(gè)月贖回10%。這樣能夠保證基金更快地贖回。
? ? ? ? 介紹完這三個(gè)案例，有人會(huì)問(wèn)，有沒(méi)有讓定投收益更大化的方法？當(dāng)然有，第一個(gè)是定期不定額投資。其實(shí)也很好理解，就是在盈利收益率高的時(shí)候買入更多。假設(shè)開(kāi)始定投是每月1000元，從盈利收益率為10%的時(shí)候開(kāi)始定投。第二個(gè)月盈利收益率達(dá)到12.5%，我們就可以定投1000*1.25=1250元，這樣可以自動(dòng)幫助我們?cè)谙鄬?duì)低估的時(shí)候買入更多，也能在不增加投資金額的前提下，比定期定額投資有明顯的收益提升。
? ? ? ? 第二個(gè)是AH股輪動(dòng)策略。這個(gè)策略專門針對(duì)H股指數(shù)基金和上證50指數(shù)基金。H股指數(shù)是針對(duì)港交所上市的H股的一個(gè)指數(shù)，上證50是上海交易所規(guī)模最大的50只股票，這兩個(gè)指數(shù)基金非常像，卻又是不同的指數(shù)基金，因此漲跌有先有后，04年后兩個(gè)指數(shù)多次出現(xiàn)相互重合又分離的情況，有很強(qiáng)的相關(guān)性。輪動(dòng)策略就是H股指數(shù)的盈利收益率是上證50的1.1倍以上時(shí)，我們選H股指數(shù)，1.1倍以下時(shí)，我們選上證50指數(shù)，并把已經(jīng)買入的H股指數(shù)基金每月兌換10%過(guò)去，等1.3倍的時(shí)候再兌換回來(lái)。
? ? ? ? 第三個(gè)是已經(jīng)有一筆資產(chǎn)如何投資指數(shù)基金。需要考慮的問(wèn)題是年齡與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，配置指數(shù)基金的比例=100-我們當(dāng)前的年齡。比如我現(xiàn)在是35歲（其實(shí)人家還小），總流動(dòng)資產(chǎn)是100萬(wàn)，那就可以把65%的資產(chǎn)配置到指數(shù)基金上。不過(guò)這只是個(gè)大致的比例。如果我們有100萬(wàn)的投資資金，打算定投20個(gè)月，可以先將100萬(wàn)分成20份，每份5萬(wàn)，取第一份5萬(wàn)定投到當(dāng)前市場(chǎng)中滿足條件的指數(shù)基金中，同時(shí)，剩余的19份95萬(wàn)投入到貨幣基金或債券基金中，隨后的19個(gè)月，每個(gè)月再?gòu)呢泿呕鸹騻鹬刑崛?萬(wàn)元，定投到指數(shù)基金，直到配置完成。
? ? ? ? 最后一個(gè)方法釘大告訴我們?nèi)绾巍安惶潛p”地投資指數(shù)基金。這個(gè)策略叫CPPI策略，原理是通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)降低投資的波動(dòng)。這個(gè)策略適合對(duì)保本比較敏感的投資者，比如我當(dāng)前有100萬(wàn)，3年后我要用這筆錢付房貸，正好H股ETF估值很低，大概率三年后會(huì)獲得不錯(cuò)的收益，但仍有小概率三年后依然處于低估值，我要確保三年后100萬(wàn)本金能保住要怎么做呢？先尋找可供投資的品種，高風(fēng)險(xiǎn)端可以選指數(shù)基金，低風(fēng)險(xiǎn)端可以選銀行4%左右的保本理財(cái)產(chǎn)品。然后根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算可能的下跌空間，已知H股指數(shù)當(dāng)前6.4PE,盈利收益率15.6%，歷史最低5.5PE，盈利收益率18.2%。那我們假設(shè)H股指數(shù)最低能跌到4PE，盈利收益率25%，即從當(dāng)前投資最多下跌37.5%，設(shè)100萬(wàn)資金中我們配置H股指數(shù)基金份額為a,可能的最大損失為37.5%a,配置保本理財(cái)?shù)姆蓊~為100-a，年化收益率為4%，保本理財(cái)收益為12%（100-a）。如果我們不想虧本，那保本理財(cái)?shù)氖找婢鸵獜浹a(bǔ)掉基金的虧損，即12%（100-a）>=37.5%a 得a<=24 即在當(dāng)前的情況下，我們配置最多24%的H股指數(shù)基金和76%的年化4%的保本理財(cái)產(chǎn)品，可以在3年里實(shí)現(xiàn)保本，而如果H股上漲，那收益就可以大幅放大，正所謂下有保底，上不封頂。
? ? ? ? 進(jìn)階的內(nèi)容就整理到這里，大家看了是不是躍躍欲試了呢？不過(guò)投資這件事千萬(wàn)不能著急，看著下跌了更應(yīng)該高興，因?yàn)楸坏凸赖迷蕉?，上升的空間越大啊，我們要根據(jù)自己不同階段的需求逐步優(yōu)化資產(chǎn)配置，才能一步步接近財(cái)富自由的彼岸。
