一、公司概況
（一）公司歷程
長(zhǎng)安汽車隸屬中國(guó)兵器裝備集團(tuán)有限公司，是中國(guó)汽車四大集團(tuán)陣營(yíng)企業(yè)之一。公司于1984年進(jìn)入汽車領(lǐng)域，生產(chǎn)出中國(guó)第一批小型汽車，經(jīng)過近40年發(fā)展，公司目前形成自主+合資的兩大整車陣營(yíng)，在全球擁有14個(gè)生產(chǎn)基地，33 個(gè)整車、發(fā)動(dòng)機(jī)及變速器工廠，2021年長(zhǎng)安系中國(guó)品牌汽車銷量累計(jì)突破 2000 萬輛。
2017年公司發(fā)起“第三次創(chuàng)業(yè)——?jiǎng)?chuàng)新創(chuàng)業(yè)計(jì)劃”，將文化、效率和軟件能力打造成為核心競(jìng)爭(zhēng)力，向智能低碳出行科技公司轉(zhuǎn)型。
（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)
中國(guó)兵器裝備集團(tuán)有限公司直接和間接控制長(zhǎng)安汽車37.29%的股份，是公司的實(shí)際控制人。公司擁有自主板塊和合資板塊兩大整車業(yè)務(wù)，自主板塊方面，公司旗下現(xiàn)擁有長(zhǎng)安汽車、歐尚汽車、凱程汽車、長(zhǎng)安深藍(lán)、阿維塔等自主品牌。合資板塊方面，公司目前主要擁有長(zhǎng)安福特和長(zhǎng)安馬自達(dá)兩大合資公司，持股比例分別為50%和 47.5%。
（三）工廠產(chǎn)能
2022 年設(shè)計(jì)產(chǎn)能 229 萬輛，產(chǎn)能利用率達(dá)到 71.9%。近三年關(guān)停并轉(zhuǎn)41 萬輛整車、45 萬臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)落后產(chǎn)能，新建 25 萬輛智能網(wǎng)聯(lián)和新能源整車產(chǎn)能以及 10 萬套新能源電池產(chǎn)能，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)逐步向新能源調(diào)整。
二、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
（一）關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)
2022年全年實(shí)現(xiàn)銷量234.6萬輛，同比增長(zhǎng)2.0%，市占率同比持平。營(yíng)業(yè)收入1212.5億元，同比增長(zhǎng)15.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)78.0億元，同比增長(zhǎng)119.52%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)44.6億元，同比增長(zhǎng)170%。分紅預(yù)案為每股派發(fā)0.236元（含稅）。
自主品牌方面，長(zhǎng)安系中國(guó)品牌汽車銷售187.5萬輛，同比增長(zhǎng)6.8%，居行業(yè)第二；長(zhǎng)安新能源車銷量突破27萬輛，同比增速大幅好于新能源汽車行業(yè)。出口總量為17萬輛，刷新出口銷量新紀(jì)錄。
傳統(tǒng)自主業(yè)務(wù)盈利大幅增長(zhǎng)，全年毛利率水平達(dá)到20.5%，同比增加3.9個(gè)百分點(diǎn)。公司傳統(tǒng)自主業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)73.6億元，同比大幅改善。
合資企業(yè)方面，長(zhǎng)安福特和長(zhǎng)安馬自達(dá)分別實(shí)現(xiàn)銷量25.1萬輛和10.4萬輛，同比下滑17.6%和21.4%。2022年公司來自于聯(lián)合營(yíng)企業(yè)的投資收益為-30.6億元，主要是由于新能源科技公司、阿維塔以及長(zhǎng)安福特的虧損，長(zhǎng)安福特在2022年關(guān)停落后產(chǎn)線，計(jì)提資產(chǎn)減值，使得長(zhǎng)安福特2022年凈虧損達(dá)到24.5億元，長(zhǎng)安新能源科技和阿維塔兩大新能源公司目前處于戰(zhàn)略投入期，2022年凈虧損分別達(dá)到32億元和20.2億元。
（二）期間費(fèi)用對(duì)比
公司銷售費(fèi)用51.4億元，同比增長(zhǎng)10.6%；銷售費(fèi)用率4.2%。管理費(fèi)用35.3億元，同比增長(zhǎng)0.9%；管理費(fèi)用率2.9%。財(cái)務(wù)費(fèi)用-10.2億元，同比30.3%；財(cái)務(wù)費(fèi)用率-0.8%。研發(fā)費(fèi)用43.2億元，同比增長(zhǎng)22.8%；研發(fā)費(fèi)用率3.6%。
公司研發(fā)投入56.8億元，同比增長(zhǎng)17.6%。研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例為4.68%。
三、自主品牌
自主業(yè)務(wù)逐漸成長(zhǎng)為公司盈利來源。此前公司自主板塊一直處于虧損狀態(tài)，但隨著合資板塊的下滑，公司自主業(yè)務(wù)逐漸成長(zhǎng)為公司的盈利來源，尤其是CS系列、UNI 系列等高毛利車型占比的提升，公司自主并表業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，此外隨著規(guī)模的增長(zhǎng)公司各項(xiàng)費(fèi)用率逐漸降低，由此也帶來了自主業(yè)務(wù)盈利能力大幅改善，自主品牌也已經(jīng)取代合資板塊成為公司的主要盈利來源。
（一）產(chǎn)品譜系
1、CS系列：主打中低端SUV市場(chǎng)，后續(xù)將轉(zhuǎn)型混動(dòng)。
2、UNI系列：主打中端SUV年輕市場(chǎng)。預(yù)計(jì)后續(xù)將推出10款電氣化車型，不斷向混動(dòng)轉(zhuǎn)型
3、歐尚：完成商轉(zhuǎn)乘，主打低端SUV下沉市場(chǎng)，扭虧為贏，后期將逐步轉(zhuǎn)型混動(dòng)
4、逸動(dòng)：主打低端轎車下沉市場(chǎng)，后期將逐步轉(zhuǎn)型混動(dòng)
5、長(zhǎng)安深藍(lán)：依托EPA1平臺(tái)主打中高端新能源市場(chǎng)，預(yù)計(jì)后續(xù)保持1-2款/年。
6、阿維塔：依托CHN平臺(tái)主打高端純電市場(chǎng)。預(yù)計(jì)25年前推出4-5款車型
7、LUMIN：依托EPA0平臺(tái)主打純電A0級(jí)市場(chǎng)，替代奔奔。
（二）三大新能源平臺(tái)
長(zhǎng)安汽車在2017 年啟動(dòng)“第三次創(chuàng)業(yè)”，先后發(fā)布“香格里拉計(jì)劃”和“北斗天樞計(jì)劃”，加速向智能低碳出行科技公司轉(zhuǎn)型，按照“香格里拉計(jì)劃”，長(zhǎng)安汽車計(jì)劃到 2025 年全球停售傳統(tǒng)燃油車，實(shí)現(xiàn)全譜系產(chǎn)品的電氣化，目前來看，公司提出的 25 年停售燃油車難度較大，但作為“香格里拉計(jì)劃”重要的一步，長(zhǎng)安計(jì)劃到2020 年將打造三大新能源車專用平臺(tái)，目前長(zhǎng)安已經(jīng)形成 MPA、EPA、CHN 三大平臺(tái)架構(gòu)，且均已實(shí)現(xiàn)車型上市交付。
1、MPA 平臺(tái)為多元化動(dòng)力平臺(tái)，兼容燃油車、混動(dòng)及新能源車型，歐尚X5、歐尚 Z6 iDD 等車型均出自該平臺(tái)；
2、EPA 平臺(tái)分為EPA0、EPA1 和 EPA2，形成大中小新能源專屬平臺(tái)，其中EPA0 平臺(tái)覆蓋微型到小型車市場(chǎng)，滿足用戶基本出行需求，搭載車型有 Lumin；EPA1 平臺(tái)覆蓋緊湊車市場(chǎng)，兼顧性能、價(jià)格與體驗(yàn)的平衡，目前上市車型主要是深藍(lán) SL03；EPA2 平臺(tái)將覆蓋中型及以上級(jí)別車型市場(chǎng)，更注重品質(zhì)、個(gè)性化體驗(yàn)，樹立品牌形象，定位中型跨級(jí)風(fēng)格轎車、中型轎車、高性能跨界 SUV、中型 MPV。
3、CHN 平臺(tái)則由長(zhǎng)安、華為、寧德時(shí)代共同打造，是長(zhǎng)安沖擊高端新能源車市場(chǎng)的倚仗，目前主要搭載到阿維塔車型當(dāng)中。
（三）深藍(lán)汽車
深藍(lán)首款車型SL03基于 EPA1 平臺(tái)打造，EPA1 平臺(tái)具備高效率、高性能、高智能和高安全的四大屬性。
1、SL03
車型定位：新能源B級(jí)轎跑
用戶定位：面向主流消費(fèi)人群
定價(jià)：16.89/18.39/21.59/69.99w（增程/純電515km/純電705km/氫電）
上市時(shí)間：2022年7月
與競(jìng)品相比，深藍(lán)SL03 具備三大優(yōu)勢(shì)：
（1）深藍(lán)SL03進(jìn)入到一個(gè)相對(duì)藍(lán)海的市場(chǎng)，提供多種動(dòng)力形式。深藍(lán)SL03 共擁有三種動(dòng)力形式：增程版、純電版和氫電版，但主銷版本主要以增程和純電為主，增程版售價(jià) 17.19 萬元，純電版售價(jià) 18.99~22.19 萬元。
（2）與競(jìng)品相比，SL03具備續(xù)航和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。純電版車型方面，深藍(lán)SL03 純電版車型續(xù)航里程最高可達(dá) 705km，售價(jià)為22.19 萬元，而相同續(xù)航里程的比亞迪海豹售價(jià)為 26.28 萬元，深藍(lán) SL03 具備超 4 萬元的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。特斯拉 Model 3在 23 年初降價(jià)后，其后輪驅(qū)動(dòng)版售價(jià)已經(jīng)降低到 22.99 萬元，但續(xù)航里程僅為 556km，相比同價(jià)位 SL03 續(xù)航里程低大約 150km。
（3）設(shè)計(jì)時(shí)尚運(yùn)動(dòng)，配置豐富。深藍(lán)SL03 采用轎跑的設(shè)計(jì)風(fēng)格，標(biāo)配 19 英寸輪轂，搭載無框車門、隱藏式門把手、全景天幕、掀背式后尾門、14.6 英寸可偏轉(zhuǎn)中控屏等配置，使得車輛充滿簡(jiǎn)約和時(shí)尚感。
2、S7
預(yù)計(jì)上市時(shí)間：2023.06
車型級(jí)別：B BEV/REEV SUV
平臺(tái)：EPA1
競(jìng)品：Model Y、護(hù)衛(wèi)艦07
四、2023年重點(diǎn)車型
2023 年，公司將投放多款全新及改款產(chǎn)品，其中新能源產(chǎn)品 10 余款，新能源轉(zhuǎn)型步伐加快。
（一）煥新燃油車產(chǎn)品，提升競(jìng)爭(zhēng)力、夯實(shí)市場(chǎng)占位。
2023 年，逸達(dá)、第三代 CS55PLUS 和第三代 CS75PLUS 共 3 款全新產(chǎn)品，及 UNI-K、UNI-T、UNI-V 等共 6 款改款產(chǎn)品陸續(xù)上市，將通過內(nèi)外飾及配置升級(jí)，進(jìn)一步提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，夯實(shí)燃油車市場(chǎng)地位。逸達(dá)定位緊湊型家用轎車，誕生于長(zhǎng)安方舟架構(gòu)，以高級(jí)簡(jiǎn)約外觀設(shè)計(jì)、環(huán)抱式科技座艙和新一代藍(lán)鯨動(dòng)力為產(chǎn)品亮點(diǎn)，滿足家庭用戶追求經(jīng)濟(jì)、舒適、安全的出行需求。
（二）加速電氣化轉(zhuǎn)型，打造“長(zhǎng)安智電 iDD 智能電混”認(rèn)知。
2023 年上半年，全新產(chǎn)品 UNI-V 智電 iDD、第三代 CS75PLUS智電 iDD 和改款產(chǎn)品 UNI-K 智電 iDD、歐尚 Z6 智電 iDD 即將上市；下半年，全新緊湊級(jí)轎車、全新緊湊級(jí) SUV 等多款全新智電 iDD 產(chǎn)品陸續(xù)上市，采用全新智電 iDD 技術(shù)平臺(tái)，滿足動(dòng)力強(qiáng)勁、低能耗需求，提高用戶駕乘體驗(yàn)，進(jìn)一步聚力打造“長(zhǎng)安智電 iDD 智能電混”認(rèn)知，助推實(shí)現(xiàn)電氣化轉(zhuǎn)型。
（三）完善智能純電譜系，建立新能源市場(chǎng)地位。
2023 年，C236、深藍(lán)S7 和阿維塔 E12 產(chǎn)品陸續(xù)上市，智能純電產(chǎn)品譜系將進(jìn)一步完善，助力形成新能源市場(chǎng)地位和品牌用戶認(rèn)知。C236 定位高級(jí)舒適中型轎車，以流暢前瞻造型設(shè)計(jì)、科技座艙和舒適駕乘體驗(yàn)為產(chǎn)品亮點(diǎn)，滿足新一代年輕用戶用車需求；深藍(lán) S7 定位純電智能 SUV，在 EPA1 平臺(tái)、原力增程及超級(jí)三電基礎(chǔ)上，通過全新的智能化體驗(yàn)，滿足用戶對(duì)新能源智能 SUV 的核心訴求，打造 20 萬臺(tái)級(jí)純電智能 SUV 標(biāo)桿；阿維塔 E12 定位情感智能電動(dòng)轎跑，以未來前瞻造型設(shè)計(jì)、沉浸智慧空間、全場(chǎng)景智駕為產(chǎn)品亮點(diǎn)，滿足高端智能電動(dòng)車用戶全場(chǎng)景用車需求。
五、發(fā)展戰(zhàn)略
2025年，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)銷售 350-400 萬輛，其中長(zhǎng)安品牌銷售 280-300萬輛。到 2030 年，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)銷售 500 萬輛，其中長(zhǎng)安品牌銷售 400 萬輛，期間全力推進(jìn)新能源滲透率提升及加快海外市場(chǎng)布局。為確保戰(zhàn)略目標(biāo)的達(dá)成，將著力實(shí)施“五大突破”，全力推進(jìn)“兩大變革”。2023年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷汽車超過 253 萬輛。
（一）五大突破
1．戰(zhàn)略突破
堅(jiān)定推進(jìn)第三次創(chuàng)業(yè)——?jiǎng)?chuàng)新創(chuàng)業(yè)計(jì)劃，快速落地新能源“香格里拉”計(jì)劃、智能化“北斗天樞”計(jì)劃，打造“新汽車新生態(tài)”。
2．品牌突破
進(jìn)一步重構(gòu)品牌架構(gòu)，加速打造爆款產(chǎn)品。聚焦長(zhǎng)安、深藍(lán)、阿維塔三大品牌，構(gòu)建差異化品牌價(jià)值，打造智能電動(dòng)新標(biāo)簽。其中：
（1）長(zhǎng)安品牌，一方面，整合“V”標(biāo)、UNI 序列和歐尚等現(xiàn)有燃油車品牌，加速推進(jìn)電氣化轉(zhuǎn)型，打造“智電 iDD”技術(shù)標(biāo)簽。整合資源，實(shí)現(xiàn)“存量要增”的目標(biāo)。2025 年前，計(jì)劃推出 22 款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估保持 100 萬輛。另一方面，打造新主流電動(dòng)序列——OX 序列，這將是“長(zhǎng)安”主品牌向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的全新探索。OX 序列將增加主流EV 布局，最大化擴(kuò)展規(guī)模，提升“長(zhǎng)安”主品牌價(jià)值，全力搶占新賽道。我們將優(yōu)選投資主體，在現(xiàn)有渠道基礎(chǔ)上開辟專區(qū)，實(shí)現(xiàn)地級(jí)市、核心商圈全覆蓋。2023 年第四季度，OX 序列首款產(chǎn)品將正式上市，2025 年前，計(jì)劃推出 5 款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破 80 萬輛。
（2）深藍(lán)汽車，進(jìn)一步夯實(shí)年輕、科技的數(shù)字純電品牌定位，結(jié)合增程、純電、氫電的全電技術(shù)優(yōu)勢(shì)，全面發(fā)力主流電動(dòng)市場(chǎng)，為用戶帶來年輕、科技、先鋒的智能低碳出行體驗(yàn)。2025年前，計(jì)劃推出 7 款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破 80 萬輛。
（3）阿維塔，是長(zhǎng)安汽車品牌向上的戰(zhàn)略支撐。2022年，已完成品牌發(fā)布，首款產(chǎn)品阿維塔 11、聯(lián)名限量款 011 也已上市開售，反響熱烈。未來將持續(xù)強(qiáng)化阿維塔品牌情感智能標(biāo)簽，占位高端市場(chǎng)，與頭部新勢(shì)力和豪華品牌展開競(jìng)爭(zhēng)。2025 年前，計(jì)劃推出 4 款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破 30-40 萬輛。
（4）凱程汽車，整合社會(huì)資源，推動(dòng)智慧物流示范運(yùn)營(yíng)快速落地，加速向皮卡和智慧物流轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)品牌煥新。2025年前，計(jì)劃推出 7 款全新產(chǎn)品，銷量預(yù)估突破 30-40 萬輛。
合資板塊，堅(jiān)持利潤(rùn)、市占率導(dǎo)向，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理、母公司賦能，進(jìn)一步拓展“技術(shù)、平臺(tái)、海外”合作，全力開辟合資新時(shí)代。2025 年前，計(jì)劃推出 7 款全新產(chǎn)品。
3．海外突破
加速推進(jìn)海外戰(zhàn)略基地建設(shè)，奮力開拓海外市場(chǎng)?！盁o基地不海外，無海外不長(zhǎng)安”，全力打造國(guó)際化品牌。
4．技術(shù)突破
深耕新能源、智能化領(lǐng)域，打造關(guān)鍵核心技術(shù)。
5．生態(tài)突破
加速新生態(tài)布局，完善創(chuàng)新鏈、融合資本鏈、強(qiáng)化供應(yīng)鏈、布局產(chǎn)業(yè)鏈，探索新價(jià)值增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
（二）兩大變革
積極探索“新營(yíng)銷、新伙伴”兩大變革，力求開啟更高質(zhì)量的合作共贏新篇章。
1．新營(yíng)銷變革
緊跟科技進(jìn)步及市場(chǎng)變化趨勢(shì)，審視重資產(chǎn)模式的4S店經(jīng)銷方式，向場(chǎng)景解耦、數(shù)字連接、多元組合的新模式轉(zhuǎn)型。
2．新伙伴變革
以“平等互信、透明安全、協(xié)同韌性”為原則，全面構(gòu)建面向客戶的新型戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。
