「原創(chuàng)匯總首發(fā)，文責(zé)自負(fù)」

考點(diǎn)一、股權(quán)投資基金一般投資流程（★）

考點(diǎn)二、盡職調(diào)查概述（★★）

（一）盡職調(diào)查的定義

投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，對目標(biāo)企業(yè)的一切與本次投資相關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。

（二）盡職調(diào)查的目的與作用

1.?盡職調(diào)查的目的

盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息。

2.?盡職調(diào)查的作用

（1）價值發(fā)現(xiàn)

（2）風(fēng)險發(fā)現(xiàn)

（3）投資決策輔助

①投資協(xié)議談判策略；

②投資后管理的重點(diǎn)；

③評估項(xiàng)目退出的方式和可行性。

考點(diǎn)三、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查（★★★）

（一）業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的地位及目的

業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來的變化趨勢。

（二）業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容

?1.企業(yè)基本情況；

2.?管理團(tuán)隊(duì)；

3.?產(chǎn)品/?服務(wù)；

4.?市場；

5.?發(fā)展戰(zhàn)略；

6.?融資運(yùn)用；

7.?風(fēng)險分析。

（三）不同企業(yè)類型的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點(diǎn)

?1.創(chuàng)業(yè)企業(yè)

側(cè)重點(diǎn)：管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品服務(wù)。

2.?擴(kuò)張期企業(yè)

側(cè)重點(diǎn)：管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略、市場因素。

3.?成熟企業(yè)

側(cè)重點(diǎn)：管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險分析。

考點(diǎn)四、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查（★★★）

（一）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目的

強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值和潛在風(fēng)險，注重對企業(yè)未來價值和成長性的合理預(yù)測。

（二）調(diào)查內(nèi)容

?1會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)

2.?財(cái)務(wù)報告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料

（1）資產(chǎn)負(fù)債表；

（2）利潤表；

（3）現(xiàn)金流量表；

（4）納入合并報表范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況。

3.?財(cái)務(wù)比率分析

（1）盈利能力：毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等；

（2）償債能力：資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等；

（3）運(yùn)營能力：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

4.?納稅分析?