很多人說，想要在投資中生存，最重要的是守住自己的能力圈。
什么是能力圈？在投資上，能力圈是自己投資能力的認知范圍。不僅僅包括自己已經(jīng)知道多少，還包括對認知邊界的認識，清楚自己的局限性。
守住能力圈是非常有必要的，因為超出能力圈投資，往往容易出錯。投資最忌諱的就是犯錯，特別是大錯。
1 能力圈需要拓展
但無奈的是，市場總是在不斷地變化，我們需要不斷拓展能力圈，以免固步自封。
還記得第一次進行分級基金套利是在2015年，第一次進行申購套利的母基金是“移動互聯(lián)”，從開始到結(jié)束，差不多用了5天的時間。雖然投入的資金不多，但是投資的收益挺高，折算成年化竟然達到了146%，真是讓我驚呆了。
接著，我就終止了對企業(yè)的價值投資研究，不斷地在分級基金套利中深入學習，并根據(jù)自己的經(jīng)驗總結(jié)了一系列的注意事項?？墒请S著牛市的過去，分級基金已經(jīng)沒有什么套利空間了，然后今年2017年5月新規(guī)的執(zhí)行，限制了30萬以下的小散，更是進一步壓縮了分級基金的流動性。
如果固守著分級基金套利這個能力圈，我只能等下一波牛市，也或許是永遠也等不到，就像之前折價30%到50%的封基一樣。
2 知行合一
能力圈的拓展，需要知道并且通過行動做到。
剛剛?cè)胧袥]多久，我就了解過股指期貨。還記得初次學習是通過徐大為老師的《低風險投資之路（第2版）》。當時對對沖有大致的了解，但也僅僅是了解而已。
真正讓我深入學習股指期貨對沖，并將它納入自己投資體系的，是A50。這個新加坡的股指期貨，一手對沖所需的資金量只要7萬左右，遠遠低于國內(nèi)的IF、IH、IC等合約。
但這僅僅是開始而已，從接觸到A50到真正去對沖，中間經(jīng)歷了不少坎坷。
真正去準備的時候，才發(fā)現(xiàn)原來自己的了解，并不如想象中那么深刻。除了看書之外，還在網(wǎng)上學習視頻，看別人的帖子。從股指期貨的概念、升貼水、保證金的計算，到期貨開戶、入金，以及具體如何進行交易，中間的每一個步驟，對我來說，都需要花費精力。
除了這些之外，風險的評估也是必不可少的過程，關于匯率的風險、交易商的風險、杠桿的風險、對沖不完全的風險都需要考慮到。之前我寫的文章《送你一條年化20%的無風險策略》，其實也是對自己學習過程的整理和記錄。可以看到，里面舉得例子，時間跨度是比較大的。
關于對沖的學習，我一直就沒有停止過，前不久還寫了文章：
雖然這樣的事前準備，在我看來已經(jīng)相當充分了，但是有些東西，還是需要身在其中才能有深刻體會。
之前在寫文章的時候，我就對期貨端的輪動有一些想法，真正實踐的時候卻是虧損的。在損失了一點資金之后，我對輪動的方法進行了修正。直到那一刻開始，我才敢說，我的能力圈拓展了，因為我真正把股指期貨納入到了自己的投資體系中。
3 小步試錯
拓展能力圈的過程必然不會一帆風順，為了降低損失，我們要小步試錯。
之前或多或少也提到，我曾經(jīng)對恒生指數(shù)的牛熊證進行過投機。事后回想起來，那真是一個愚蠢的決定。
還記得當時看到了一篇帖子《從652元到1000萬,2年15000倍》，講的是主角huashan通過恒生指數(shù)的牛熊證的投機，實現(xiàn)了這樣的成績。然后我不斷地尋找huashan投機的理念和操作的方法，真是瘋魔一樣著迷。
而開始交易的第一天當天，我的收益達到了30%，雖然只投入了1000港幣，但巨大的回報率還是沖昏了我的頭腦，讓我覺得，提款機近在眼前。隨之我加大了投入，在接下來連續(xù)一個月的時間里，結(jié)果卻是虧損、虧損、虧損……
或許是這位大神并沒有將自己的投機理念完全分享出來，或許是我對其中的理解存在誤差，不管怎樣，我都蒙受了巨大的損失。第一天的獲益，也許僅僅是我的幸運而已，就跟很多散戶在牛市入場那開局的幸運一樣。
在那之后，我就開始了反省，既有對投機方法的審視，也有對自己做法的反思。且不論這個投機方法是否有效，首先我在僅僅一天的嘗試之后，就加大投入這個決定的本身，就存在錯誤。
如果我連續(xù)一個月都按照一開始投入的資金進行操作，那么即使虧損，也會在自己的心理承受范圍之內(nèi)。既檢驗方法是否有效，也可以小步試錯，拓展能力圈。
我們需要的，資金的長期增值。一個方法如果只能短期使用，對于長期的投資結(jié)果而言，其實并沒有大的影響。這一次的機會，錯過就讓它錯過了，我們需要的是做好準備，等待下一次的機會來臨。
文章轉(zhuǎn)載自公眾號：止一之路
