不要把你所有的雞蛋都放在一個籃子里，但也不要放在太多的籃子里。--詹姆斯·托賓
基金虧損的常見原因：
當市場整體環(huán)境表現(xiàn)正常或者很好，而你的基金卻虧損了，很可能的原因就是你的基金(組合)有問題。
在構(gòu)建我們的基金組合時，結(jié)合自己的實際情況（財務(wù)狀況，風險承受能力等），對組合的基金慎重篩選，搭配合理，適度分散。
我們大多數(shù)人都是普通的投資者，投資能力也很一般，如果進行集中投資的話，可能會虧損嚴重，這時的我們比較適合分散投資的方法。
投資組合做到合理分散化，既可以降低投資風險，又可以適當?shù)靥岣咄顿Y收益；但是過度分散化，只會使得我們付出更多的成本，資源總是有限的，無論是你的資金，還是你的時間、精力。
這就要求我們：不要把你所有的雞蛋都放在一個籃子里，但也不要放在太多的籃子里。
看一下不同類型基金收益和風險對比：
以下是我對基金組合配置的幾點看法：
（1）基金組合中要配置一定比例的純債基金。
純債基金隨市場波動小，可以作為避險資產(chǎn)，應(yīng)急時，可以賣掉。
混合類債基，由于可以持倉不超過20%的股票，所以是有一定波動性的，當市場行情較差時，也難以躲過下跌，不適合作為避險資金。
（2）對于指數(shù)基金--定投并不一定非要選擇指數(shù)基金。
指數(shù)基金本身確實有很多優(yōu)點，比如成本低、安全、透明等，其風險較混合類基金、股票型基金低--當然這里指的是寬基類指數(shù)基金而不是行業(yè)類指數(shù)基金，一些行業(yè)類指數(shù)基金風險還是很高的。
但國內(nèi)寬基指數(shù)基金表現(xiàn)好的不多，要仔細篩選，及時止盈（市場周期性波動），如果配置指數(shù)基金的話，可考慮增強型指數(shù)基金（不必按照每種股票的份額配置倉位比）。
可結(jié)合個人風險承受能力買一些綜合幾個熱門行業(yè)的混合類基金，風險、收益介于寬基指數(shù)基金與股票類基金之間，定投并不一定非要選擇指數(shù)基金。
（3）行業(yè)類基金，高收益伴隨著高風險。
醫(yī)療、消費、科技類等發(fā)展趨勢較好的行業(yè)類基金可以提升收益，但高收益伴隨著高風險，所以要根據(jù)個人風險承受能力決定是否配置，一定不要盲目追求高收益而忽略了風險，不然熊市的時候行業(yè)類基金回撤二三十個點很正常。
對于行業(yè)類基金，業(yè)績很難保持穩(wěn)定：當屬于該行業(yè)的行情到來時，會獲得遠超市場的收益；當行情不再時，也會讓你‘跌媽不認’。
（4）組合配置3到5只基金即可（混合類基金甚至可以更少），不要貪多。
也有例外，比如你選中了兩只與醫(yī)療行業(yè)的基金表現(xiàn)都很好，你可以將原先買一支基金的錢平均買入兩只基金，后續(xù)觀察兩只基金的表現(xiàn)，擇優(yōu)選?。?/p>
晨星公司的一項研究表明：若持有超過4只隨機選擇的股票型基金，則不會明顯地降低風險。圍繞這個數(shù)字，風險保持得相當穩(wěn)定，一直到超過30只基金。
下圖顯示了隨著基金數(shù)目的增加，不同基金組合的風險下降的程度。
（5）基金持倉相關(guān)性要低。
很多基金的持倉股票是很相似的，有時你為了降低風險買了幾只基金，卻發(fā)現(xiàn)這些基金的業(yè)績很相似，同漲同跌，這時你就要檢查好好所選基金的持倉了。可以用一些基金平臺的對比工具分析。
當組合中基金持倉相似時，就算數(shù)量再多，也達不到分散風險的目的。
基金組合構(gòu)建好之后，并不代表可以高枕無憂了，投資可不是一件一勞永逸的事，當組合不再適應(yīng)自己的目標時，要及時進行調(diào)整。
可以查看基金季報，根據(jù)基金在同類基金中表現(xiàn)，比如業(yè)績、成本、分紅，基金經(jīng)理是否變動以及基金持倉、基金所屬行業(yè)發(fā)展趨勢等判斷基金是否還適合投資組合。
可以使用晨星的組合透視工具來分析你的組合情況，查看組合持倉情況。該工具可以展示基金組合中持有的股票、債券和現(xiàn)金，還可以知道基金在晨星投資風格箱中所處的位置和行業(yè)權(quán)重等信息。
選對基金，構(gòu)建基金組合，選擇合適的交易時機才是我們基金理財?shù)暮诵摹?/p>
作者：螞蟻不吃土（轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán)，文章中列舉的具體基金只是舉例需要，并非推薦；本文亦非投資建議，不作為基金買賣依據(jù)；市場有風險，投資需謹慎。）
