《忠告5 集中投資是上策——投資少數(shù)最優(yōu)秀的企業(yè)》筆記1

巴菲特建議投資者應(yīng)該集中投資于自己最了解、風(fēng)險最小、最優(yōu)秀的公司：“如果你是一位學(xué)有專長的投資者，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟狀況有所了解，并能夠發(fā)現(xiàn)5到10家具有長期競爭優(yōu)勢且股票價格合理的公司，那么對你來說傳統(tǒng)的分散投資就毫無意義，那樣做只會起到損害你的投資成果并增加投資風(fēng)險?！?/blockquote>

精心選股，集中投資

不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里這句話是錯誤的，投資應(yīng)該像馬克·吐溫建議的那樣，“把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心的看好它”。

——《巴菲特投資語錄》

巴菲特建議投資者應(yīng)該集中投資于自己最了解、風(fēng)險最小、最優(yōu)秀的公司：

“如果你是一位學(xué)有專長的投資者，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)濟狀況有所了解，并能夠發(fā)現(xiàn)5到10家具有長期競爭優(yōu)勢且股票價格合理的公司，那么對你來說傳統(tǒng)的分散投資就毫無意義，那樣做只會起到損害你的投資成果并增加投資風(fēng)險。但是令人不解的是，為什么那些分散投資的信奉者會選擇一家在他喜歡的公司中名列第20位的公司來進行投資，而不是很簡單地只投資于他最喜歡的公司——他最了解、風(fēng)險最小、并且利潤潛力最大的公司。用預(yù)言家梅伊·韋斯特（MaeWest）的話來說：好事多多益善?！?/blockquote>

巴菲特認(rèn)為必須集中投資于投資人能力圈范圍之內(nèi)、業(yè)務(wù)應(yīng)該簡單且穩(wěn)定、未來現(xiàn)金流能夠可靠地預(yù)測的優(yōu)秀企業(yè)：

“我們努力固守于我們相信我們可以了解的公司。這意味著他們本身通常具有相當(dāng)簡單且穩(wěn)定的特點，如果企業(yè)很復(fù)雜而產(chǎn)業(yè)環(huán)境也不斷在變化，那么我們就實在是沒有足夠的聰明才智去預(yù)測其未來現(xiàn)金流量，然而實際的情況是，這個缺點一點也不會讓我們感到困擾。對于大多數(shù)投資者而言，重要的不是他到底了解什么，而是他們真正明白自己到底不知道什么。只要能夠盡量避免犯重大的錯誤，投資人只需要做很少幾件正確的事情就足可以保證贏利了。”

對于投資者而言，你的投資目標(biāo)應(yīng)該僅僅是用合理的價格去購買一些容易被你理解的業(yè)務(wù)的公司。并且你同樣可以確定在開始的五年、十年甚至二十年內(nèi)，這家公司的收益肯定能夠有大幅度的增長。并且在相當(dāng)長的時間內(nèi)，你就會知道只有少數(shù)幾家公司符合你的這些要求，所以一旦你看到符合你的標(biāo)準(zhǔn)的公司，你就應(yīng)該毫不猶豫的大量的持有該公司的股票。