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數(shù)學(xué)和期權(quán)（4）期權(quán)價(jià)格計(jì)算公式
有時(shí)候我們需要從股票價(jià)格的變化估算期權(quán)價(jià)格的變化。假設(shè)股票價(jià)格從變化到，相應(yīng)地，call 的價(jià)格從變化到，那么，忽略時(shí)間損耗和波動(dòng)率的變化，我們...
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數(shù)學(xué)和期權(quán)（2）簡單的加減法也能體現(xiàn)數(shù)學(xué)思維
關(guān)于馮·諾依曼有一個(gè)著名的笑話。傳說中在一次聚會上，有人向馮·諾依曼提出了這樣一個(gè)經(jīng)典數(shù)學(xué)題：兩列火車相距 100 英里，在同一軌道上向?qū)Ψ叫旭?..
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數(shù)學(xué)和期權(quán)（3）“必勝”策略 martingale 的期權(quán)實(shí)現(xiàn)說起 martingale 大家可能有點(diǎn)陌生，但是它的原理大家應(yīng)該或多或少都聽說過。很簡單，假設(shè)你去玩一個(gè)猜大小的游戲，初始投入1塊錢。如果輸了...
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數(shù)學(xué)和期權(quán)（1）數(shù)學(xué)有什么用？
做量化離不開數(shù)學(xué)。我計(jì)劃寫一個(gè)關(guān)于數(shù)學(xué)的系列。 網(wǎng)上討論得比較多的一個(gè)話題是：數(shù)學(xué)有什么用？難道我買菜還用得到微積分？ 在現(xiàn)代社會，數(shù)學(xué)已經(jīng)應(yīng)用...
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孫子兵法和股市（9）將在外，君命有所不受
“將在外，君命有所不受”出自《孫子兵法·九變》。這句話大家應(yīng)該非常熟悉了。君主遠(yuǎn)在千里之外，不了解前線的具體情況，君主的命令不一定適合作戰(zhàn)的需要...
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孫子兵法和股市（8）不可勝在己，可勝在敵
孫子告訴我們：善于用兵的人，首先要把自己立于不敗之地，然后等待戰(zhàn)勝對方的機(jī)會。不被對方戰(zhàn)勝，在于自己加強(qiáng)防守；而要戰(zhàn)勝對方，往往在于對方出現(xiàn)破綻...
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孫子兵法和股市（7）避其銳氣，擊其惰歸
“避其銳氣，擊其惰歸”，源自《孫子兵法·軍爭篇》。這八個(gè)字勾勒出了頂尖戰(zhàn)略家所遵循的節(jié)奏：避開敵人初來時(shí)旺盛的士氣，待其士氣懈怠、疲憊歸去時(shí)再予...
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孫子兵法和股市（6）兵無常勢，水無常形
“兵無常勢，水無常形”出自《孫子兵法·虛實(shí)篇》，意指用兵作戰(zhàn)沒有固定不變的態(tài)勢，正如水流沒有固定的形態(tài)。這句話揭示了戰(zhàn)爭中靈活應(yīng)變、因勢而動(dòng)的核...
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孫子兵法和股市（5）主不可以怒而興師，將不可以慍而致戰(zhàn)“主不可以怒而興師，將不可以慍而致戰(zhàn)?！贝苏Z出自《孫子兵法·火攻篇》。這句話有兩重含義。第一個(gè)含義是不能因個(gè)人情緒——如受辱、憤懣或沖動(dòng)——便輕...