63.1 交易性流動性風(fēng)險(xiǎn) predatory trading 掠奪性交易 p= offer price - bid price
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IP屬地：上海
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FRM2-流動性風(fēng)險(xiǎn)-63-流動性風(fēng)險(xiǎn)
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2021-09-與不確定性共舞
清醒還是糊涂，這是個問題 是真的很恨，但又無力反抗。應(yīng)該沒有誰會喜歡人為刀俎我為魚肉的感覺。 最大的反抗大概也是殺敵100自損1000 所以要保持理智，不要這么蠢。 這周收獲...
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FRM2-信用風(fēng)險(xiǎn)-33-信用評分及零售信用風(fēng)險(xiǎn)管理
33.1 風(fēng)險(xiǎn)類別 操作風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)）、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)（市場風(fēng)險(xiǎn)的一種形式，與資產(chǎn)債務(wù)、抵質(zhì)押物的價(jià)值有關(guān)） 33.2 零售信用風(fēng)險(xiǎn) vs. 公...
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FRM2-信用風(fēng)險(xiǎn)-34&35&36-信用傳遞市場&證券化&次貸我覺得這章挺亂的，應(yīng)該主要想說的其實(shí)是零售端如何緩釋風(fēng)險(xiǎn) 34.1 證券化及信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 次貸危機(jī) 07次貸危機(jī)證券化的缺點(diǎn) 1）金融機(jī)構(gòu)錯誤判斷了流動性和信用集中度風(fēng)險(xiǎn) 2...
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FRM2-信用風(fēng)險(xiǎn)-32-交易對手風(fēng)險(xiǎn)敞口的壓力測試
CCR-counterparty credit risk 32.1 定義 current exposure peak exposure expected exposure e...
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FRM2-信用風(fēng)險(xiǎn)-31-錯路風(fēng)險(xiǎn)
上述CVA的估計(jì)沒有考慮錯路風(fēng)險(xiǎn)，即假設(shè)PD和EE之間不存在任何關(guān)系，但現(xiàn)實(shí)金融市場中是存在WWR和RWR的，所以對CVA的估計(jì)會存在偏差。 31.1 定義 錯路風(fēng)險(xiǎn)WWR是...
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FRM2-信用風(fēng)險(xiǎn)-30-CVA
30.1 交易對手風(fēng)險(xiǎn)可以通過CVA進(jìn)行度量，對于產(chǎn)品的定價(jià)，通常是風(fēng)險(xiǎn)中性的定價(jià)，但如果在產(chǎn)品定價(jià)中考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過信用價(jià)值調(diào)整對風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)進(jìn)行調(diào)整，使得產(chǎn)品價(jià)...
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2021-08-25
上來莫名發(fā)現(xiàn)這兩天新增的frm筆記總是被鎖定了，略郁悶。純原創(chuàng)+單純的筆記，不理解。 這兩天過的非常。。。疲憊 心力交瘁 本來攢了很多話想說，想想還是閉嘴吧
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FRM2-Credit Risk-29-Counterparty Risk Intermediation
29.1 交易對手風(fēng)險(xiǎn)調(diào)停？這里怎么翻譯比較好。。。 SPV 破產(chǎn)隔離，確實(shí)是個常用的好辦法 DPCs 衍生品交易公司 Derivative product companie...
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FRM2-Credit Risk-28-Credit exposure and funding28.1 信用敞口 1、幾個定義： Expected mark to market (MtM)：交易在未來某個確定時點(diǎn)的期望值 Expected exposure (EE)：...
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FRM2-Credit Risk-25-26-27 Counterparty Risk&Netting,Close-out, and Related Aspects&Collateral
25.1交易對手風(fēng)險(xiǎn) 1、交易對手風(fēng)險(xiǎn)是有條件的風(fēng)險(xiǎn)，指的是當(dāng)一方的交易收益為正的時候，對手方可能違約或發(fā)生信用事件而帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。交易對手風(fēng)險(xiǎn)的特征是承擔(dān)主體和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)...
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FRM2-Market Risk-15-VaR回測
1、主要特點(diǎn)： 誰來做：Basel委員會 針對哪種風(fēng)險(xiǎn)：市場風(fēng)險(xiǎn)-內(nèi)部模型法；市場風(fēng)險(xiǎn)-基本法不需要，信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)都是Basel自己的模型，不需要回測 數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)：wind...
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FRM2-Credit Risk-24 Structured Credit Risk
24.1 structured products 1、類型 covered bonds：擔(dān)保債券，表內(nèi)資產(chǎn)，發(fā)行人以一系列資產(chǎn)打包組成的資產(chǎn)池作為抵押向投資者發(fā)行的一種證券,...
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FRM2-Credit Risk-22 Spread Risk and Default Intensity Models
22.1 spread risk 1、spread risk的幾個名詞 Yield spread：bond與政府bond的利差 i- spread：bond與政府bond的線...
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2021-08-20
想感慨下人和人的緣分，就是這么的淺。 很多同事，做同事的時候關(guān)系很好，很默契，天南海北很能聊。但是一旦離職了，無論怎樣努力維護(hù)，都會慢慢變淡，淡到連招呼都懶得打，就這樣隨風(fēng)而...
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[和堅(jiān)FRM2筆記]信用風(fēng)險(xiǎn)CR-5 Credit Risks and Credit Derivatives1 使用Merton模型，計(jì)算 value of firm debt，equity of firm， volatility of firm value Value of eq...
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2021-08-09
想感慨下時勢的重要性。 今天是Parry的last day，我很不舍但也知道他離開是更好的。作為同類人，我贊同說這里的環(huán)境對我們這類人很不友好。之前Huan離開的時候，也很悲...
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FRM2-Market Risk-15-波動率微笑15.1波動率微笑定義 波動率微笑是期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價(jià)格之間的關(guān)系。 即：具有相同到期日和標(biāo)的資產(chǎn)而執(zhí)行價(jià)格不同的期權(quán)，其行權(quán)價(jià)格偏離表的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格越遠(yuǎn)，其implie...
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[和堅(jiān)FRM2學(xué)習(xí)筆記]市場風(fēng)險(xiǎn)-13&14.期限結(jié)構(gòu)的藝術(shù)由于13，14都是講期限結(jié)構(gòu)的模型的，所以把兩塊合并了，并從使用模型來把learning object組織起來 Model 1: Model 1：term structure...
