都說AI顛覆這個、顛覆那個，造成失業(yè)，但我覺得AI可能會推動就業(yè)率上升，就像智能手機時代一樣。 曾經(jīng)，智能手機沖擊了傳統(tǒng)手機、數(shù)碼相機、膠卷、ATM機、紙質(zhì)地圖等制造業(yè)，也沖...
IP屬地：海南
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AI時代仍樂觀：風(fēng)云幻變后，一切會如舊
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探廣東鴻圖：從汽車零部件看珠三角供應(yīng)鏈
圖片 最近去了一趟廣東鴻圖，老肇慶人都知道，它的前身叫高要鴻圖工業(yè)有限公司，最早是做摩托車壓鑄件的，現(xiàn)在的主營業(yè)務(wù)是汽車壓鑄件與注塑件。 圖片 圖片 圖片 （鋁合金壓鑄件） ...
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制鞋業(yè)研究：高端運動鞋產(chǎn)能緊缺，“連續(xù)劇式”的慢生意
1.行業(yè)競爭格局 以鞋業(yè)巨頭華利集團(tuán)為例，幾乎全部收入均來自海外，為海外一眾大牌品牌代工。 通過查閱數(shù)據(jù)可以看出，高端運動鞋產(chǎn)能是緊缺而不是過剩的，自動化程度也遠(yuǎn)比工業(yè)品要低...
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每家公司都有優(yōu)缺點，投資的精髓在于評估它們的權(quán)重
每家公司都有優(yōu)缺點，看懂公司是基礎(chǔ)，而評估優(yōu)缺點的權(quán)重才是提升投資決策質(zhì)量的關(guān)鍵。 我們先要理解一家公司是怎么賺錢的（商業(yè)模式），然后再評估它們的競爭優(yōu)勢、管理團(tuán)隊、財務(wù)狀況...
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南派醬油的快樂你想不到：再訪海天味業(yè)，已是燈塔工廠
圖片 時隔一年，我再次來到佛山高明的海天工廠，現(xiàn)在它已經(jīng)是燈塔工廠了。 我本次行程的疑問如下： 1.廚邦有替沃爾瑪代工醬油，海天全都是自有品牌嗎，有沒有為其他品牌代工醬油？對...
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每家公司都有優(yōu)缺點，投資的精髓在于評估它們的權(quán)重
每家公司都有優(yōu)缺點，看懂公司是基礎(chǔ)，而評估優(yōu)缺點的權(quán)重才是提升投資決策質(zhì)量的關(guān)鍵。 我們先要理解一家公司是怎么賺錢的（商業(yè)模式），然后再評估它們的競爭優(yōu)勢、管理團(tuán)隊、財務(wù)狀況...
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2025年終總結(jié)：穩(wěn)
圖片 在過去的一年里，有一筆不錯的操作，從年線跌18%的公司調(diào)倉到了年線漲40%的公司，壞操作就不說了，留點臉?？傮w收益來看，波瀾不驚地賺了個位數(shù)的收益，市值續(xù)創(chuàng)新高，但和2...
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調(diào)研格力電器：智能裝備與領(lǐng)航級工廠，“五星連珠”大滿貫
12月18日，我作為雪球調(diào)研團(tuán)的一員，到珠海調(diào)研了格力電器。 在今年7月份的調(diào)研里，我考察了格力總部、格力綠控公司（中央空調(diào)及相關(guān)零部件）和格力電子元器件公司（芯片），這次又...
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調(diào)研易點天下：從關(guān)中平原遠(yuǎn)征海外，廣告增值有“三板斧”
圖片 12月10日，我作為雪球調(diào)研團(tuán)的一員來到西安調(diào)研易點天下。 AI正深刻改變各行業(yè)，我原以為易點天下是一家“流量經(jīng)銷商”，其實它是“流量加工商”，采購相對低價值的流量“原...
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訂正：原文中的“灌裝線的最大誤差不超過3克”，實際應(yīng)為“灌裝線的最大誤差不超過0.03克”。
調(diào)研海天味業(yè)：夢想在發(fā)酵，美味與工業(yè)的完美結(jié)合
佛山是一座工業(yè)之城，工業(yè)制造產(chǎn)值排名全國第四，可以說先進(jìn)制造看深圳，傳統(tǒng)制造看佛山。佛山也是美食之城，順德美食名滿天下，而海天的調(diào)味品全面現(xiàn)代化生產(chǎn)，海天味業(yè)稱得上是美味與工...
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調(diào)研立高食品：奶油、麻薯、甜甜圈，新零售與烘焙場景
圖片 近日我到廣州增城調(diào)研了立高食品，探索奶油和冷凍烘焙的投資機會。目前農(nóng)產(chǎn)品和食品價格處于低位，結(jié)合我此前對農(nóng)業(yè)公司和食品公司的研究，上下游聯(lián)動分析，更有價值。 圖片 上圖...
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廣州酒家調(diào)研：月餅行業(yè)加速品牌化，餐飲堅持“大粵菜”定位
近期去公司了解了一些情況，把情況匯報給大家。 我的疑問如下： 1.月餅競爭環(huán)境怎么樣？這兩年月餅市場似乎不好，公司銷量持續(xù)增長，市占率是不是擴大了？今年中秋比去年晚，四季度還...
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探訪海大集團(tuán)：改革開放是重要的第一波發(fā)展機遇，而出海是第二波
圖片 這是我第二次來到海大集團(tuán)，它以飼料為核心業(yè)務(wù)，其次是育苗和動保業(yè)務(wù)，養(yǎng)殖只是作為飼料主業(yè)的延伸，比如養(yǎng)豬業(yè)務(wù)是通過期貨套保方式獲取盡可能穩(wěn)定的利潤。 海大的經(jīng)營模式是以...
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調(diào)研溫氏股份：雞有雞味，豬有豬味，風(fēng)味升級與出海計劃
圖片 近日，我到云浮新興調(diào)研溫氏股份，其肉雞市占率全國第一。新興這個地方除了六祖慧能度假區(qū)和溫氏股份之外就沒什么好看的了，一路上都是山，這些山環(huán)繞著整個市區(qū)，能有一塊平地作耕...
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從超威蚊香到超萌貓咪：朝云集團(tuán)的疫病對策與溫情商業(yè)
廣東氣候潮濕炎熱，也催生了一些獨特的生意，比如蚊香、蚊帳。 在基孔肯尼亞熱流行的當(dāng)下，我關(guān)注了朝云集團(tuán)。 朝云集團(tuán)是立白家族唯一的上市公司，前身是超威事業(yè)部。根據(jù)招股書，驅(qū)蚊...
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為什么我認(rèn)為中國人收入會持續(xù)提升？
圖片 一個底層邏輯：個人收入由個人競爭力決定，國民收入由國家產(chǎn)業(yè)體系競爭力決定。 當(dāng)中國電動車新勢力超越奔馳寶馬、家電產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先西門子，當(dāng)歐洲國家產(chǎn)業(yè)被反超時，他們想不努力也不...
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為什么八寶粥必須用金屬罐？
我們的生活中有很多速食食品，有方便面、火腿腸、速食粥、自熱飯等。大家是否想過，八寶粥為什么都是金屬罐裝的？難道只是為了“高級感”嗎？ 其實八寶粥是這樣做出來的：先抽出空氣，在...
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術(shù)業(yè)有專攻：海天味業(yè)的危機感與令人高興的誤判
圖片 我們的日常生活中存在許多問題，企業(yè)正是這些問題的解決方案提供者。 也許很多人知道毛主席愛吃紅燒肉，但鮮少有人了解他的紅燒肉從不放醬油，只因他曾目睹醬油生蛆，這也說明了食...
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為什么我對消費股依然有信心？
目前主流的邏輯是：未來人口數(shù)量面臨下降，所以消費品市場規(guī)模很難提升。 真的是這樣嗎？ 美國只有3億多人口，消費市場規(guī)模卻比中國大。 圖片 據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年我國居民...